استخدام السلع كوسيلة حماية من التضخم

يتصور معظم الناس أرضية التداول في بورصة العقود الآجلة على أنها مشهد من الفوضى المطلقة ، وتجار متشددون يتنافسون لتنفيذ أوامرهم ، وهذا ليس بعيدًا عن الحقيقة.

هذه الأسواق هي المكان الذي يجتمع فيه المشترون والبائعون معًا للتداول بقائمة متزايدة من السلع. نتحدث في هذه المقالة عن السلع الزراعية والمعادن والنفط ومنتجات مثل الأدوات المالية والعملات الأجنبية ومؤشرات الأسهم التي يتم تداولها في بورصة السلع.

موقف السلع من التضخم

في قلب هذا الاضطراب المفترض توجد منتجات توفر ملاذًا من نوع ما – تحوط ضد التضخم. نظرًا لأن أسعار السلع ترتفع عادة عندما يتسارع التضخم ، فإنها توفر الحماية من آثار التضخم.

قلة من الأصول تستفيد من ارتفاع التضخم ، ولا سيما التضخم غير المتوقع ، لكن السلع الأساسية عادة ما تستفيد. مع زيادة الطلب على السلع والخدمات ، يرتفع سعر السلع والخدمات كما يرتفع سعر السلع المستخدمة لإنتاج تلك السلع والخدمات. وبالتالي تستخدم أسواق العقود الآجلة كأسواق مزادات مستمرة وكغرف مقاصة لأحدث المعلومات عن العرض والطلب.

ما هي السلع

السلع هي منتجات متجانسة إلى حد ما في الجودة والمنفعة بغض النظر عن مصدرها. ومن خلال هذا التعريف الواسع ، يمكن أن تكون مجموعة كاملة من المنتجات التي لا يهتم الناس بها بشكل خاص بالعلامة التجارية مؤهلة كسلع. يميل المستثمرون إلى اتخاذ وجهة نظر أكثر تحديدًا.. وغالبًا ما يشيرون إلى مجموعة مختارة من السلع الأساسية المطلوبة في جميع أنحاء العالم. كثير من السلع التي يركز عليها المستثمرون تعتبر مواد خام للسلع المصنعة.

يقسم المستثمرون السلع إلى فئتين: الصلبة واللينة. تتطلب السلع الصلبة التعدين أو الحفر ، مثل المعادن مثل الذهب والنحاس والألمنيوم ومنتجات الطاقة مثل النفط الخام والغاز الطبيعي والبنزين الخالي من الرصاص. بينما السلع اللينة فتشير إلى الأشياء المزروعة ، مثل الذرة والقمح وفول الصويا والماشية.

معايير الاستثمار السلعي الواسع

إن قياس أداء محفظتك هو أمر بالغ الأهمية فهو يسمح لك بقياس مدى تحمل المخاطر وتوقعات العائد. والأهم من ذلك ، توفر المقارنة المعيارية أساسًا لمقارنة أداء محفظتك مع بقية السوق.

بالنسبة للسلع ، يعتبر مؤشر إجمالي عائد S&P GSCI مؤشر سلعة واسع ومعيار جيد. تمتلك جميع العقود الآجلة للسلع مثل النفط والقمح والذرة والألمنيوم والماشية الحية والذهب.

 S&P GSCI هو مؤشر مرجح للإنتاج يعتمد على أهمية كل سلعة في الاقتصاد العالمي ، أو السلع التي يتم إنتاجها بكميات أكبر ، لذلك فهو مقياس أفضل لقيمتها في السوق على غرار القيمة السوقية المؤشرات المرجحة للأسهم.

ما مدى تقلب السلع المختلفة

ديناميكيات العرض والطلب هي السبب الرئيسي لتغير أسعار السلع الأساسية. عندما يكون هناك محصول كبير ، فسعره عادة ما ينخفض ​​ ، بينما ظروف الجفاف قد تجعل الأسعار ترتفع خوفاً من أن تكون الإمدادات المستقبلية أقل من المتوقع.

وبالمثل ، فالطقس عندما يكون بارد ، الطلب على الغاز الطبيعي لأغراض التدفئة غالبًا ما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار ، في حين أن موجة دافئة خلال أشهر الشتاء يمكن أن تؤدي إلى انخفاض الأسعار.

نظرًا لأن خصائص العرض والطلب تتغير بشكل متكرر ، فإن التقلبات في السلع تميل إلى أن تكون أعلى من التقلبات في الأسهم والسندات وأنواع الأصول الأخرى. تُظهر بعض السلع استقرارًا أكثر من غيرها ، مثل الذهب ، والذي يعمل أيضًا كأصل احتياطي للبنوك المركزية للوقاية من التقلبات.

ومع ذلك ، حتى الذهب يصبح متقلبًا في بعض الأحيان ، وتميل السلع الأخرى إلى التبديل بين الظروف المستقرة والمتقلبة اعتمادًا على ديناميكيات السوق.

لماذا تعتبر السلع وسيلة للتحوط من التضخم

التضخم هو ارتفاع عام في الأسعار. تميل السلع إلى أن تكون مدخلات في عمليات التصنيع أو تستهلكها الأسر والشركات.

 نتيجة لذلك ، عندما ترتفع الأسعار بشكل عام ، يجب أن ترتفع كذلك السلع. تقليديا ، كان الذهب هو السلعة المثالية للتحوط من التضخم.

في النهاية

خلال أوقات التضخم ، يتطلع العديد من المستثمرين إلى فئات الأصول مثل السندات والسلع ذات العائد الحقيقي (وربما السندات الأجنبية والعقارات) لحماية القوة الشرائية لرأس مالهم.

من خلال إضافة فئات الأصول المتنوعة إلى محافظهم الاستثمارية ، يسعى المستثمرون إلى توفير درجات متعددة من الحماية السلبية وإمكانات الاتجاه الصعودي. المهم هو أن يرسم المستثمر الحد الأقصى من الارتباط بالعائدات التي سيقبلها بين فئات أصولهم وأنهم يختارون فئات أصولهم بحكمة.

هل كانت مقالتنا مفيدة لك ؟

للمزيد من المقالات عن كل ما يخص الفوركس و الأسواق المالية قم بزيارة موقعنا و للإجابة على كل استفساراتك يمكنك التواصل مع فريق الخبراء و المحللين في ماركتس بلوم .

للتواصل مباشرة مع خبير عبر الواتساب .