الأخبارتحليل الفوركس

التحليل الأساسي لسوق الفوركس والأسهم

يعرف التحليل الأساسي على أنه طريقة لتحليل الأسواق المالية بهدف التنبؤ بالأسعار، بحيث يركز التحليل الأساسي للفوركس على حالة الاقتصاد بشكل عام، ويبحث في عوامل عديدة كالعمالة وأسعار الفائدة

الناتج المحلي الإجمالي .والتصنيع والتجارة الدولية، بالإضافة إلى تأثير هذه العوامل النسبي على قيمة العملة الوطنية المرتبطة بها

إن الفرضية الأساسية في التحليل الأساسي لسوق العملات (الفوركس) وغيره من الأسواق المالية هي أن سعر الأصل ربما يكون مختلفاً عن قيمته، لذلك تلجأ بعض الأسواق أحياناً إلى تسعير أصل ما، من خلال رفع سعره أو تخفيضه على المدى القصير، يعتقد الأصوليون أن الأصول سوف تعود دوماً في النهاية إلى سعرها الصحيح وذلك بالرغم من تسعيرها على المدى القصير.

إن الغرض النهائي من التحليل الأساسي لأسواق المال هو اكتشاف قيمة الأصل الحقيقية ومقارنتها بالسعر الحالي .وتعيين فرص التداول من هذه الأصول

ذلك يبين جيداً الفرق بين التحليلين الأساسي والفني. بالرغم من أن التحليل الفني لا يهتم إلا بالسعر الحالي، نجد أن التحليل الأساسي يبحث في جميع الأشياء باستثناء السعر الحالي.

ربما لا يعتبر التحليل الأساسي الأداة الأفضل لتعيين نقاط الدخول والخروج وأعلى وأدنى مستوى لتوقع الحركات، ولكن بالرغم من ذلك فهو يعد أحد العوامل الرئيسية في الفوركس لتحديد اتجاهات السوق، بحيث ينبغي على تحليلها .أن يعطي جميع الأجوبة على ما سيحصل في قادم الفترات وذلك بعد الإعلان عن تلك البيانات التي سبق ذكرها

ما هو مفهوم التحليل الأساسي؟

إن التحليل الأساسي يعتمد من طرق تحليل السوق على تحليل الأخبار العالمية بما فيها الأخبار السياسية والاقتصادية والاجتماعية بالإضافة إلى البيانات الاقتصادية والسوقية المتنوعة كالناتج المحلي الإجمالي، أسعار الفائدة، تقارير البيع بالتجزئة، تقارير الوظائف والبطالة، مستويات التضخم وغيرها،

يلجأ التحليل الأساسي إلى افتراضات المدى القصير على أن الأسعار سوف تختلف وتتغير تبعاً لتلك التصريحات .والأخبار، ولكن في نهاية الأمر ستعود إلى سعرها الصحيح

وتكون المدة التي تحصل فيها التقلبات صعود أو هبوط هي فرصة التداول.

عموماً لا يعد التحليل الأساسي لسوق العملات الأداة التي تؤمن لك نقاطاً دقيقة للدخول والخروج في التداولات، السبب الذي يجعل المتداولين المحترفين يلجؤون إلى دمج هذا النوع من أساليب تحليل الفوركس مع التحليل الفني للحصول على الصورة الأفضل حول العرض والطلب، كذلك رؤية السوق

في التحليل الأساسي للفوركس تكون أهمية الرسم البياني للأسعار قليلة، لذلك يعتمد على المؤشرات الاقتصادية كأسعار الفائدة ومعدلات التضخم وغيرها من المؤشرات.

يستند التحليل الأساسي إلى الافتراضات المبنية على أنه في المدى القصير ربما تكون أسعار الأسواق المالية خاطئة تفتقد إلى الدقة، ولكن دوماً في نهاية المطاف ستعود إلى سعرها الصحيح. وتكون الفرصة في التداول هي تماماً فترة تصحيح مسار الأسعار.

