سوق الأسهم | كيف يعمل
إذا كان التفكير في الاستثمار في البورصة يخيفك ، فأنت لست وحدك. الأفراد ذوي الخبرة المالية المحدودة إما قلقون من القصص المرعبة عن خسارة المستثمرين العاديين 50٪ من قيمة محفظتهم أو تخدعهم “النصائح السريعة” التي تحمل وعودًا بمكافآت ضخمة ولكنها نادرًا ما تؤتي ثمارها.
الحقيقة هي أن الاستثمار في سوق الأوراق المالية ينطوي على مخاطر.. ولكن عندما يتم التعامل معه بطريقة منضبطة ، فهو أحد أكثر الطرق فعالية لبناء ثروة الفرد الصافية.
في حين أن الفرد العادي يحتفظ بمعظم ثروته الصافية في منزله ، فإن الأغنياء والأثرياء بشكل عام يستثمرون غالبية ثروتهم في الأسهم . من أجل فهم آليات سوق الأسهم ، فلنبدأ بالتعمق في تعريف سوق الأسهم وأنواعه المختلفة.
ما هو السهم
السهم هو أداة مالية تمثل الملكية في شركة وتمثل مطالبة متناسبة على أصولها (ما تمتلكه) والأرباح (ما تحققه من الأرباح). تسمى الأسهم أيضًا بحقوق الملكية.
يعني امتلاك الأسهم أن يمتلك المساهم شريحة من الشركة تساوي عدد الأسهم المملوكة كنسبة من إجمالي الأسهم القائمة للشركة.
على سبيل المثال ، الفرد أو الكيان الذي يمتلك 100000 سهم في شركة بمليون سهم قائم سيكون لديه حصة ملكية بنسبة 10 ٪ فيها. معظم الشركات لديها أسهم قائمة تصل إلى الملايين أو المليارات.
أنواع الأسهم
هناك نوعان رئيسيان من الأسهم: الأسهم العادية والأسهم الممتازة. مصطلح الأسهم مرادف للأسهم العادية ، لأن قيمتها السوقية وأحجام تداولها أكبر بعدة مرات من تلك الخاصة بالأسهم الممتازة.
الفرق الرئيسي بين الاثنين هو أن الأسهم العادية عادة ما تحمل حقوق التصويت التي تمكن المساهم العادي من أن يكون له رأي في اجتماعات الشركات والانتخابات ، في حين أن الأسهم الممتازة عمومًا لا تتمتع بحقوق التصويت. تمت تسمية الأسهم الممتازة بهذا الاسم لأن المساهمين المفضلين لهم الأولوية على المساهمين العاديين لتلقي أرباح الأسهم وكذلك الأصول في حالة التصفية.
يمكن تصنيف الأسهم العادية بشكل أكبر من حيث حقوق التصويت الخاصة بهم. في حين أن الفرضية الأساسية للأسهم المشتركة هي أنه يجب أن يكون لها حقوق تصويت متساوية – صوت واحد لكل سهم – تمتلك بعض الشركات فئات مزدوجة أو متعددة من الأسهم مع حقوق تصويت مختلفة مرتبطة بكل فئة.
في مثل هذا الهيكل ذو الفئة المزدوجة ، قد يكون لأسهم الفئة أ 10 أصوات لكل سهم ، بينما قد يكون لأسهم الفئة ب صوت واحد فقط لكل سهم. تم تصميم هياكل الأسهم ثنائية أو متعددة الفئات لتمكين مؤسسي الشركة من التحكم في ثرواتها وتوجهها الاستراتيجي وقدرتها على الابتكار.
ما هي البورصة
أسواق الأوراق المالية هي أسواق ثانوية حيث يمكن للمساهمين الحاليين التعامل مع المشترين المحتملين. من المهم أن نفهم أن الشركات المدرجة في أسواق الأسهم لا تشتري وتبيع أسهمها بشكل منتظم. قد تشارك الشركات في عمليات إعادة شراء الأسهم أو إصدار أسهم جديدة ولكن هذه ليست عمليات يومية وغالبًا ما تحدث خارج إطار عمل البورصة.
