حماية الاستثمارات الأجنبية من مخاطر العملة

الاستثمار في الأوراق المالية الأجنبية ، على الرغم من أنه أمر جيد لمحفظتك طويلة الأجل ، لا يزال يشكل تهديدات جديدة للمستثمرين. مع قيام المزيد من الأشخاص بتوسيع عالمهم الاستثماري من خلال التوسع في الأسهم والسندات العالمية ، يجب عليهم أيضًا تحمل المخاطر المرتبطة بالتقلبات في أسعار الصرف.

يمكن للتقلبات في قيم العملات هذه ، سواء كانت العملة المحلية أو العملة الأجنبية.. أن تعزز أو تقلل العوائد المرتبطة بالاستثمارات الأجنبية. تلعب العملة دورًا مهمًا في الاستثمار ؛ تابع القراءة للكشف عن الاستراتيجيات المحتملة التي قد تقلل من تأثيرها. حيث سنتحدث عن حماية الاستثمارات الأجنبية من مخاطر العملة

إيجابيات التنويع الأجنبي

لا شك في أهمية امتلاك الأوراق المالية الأجنبية في محفظتك. بعد كل شيء ، أثبتت نظرية المحفظة الحديثة (MPT) أن الأسواق العالمية لا تتحرك بخطى ثابتة.. وأنه من خلال خلط فئات الأصول ذات الارتباط المنخفض مع بعضها البعض بالنسب المناسبة. يمكن تقليل المخاطر على مستوى المحفظة ، على الرغم من التواجد من الأوراق المالية الأساسية المتقلبة.

مخاطر الاستثمارات الدولية

يوجد مستويات من مخاطر الاستثمار الأجنبي: كالمخاطر السياسية ، والآثار الضريبية المحلية ، ومخاطر سعر الصرف. و مخاطر سعر الصرف تعتبر غاية في الأهمية لأن العوائد المرتبطة بمخزون أجنبي معين يجب أن يتم تحويلها إلى دولارات أمريكية قبل أن يقوم المستثمر بإنفاق الأرباح.

المخاطر السياسية

المناخ السياسي للدول الأجنبية يولد مخاطر متعلقة بالمحفظة بسبب أن الحكومات والأنظمة السياسية في حالة تغير دائمة. وذلك له تأثير مباشر على القطاعات التجارية والاقتصادية. تعتبر المخاطر السياسية نوعًا من المخاطر غير المنتظمة المرتبطة بدول معينة.. والتي يمكن تنويعها بعيدًا عن طريق الاستثمار في مجموعة واسعة من البلدان. ويتم تحقيقها بشكل فعال عن طريق الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).

الآثار الضريبية المحلية

تفرض الضرائب الأجنبية تعقيدًا آخر. تمامًا كما يخضع المستثمرون الأجانب الذين لديهم أوراق مالية أمريكية لضرائب الحكومة الأمريكية.. يخضع المستثمرون الأجانب أيضًا للضرائب على الأوراق المالية الأجنبية. في العادة يتم اقتطاع الضرائب على الاستثمارات الأجنبية ضمن بلد المصدر قبل أن يحقق المستثمر أي مكاسب. ومن ثم فرض ضرائب على الأرباح عندما إعادة الأموال إلى الوطن.

مخاطر سعر الصرف

أخيرًا ، هناك مخاطر العملة. يمكن أن تؤثر التقلبات في قيمة العملات بشكل مباشر على الاستثمارات الأجنبية ، وتؤثر هذه التقلبات على مخاطر الاستثمار في الأصول غير الأمريكية.

 أحيانًا تكون هذه المخاطر في صالحك ، وفي أحيان أخرى لا تفعل ذلك. على سبيل المثال ، لنفترض أن محفظتك الاستثمارية الأجنبية حققت معدل عائد بنسبة 12٪ العام الماضي ، لكن عملتك المحلية فقدت 10٪ من قيمتها. في هذه الحالة ، سيتعزز صافي عائدك عندما تقوم بتحويل أرباحك إلى دولارات أمريكية لأن انخفاض الدولار يجعل الاستثمارات الدولية أكثر جاذبية. لكن العكس صحيح أيضًا ؛ إذا انخفض المخزون الأجنبي ولكن قيمة العملة المحلية تعززت بشكل كافٍ ، فإن ذلك يقلل من عوائد المركز الأجنبي.