عموماً، التحليل الأساسي لسوق العملات ليس الأداة التي تؤمن لك النقاط الدقيقة للدخول والخروج، وعلى الرغم من .ذلك يكون المتداول المحترف قادراً على توقع حركات السوق على المدى الطويل

بالرغم من أن الدول تتعامل بشكل كبير مثل الشركات إلا أن عملات هذه الدول لا تتعامل مثل الأسهم في الشركات.

لتوضيح هذا بشكل أكبر: تستند صحة الشركات المالية مباشرةً على أسعار الأسهم فيها وإيراداتها. مع وجود فرق بالأهمية عند هذه البلدان.

ليس من الضروري أن يؤدي الاقتصاد المزدهر في دولة ما إلى زيادة قيمة عملتها النسبية، والسبب هو أن هذه القيمة النسبية تستند إلى عوامل عديدة لا تشمل المؤشرات الاقتصادية فقط وإنما السياسية، النقدية الوطنية، التطويرات في عالم التكنولوجيا، والأحداث العالمية وغير ذلك

منهجية التحليل الأساسي

إن التحليل الأساسي للأسواق المالية والعملات لا يعتمد فقط على المقارنة بين البيانات الحالية والبيانات السابقة للمؤشرات الاقتصادية الفردية، يوجد عدد كبير من النظريات الاقتصادية والتي تتعلق بالتحليل الأساسي للفوركس .وذلك لتنسيق الأجزاء المختلفة من البيانات الاقتصادية وجعلها ممكنة للمقارنة

تعرض النظريات الاقتصادية الأكثر شيوعاً في التحليل الأساسي فكرة التكافؤ وهي الحالة التي يجب عندها تداول .العملات عند إعادة تسعيرها أو تعديلها وذلك تبعاً للعوامل الاقتصادية المحلية مثل التضخم وأسعار الفائدة

التحليل الأساسي (أخبار إيجابية وأخبار سلبية)

ستلاحظ أن متداول الفوركس عملياً يكون متوسط الخبرة، حيث أن التقارير الإخبارية هي التي تحدث حركة في الأسواق. ما آلية حدوث ذلك وما أسبابه؟

يوجد الكثير من المؤشرات الاقتصادية التي يشاهدها الخبراء في المال والتي تقدم إشارات عن حالة الاقتصاد.

إن هذه المؤشرات ستجدها في تقارير الأخبار، بعضها يصدر بشكل أسبوعي ومعظم الأخبار بشكل شهري، وبعضها .بشكل فصلي كل ثلاثة أشهر كالناتج الإجمالي المحلي

تستطيع أن تواكب هذه التغيرات والإعلانات عبر المفكرة الاقتصادية الخاصة بشركتنا.

الآن لنقارن بين التحليلين الفني و التحليل الأساسي الأساسي بتكرار التحديثات في البيانات.

بالنسبة للتحليل الأساسي لتداول العملات، البيانات الجديدة تصل في كل ثانية بشكل عرض أسعار على الرسم البياني، أما المؤشرات الأساسية فيتم نشرها مرة واحدة أسبوعياً على الأكثر.

إن رأس المال يتدفق بشكل تدريجي بمعدل أبطأ من البلدان التي تتراكم فيها البيانات الاقتصادية بالمقارنة مع البلدان التي تتراكم فيها هذه البيانات بمعدل على نحو أسرع.

وهذا كل ما يتعلق بقوة أي اقتصاد، إذا كان متوقعاً للاقتصاد أن يبقى قوياً فسيكون مكاناً جذاباً للاستثمارات الأجنبية .وذلك لأنه من المتوقع أن يأتي بعوائد أكبر في الأسواق المالية

الآن بعد المعرفة بذلك، من أجل الاستثمار يجب على المستثمرين في البداية تحويل رؤوس أموالهم إلى عملة البلد الذي سوف يستثمرون فيه. إن الزيادة في شراء هذه العملة سيقوم بدفع الطلب في السوق، وبالتالي سيجبر العملة على الارتفاع. بالرغم من ذلك، الاقتصاد ليس بسيطاً إلى هذه الدرجة فقط لذلك تكون أمثلة الاقتصادات السليمة ذات العملات الضعيفة غير معروفة تاريخياً. وكما قلنا سابقاً العملات تختلف عن أسهم الشركات مما يعكس صحة الاقتصاد بشكل مباشر.