لذلك عندما تشتري حصة من الأسهم في سوق الأوراق المالية ، فأنت لا تشتريها من الشركة ، بل تشتريها من بعض المساهمين الحاليين الآخرين. وبالمثل ، عندما تبيع أسهمك ، فإنك لا تبيعها مرة أخرى للشركة – بل تبيعها إلى مستثمر آخر.
تاريخ البورصة
ظهرت أسواق الأوراق المالية الأولى في أوروبا في القرنين السادس عشر والسابع عشر ، وبشكل رئيسي في مدن الموانئ أو المراكز التجارية مثل أمستردام ولندن.
في الواقع ، كانت معظم الشركات المبكرة تعتبر منظمات شبه عامة حيث كان يجب أن تكون مستأجرة من قبل حكومتها من أجل ممارسة الأعمال التجارية.
في أواخر القرن الثامن عشر ، بدأت أسواق الأسهم في الظهور في أمريكا ، ولا سيما بورصة نيويورك (NYSE) ، والتي سمحت بتداول أسهم الأسهم. يُمنح شرف أول بورصة في أمريكا لبورصة فيلادلفيا (PHLX) ، والتي لا تزال قائمة حتى اليوم . تأسست NYSE في عام 1792 بتوقيع اتفاقية Buttonwood من قبل 24 سمسارًا وتجارًا في مدينة نيويورك. قبل هذا التأسيس الرسمي ، كان التجار والوسطاء يجتمعون بشكل غير رسمي في وول ستريت لشراء وبيع الأسهم.
كيف يتم تحديد أسعار الأسهم
يمكن تحديد أسعار الأسهم في سوق الأوراق المالية بعدة طرق. الطريقة الأكثر شيوعًا هي من خلال عملية المزاد حيث يقوم المشترون والبائعون بتقديم العطاءات والعروض للشراء أو البيع. العطاء هو السعر الذي يرغب شخص ما في الشراء به ، والعرض (أو الطلب) هو السعر الذي يرغب الشخص في البيع به. عندما يتزامن العرض والطلب ، يتم إجراء صفقة.
يتكون السوق بشكل عام من ملايين المستثمرين والمتداولين ، الذين قد يكون لديهم أفكار مختلفة حول قيمة سهم معين وبالتالي السعر الذي يرغبون في شرائه أو بيعه به. تتسبب آلاف المعاملات التي تحدث عندما يحول هؤلاء المستثمرون والمتداولون نواياهم إلى إجراءات عن طريق شراء و / أو بيع الأسهم تقلبات دقيقة بدقيقة على مدار يوم التداول.
توفر البورصة منصة حيث يمكن إجراء مثل هذا التداول بسهولة عن طريق مطابقة المشترين والبائعين للأسهم. لكي يتمكن الشخص العادي من الوصول إلى هذه البورصات ، سيحتاج إلى وسيط في البورصة. يعمل سمسار البورصة هذا كوسيط بين البائع والمشتري. يتم تحقيق الحصول على وسيط في البورصة بشكل شائع عن طريق إنشاء حساب مع وسيط تجزئة راسخ.
العرض والطلب في سوق الأوراق المالية
يقدم سوق الأسهم أيضًا مثالًا رائعًا لقوانين العرض والطلب في العمل في الوقت الفعلي. يجب أن يكون هناك بائع وبائع لكل معاملة أسهم. بسبب قوانين العرض والطلب الثابتة ، إذا كان هناك مشترين لسهم معين أكثر من البائعين ، فإن سعر السهم سيتجه نحو الأعلى. على العكس من ذلك ، إذا كان عدد البائعين أكثر من المشترين ، فسينخفض السعر.
يمثل فارق العرض-الطلب أو العرض-العرض (الفرق بين سعر العرض للسهم وسعر الطلب أو العرض) الفرق بين أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه أو المزايدة عليه وأقل سعر عنده. الذي يعرضه البائع للسهم.