تقليل مخاطر العملة

على الرغم من المخاطر المتصورة للاستثمار الأجنبي ، قد يقلل المستثمر من مخاطر الخسارة من تقلبات أسعار الصرف عن طريق التحوط مع العقود الآجلة للعملة. وببساطة ، فإن التحوط ينطوي على تحمل مخاطر لتعويض مخاطر أخرى. العقود الآجلة هي أوامر مسبقة لشراء أو بيع أصل ، وفي هذه الحالة ، عملة. على المستثمر الذي يتوقع تلقي تدفقات نقدية مقومة بعملة أجنبية في تاريخ مستقبلي ما تثبيت سعر الصرف الحالي بالدخول في مركز مقاصة للعقود الآجلة للعملة.

في أسواق العملات ، يقوم المضاربون بشراء وبيع العقود الآجلة للعملات الأجنبية للاستفادة من التغيرات في أسعار الصرف. يمكن للمستثمرين اتخاذ صفقات طويلة أو قصيرة بالعملة التي يختارونها ، اعتمادًا على كيفية اعتقادهم أن أداء العملة سيكون. على سبيل المثال ، إذا اعتقد المضارب أن اليورو سيرتفع مقابل الدولار الأمريكي ، فسوف يدخل في عقد لشراء اليورو في وقت محدد مسبقًا في المستقبل. وهذا ما يسمى بامتلاك مركز طويل. على العكس من ذلك ، يمكنك القول أن المضارب نفسه قد اتخذ مركزًا قصيرًا للدولار الأمريكي.

هناك نتيجتان محتملتان مع استراتيجية التحوط هذه. إذا كان المضارب على صواب وارتفع اليورو مقابل الدولار ، فإن قيمة العقد سترتفع أيضًا ، وسيحقق المضارب ربحًا. ومع ذلك ، إذا انخفض اليورو مقابل الدولار ، فإن قيمة العقد تنخفض.

عندما تشتري أو تبيع عقدًا مستقبليًا ، كما في المثال أعلاه ، فإن سعر السلعة (العملة في هذه الحالة) ثابت اليوم ، ولكن الدفع لا يتم إلا في وقت لاحق. يُطلب من المستثمرين الذين يتداولون في العقود الآجلة للعملات طرح هامش على شكل نقود ويتم وضع علامة على العقود في السوق كل يوم ، لذلك يتم احتساب الأرباح والخسائر على العقود كل يوم. كما أنه من الممكن إجراء التحوط من العملة بشكل مختلف. بدلاً من تثبيت سعر العملة في تاريخ لاحق ، يمكنك شراء العملة فورًا بالسعر الفوري بدلاً من ذلك. في أي من السيناريوهات ، ينتهي بك الأمر بشراء نفس العملة ، لكن في أحد السيناريوهات لا تدفع مقابل الأصل مقدمًا.

في النهاية

للاستثمار في الأسهم الأجنبية فائدة بارزة في إنشاء المحفظة. ومع ذلك ، فإن الأسهم الأجنبية لها أيضًا سمات مخاطر فريدة لا تتمتع بها الأسهم الموجودة في الولايات المتحدة.

مع قيام المستثمرين بتوسيع استثماراتهم في الخارج ، قد يرغبون في تنفيذ بعض استراتيجيات التحوط لحماية أنفسهم من التقلبات المستمرة في قيم العملات. اليوم ، لا يوجد نقص في المنتجات الاستثمارية المتاحة لمساعدتك على تحقيق هذا الهدف بسهولة.

للمزيد من المقالات المشابهة يمكنك زيارة موقعنا الإلكتروني، والاطلاع أيضاً على الخدمات التي يقدمها فريق MarketsBloom. كما يمكنك التواصل معنا و التحدث مع خبير للحصول على أفضل التوصيات والاستشارات. أو يمكنك التواصل معنا مباشرة عبر واتساب.