إن العملات أيضاً تعتبر أدوات قابلة للاحتكار والتلاعب بها بواسطة صانعي السياسة كالبنوك المركزية وحتى تجار .القطاع الخاص أمثال جورج سوروس

عند صدور التقارير الاقتصادية يقوم المتداولون والمستثمرون بالبحث عن علامات القوة أو الضعف في مختلف الاقتصادات.

قبل أن تصدر الأخبار، إذا كان ميول السوق يميل في اتجاه محدد وتغير السعر قبل الإصدار نطلق عليه التسعير في السوق أو priced in markets .، في الغالب يسبب ذلك ضجة خفيفة عندما تصدر البيانات الفعلية

في المقابل، عندما يكون السوق غير متأكد أو تكون نتائج البيانات مختلفة عن المتوقع ذلك يقوم بإحداث تقلبات حادة .في السوق

أربعة مؤشرات اقتصادية رئيسية في التحليل الأساسي

إن البيانات الاقتصادية تعطي لمحة على اتجاه التغيرات للوضع الاقتصادي في البلد المعني، ولهذه المؤشرات تأثير كبير على الأسعار للعملات الأجنبية والعقود مقابل الفروقات.

تبعاً لذلك، العديد من المتداولين يواكبون المفكرة الاقتصادية بشكل يومي، وذلك للتأكد من معرفتهم بأحدث المتغيرات .الاقتصادية ولكي يكونوا جاهزين لأي المستجدات التي قد تطرأ في المستقبل

اسعار الفائدة

تعتبر أسعار الفائدة مؤشراً رئيسياً في تحليل العملات الأجنبية وفي التحليل الأساسي

يوجد الكثير من أنواع أسعار الفائدة، أهمها أسعار الفائدة الرمزية أو الأساسية التي يتم تحديدها من قبل البنوك المركزية، تقوم البنوك المركزية بخلق المال، وبعدها تقوم البنوك الخاصة باقتراض هذه الأموال.

تدعى النسبة المئوية أن البنوك الخاصة تدفع مقابل اقتراض المال للبنوك المركزية، بسعر الفائدة الأساسي أو الرمزي.

التلاعب في أسعار الفائدة ل التحليل الأساسي

يعد جزءاً مهماً من السياسة النقدية وهو من الوظائف الرئيسية للبنوك المركزية، والسبب هو أن أسعار الفائدة تعتبر عاملاً مهماً في تسوية اقتصاد البلدان.

وقد تكون أسعار الفائدة العامل الأقوى، حيث أن تأثيرها كبير على العملات وقيمها. وربما يكون لها تأثيرات في الاستثمار والتجارة والبطالة والتضخم. هل تريد أن تعرف كيف يحصل كل ذلك؟

سنشرح لك ذلك بشكل واضح وبسيط:

إن البنوك المركزية بشكل عام تريد تعزيز الاقتصاد والوصول إلى مستوى التضخم الذي تحدده الحكومة، مما يؤدي .لتخفيض أسعار الفائدة تبعاً لذلك

الأمر الذي يحفز البنوك الخاصة والأفراد على الاقتراض، بالإضافة إلى تحفيز الاستهلاك والإنتاج أي يكون تأثيره .على الاقتصاد عموماً، إن أسعار الفائدة المنخفضة تعد استراتيجية سيئة بالرغم من أنها تكتيك جيد