تحدث المعاملة التجارية إما عندما يقبل المشتري سعر الطلب أو يأخذ البائع سعر العرض. إذا كان عدد المشترين يفوق عدد البائعين ، فقد يكونون على استعداد لرفع عروضهم من أجل الحصول على الأسهم. لذلك ، سيطلب البائعون أسعارًا أعلى لها ، مما يؤدي إلى رفع السعر. إذا كان عدد البائعين يفوق عدد المشترين ، فقد يكونون على استعداد لقبول عروض أقل للسهم ، بينما سيخفض المشترون أيضًا عروضهم ، مما يؤدي إلى انخفاض السعر بشكل فعال.
أدى ظهور أسواق الأوراق المالية الحديثة إلى عصر التنظيم والاحتراف الذي يضمن الآن للمشترين والبائعين أن يثقوا في أن معاملاتهم ستمر بأسعار عادلة وفي غضون فترة زمنية معقولة. اليوم ، هناك العديد من البورصات في الولايات المتحدة وفي جميع أنحاء العالم ، والعديد منها مرتبط معًا إلكترونيًا. وهذا بدوره يعني أن الأسواق أكثر كفاءة وسيولة.
الاستثمار في الأسهم
أظهرت العديد من الدراسات أنه على مدى فترات طويلة من الزمن ، تولد الأسهم عوائد استثمارية تفوق عوائد كل فئة أصول أخرى. تنشأ عوائد الأسهم من أرباح رأس المال وتوزيعات الأرباح.
تحدث مكاسب رأس المال عندما تبيع سهمًا بسعر أعلى من السعر الذي اشتريته به. توزيعات الأرباح هي حصة الأرباح التي توزعها الشركة على مساهميها. توزيعات الأرباح هي عنصر مهم في عوائد الأسهم.
يجب أن يتمتع المستثمرون الذين يرغبون في التأرجح مع الأسهم الموجودة في محافظهم بقدرة أعلى على تحمل المخاطر. سيحرص هؤلاء المستثمرون على تحقيق معظم عائداتهم من مكاسب رأس المال بدلاً من توزيعات الأرباح. من ناحية أخرى ، قد يختار المستثمرون المحافظون والذين يحتاجون إلى الدخل من محافظهم الأسهم التي لها تاريخ طويل في دفع أرباح كبيرة.
كيف يؤثر التضخم على سوق الأسهم
يشير التضخم إلى زيادة أسعار المستهلك ، إما بسبب زيادة المعروض من المال أو نقص السلع الاستهلاكية. لا يمكن التنبؤ بآثار التضخم على سوق الأسهم: في بعض الحالات ، يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم ، بسبب دخول المزيد من الأموال إلى السوق وزيادة نمو الوظائف.
ومع ذلك ، يمكن أن تؤدي أسعار المدخلات المرتفعة أيضًا إلى تقييد أرباح الشركات ، مما يؤدي إلى انخفاض الأرباح. بشكل عام ، تميل الأسهم ذات القيمة إلى أداء أفضل من أسهم النمو في أوقات التضخم المرتفع.
في الختام
تمثل أسواق الأسهم القلب النابض للسوق ، وغالبًا ما يستخدم الخبراء أسعار الأسهم كمقياس للصحة الاقتصادية. لكن أهمية أسواق الأسهم تتجاوز مجرد المضاربة. من خلال السماح للشركات ببيع أسهمها لآلاف أو ملايين مستثمري التجزئة ، تمثل أسواق الأوراق المالية أيضًا مصدرًا مهمًا لرأس المال للشركات العامة.
هل كانت مقالتنا مفيدة لك ؟
للمزيد من المقالات عن كل ما يخص الفوركس و الأسواق المالية قم بزيارة موقعنا و للإجابة على كل استفساراتك يمكنك التواصل مع فريق الخبراء و المحللين في ماركتس بلوم .
للتواصل مباشرة مع خبير عبر الواتساب .
مقالات ذات صلة:
