صناديق التحوط وأنواعها وأهم ميزاتها
صناديق التحوط هي عبارة عن مجمعات استثمار مدارة بشكل فعال يستخدم مديروها مجموعة واسعة من الاستراتيجيات، بما في ذلك الشراء بأموال مقترضة وتداول الأصول الباطنية، للتغلب على متوسط عوائد الاستثمار. غالبًا ما يُعتبر الاستثمار في صناديق التحوط خيارًا استثماريًا بديلاً محفوفًا بالمخاطر وعادة ما يتطلب حدًا أدنى مرتفعًا للاستثمار أو صافي القيمة.
سوف نتحدث في هذه المقالة من أكاديمية MarketsBloom عن صناديق التحوط، وآلية عملها بالإضافة إلى العديد من المواضيع المتعلقة بها.
ما المقصود بصندوق التحوط
يعرّف مصطلح “صندوق التحوط” أداة الاستثمار هذه. قد يخصص مدير الصندوق التقليدي جزءًا من الأصول المتاحة لرهان تحوطي، في الاتجاه المعاكس لتركيز الصندوق، لتعويض أي خسائر في مقتنياته الأساسية.
كما قد يخصص مدير الصندوق الذي يركز على القطاع الدوري الذي يعمل بشكل جيد في اقتصاد مزدهر. مثل السفر جزءًا من الأصول للأسهم في قطاع غير دوري وهو شركات الطاقة. إذا تدهور الاقتصاد، فإن عوائد الأسهم غير الدورية تعوض الخسائر في الأسهم الدورية.
قام مديرو صناديق التحوط بتغيير استراتيجياتهم والعديد منها ليس له علاقة بالتحوط. باستثناء القليل ممن يتبعون المفهوم الأصلي لصندوق التحوط، والمعروف باسم نموذج الأسهم الطويلة / القصيرة الكلاسيكية.
آلية عمل صناديق التحوط
تستخدم صناديق التحوط استراتيجيات أكثر خطورة وكثيراً ما تستخدم الرافعة المالية. يستخدم المديرون الأموال المقترضة لشراء المزيد من الأصول لمضاعفة عائداتهم المحتملة. كما أنهم يقومون بالاستثمار في المشتقات كالخيارات وأيضاً العقود الآجلة.
والجدير بالذكر أنها لا تخضع لرقابة صارمة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات مثل الصناديق المشتركة.
تكمن جاذبية العديد من صناديق التحوط في سمعة مديريها في العالم المغلق لاستثمارها. تفرض هذه الصناديق بشكل عام رسومًا بنسبة 1٪ -2٪ من الأصول. كما تفرض أيضاً “رسوم أداء” تبلغ حوالي 20٪ من الأرباح.
كيف يتم تصنيف صناديق التحوط
تم تصميم كل صندوق تحوط من أجل الاستفادة من فرص السوق المحددة. يمكن تصنيفها إلى عدة استراتيجيات واسعة لصناديق التحوط مثل الاستثمار المدفوع بالأحداث والموازنة على الدخل الثابت. غالبًا ما يجري تصنيفها تبعاً لأسلوب الاستثمار لمدير الصندوق.
من الناحية القانونية، غالبًا ما يتم إنشاء صناديق التحوط كشراكات محدودة للاستثمار الخاص مفتوحة فقط لعدد محدود من المستثمرين المعتمدين وتتطلب حدًا أدنى من الاستثمار الأولي.
الاستثمارات فيها تُعتبر غير سائلة وذلك لأنها تتطلب في العديد من الأحيان من المستثمرين الاحتفاظ بأموالهم في الصندوق لمدة عام واحد على الأقل، وهو الوقت المعروف باسم فترة القفل. قد تحدث عمليات السحب كذلك على فترات زمنية محددة مثل ربع سنوي أو نصف سنوي.
لماذا يستثمر الناس في صناديق التحوط
قد ينجذب الفرد الثري الذي يمكنه تحمل التنويع في صندوق تحوط إلى سمعة مديره. أو الأصول المحددة التي يستثمر فيها الصندوق. أو الاستراتيجية الفريدة التي يستخدمها.
في بعض الحالات، فإن الأساليب التي تستخدمها صناديق التحوط – مثل الجمع بين الرافعة المالية والمعاملات المشتقة المعقدة – لن يسمح بها المنظمون حتى إذا تمت متابعتها من قبل صندوق مشترك أو نوع آخر من أدوات الاستثمار المنظمة.
في حال كان لديك أي استفسار قم بـ التواصل معنا حتى نساعدك في الإجابة على جميع استفساراتك.
كذلك يمكنك التواصل مع خبير عبر الـ واتساب