يمكن أن يتضخم الاقتصاد بالنقد على المدى الطويل بسبب أسعار الفائدة المنخفضة الأمر الذي يؤدي إلى خلق فقاعات اقتصادية وفقدان العملة لقيمتها، ونحن على علم أنه حتماً سيتم تحديد سلسلة من ردود الأفعال المتساقطة عبر الاقتصاد .بمجمله

ولتفادي ذلك تستطيع البنوك المركزية رفع أسعار الفائدة مما يؤدي إلى خفض معدلات الاقتراض ويصبح هنالك أموال أقل متروكة للشركات والبنوك والأفراد، يعتبر التحليل الأساسي للفوركس أن تغيير أسعار الفائدة هو المكان الأفضل للبدء في البحث عن فرص للتداول.

التضخم

هو نمو الاقتصاد بالإضافة إلى كمية الأموال المتداولة في فترة زمنية محددة، حيث أن نشرات الأخبار عن تقرير التضخم على التفاوت في تكلفة البضائع خلال مدة من الزمن بالأخذ بعين الاعتبار أن كل دولة لديها في اقتصادها .مستوى تعتبره تضخماً سليماً

الحيلة تكون في أن الحكومات والبنوك المركزية تلجأ إلى موازنة هذا المستوى المحدد ذاتياً.

التضخم المفرط يقوم برفع كفة العرض في ميزان العرض والطلب، الأمر الذي يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة. في المقابل نلحظ مفهوم الإنكماش الاقتصادي والذي يعاكس مفهوم التضخم، خلاله ترتفع قيمة المال وتصبح البضائع والخدمات رخيصة.

ربما يكون هذا الشيء إيجابياً على المدى القصير، ولكن على المدى الطويل قد يؤثر سلباً على الاقتصاد.

المال هو عصب الاقتصاد، قلته تسبب ركوداً في الاقتصاد.

ربما في المستقبل القريب قد يؤثر الانكماش بشكل كبير على البلد حيث يصبح المال المتوفر الذي يضمن استمرارية .الاقتصاد غير كافي

الناتج المحلي الإجمالي GDP

هو مقياس جميع السلع والخدمات التي يقوم بلد ما بتوليدها أثناء مدة من الزمن، يظن البعض أن الناتج المحلي الإجمالي يعد المؤشر الأفضل الشامل لصحة الاقتصاد، قد يبدو هذا خاطئاً باعتبار أن الناتج المحلي الإجمالي هو .أساساً معيار لإنتاج السلع والخدمات، بالرغم من ذلك فهو لا يرتبط بالطلب على تلك السلع والخدمات

تبرز الفكرة العامة في أن الأمر يتطلب اطلاع كبير على العرض والطلب وذلك من أجل القيام بتنبؤات منطقية ودقيقة.

إن الاعتقاد بأن الناتج المحلي الإجمالي يبرز السوق بجانبيه سيكون غير معقولاً لذلك تكون الزيادة في الناتج الإجمالي المحلي التي لا تقابلها زيادة في إجمالي الطلب على المنتج المحلي، هو المقابل لمفهوم الاقتصاد السليم، وذلك من .وجهة نظر التحليل الأساسي للفوركس

في تحليل الفوركس الأساسي يتم الاعتماد على ثلاثة مؤشرات اقتصادية رئيسية هي الناتج المحلي الإجمالي و أسعار الفائدة والتضخم.

وإن تأثيرها الاقتصادي التي قد تحدثه لا يجاري غيره من البيانات الاقتصادية الأخرى كتدفق رأس المال ومبيعات التجزئة والرصيد المتداول بالإضافة إلى أسعار السندات وغيرها من العوامل الاقتصادية، إضافة إلى أن المؤشرات الاقتصادية لا تختلف فيما بينها بالزمن فقط، وإنما لبعضها علاقة بالانضباط وخلال حدود البلد ذاتها.

من الضروري أن تعلم أنه يوجد العديد من البيانات الاقتصادية التي تؤثر بشكل كبير في سوق الفوركس.

مما سبق عليك أن تفهم أنك في حاجة لمعرفة آلية جعل تحليل الفوركس الأساسي أمراً هاماً من أجل استراتيجيتك الخاصة في التداول وذلك لتوقع اتجاهات السوق وتقلباته.

تقارير التوظيف والبطالة في التحليل الأساسي

تقارير التوظيف لها أهمية كبيرة في التحليل الأساسي، إذا كانت نسبة المئوية للبطالة مرتفعة جداً، سيرتفع عدد الأشخاص الذين يطلبون المساعدات من الحكومة، الأمر الذي سيجعل الاستهلاك يعاني بشكل كبير.

إذا نما الاقتصاد إيجاباً فإن ذلك سيؤدي إلى توفير فرص عمل وتشجيع صرف الأموال وتشجيع الاستهلاك وتبادل البضائع والعملات.

من منطلق تجاري (استثماري)، سيحصل صدمة في الأسواق إذا ارتفع معدل البطالة بشكل كبير.

إن قائمة الرواتب غير الزراعية ال NFP : هي واحدة من تقارير التوظيف ذات التأثير الأكبر في تحركات أسعار الأسواق. والتي تعرض عدد العمال المأجورين الإجمالي في أمريكا باستثناء موظفي القطاع الزراعي.

ما الأمور التي يجب أن أتابعها عند التحليل الأساسي للشركات؟

بعد الاطلاع على البيئة الكلية للاقتصاد وتبيٌن نقاط القوة والضعف في القطاع المحدد، ينبغي علينا دراسة حسابات الشركات وهوامشها ودخلها وأرباحها وغيرها من الأمور ولهذا السبب سوف نرى ما هي أهم النسب التي يلزم معرفتها في تحليل الفوركس الأساسي للشركات

نتائج الشركة

يرى المستثمر أن تقارير النتائج التي تطرحها الشركات كل ربع سنة وكل سنة هي التقارير الأكثر أهمية، ومن أهمها:

1-الإيرادات

يعني هذا المفهوم أرباح الشركة اللازمة لممارسة نشاطها التجاري والتي تتجلى بزيادة في صافي الأرباح.

2-Ebitda

يُعنى هذا المصطلح بإجمالي الربح التشغيلي قبل الضرائب والفوائد والأموال المخصصة لتسديد الديون.

3-صافي الربح

يشير هذا المفهوم إلى نتيجة خصم التكاليف كالضرائب والفوائد وسداد الدين من الدخل الحاصل أثناء مدة محددة من الزمن، بصيغة أخرى: تحسب نتيجة أعمال الشركة بعد حذف تكاليف الضرائب.

يوجد الكثير من المؤشرات الأكثر أهمية في بيان دخل الشركات، لكن هذه الثلاثة أساسية لأخذ فكرة عامة عن الوضع المالي.

4-الدين

يلزم أيضاً مراعاة ديون الشركة فربما يكون لها فوائد بالملايين، ولكن ربما يكون لها مشاكل كبيرة إذا كانت الديون بالملايين، ليس من المنطقي أن يكون الدين (صفراً) فهو ضروري شرط ألا يتجاوز الدخل أو يقترب منه أي يلزم أن يكون متوازناً.

– معدلات الربح في التحليل الأساسي

1.العائد على حقوق المساهمين ROE

يمثل العائد على حقوق الملكية وهو عبارة عن ناتج قسمة صافي الربح على حقوق الملكية. بعبارة أبسط هو إمكانية الشركة في توليد عوائد للمساهمين فيها. مثلاً، إذا كان عائد حقوق المساهمين في شركة ما هو 15% فهذا يشير إلى أن كل 100 يورو يتم استثمارها فهي تساهم في 15 يورو من الأرباح.

2.العائد على الأصول ROA

ROA أو ROI يقوم بحساب العائد على أصول الشركة وذلك بقسمة Ebitda على إجمالي الأصول ثم ضربه بمئة.

3.العائد الربحي

أو عائد الأرباح وهو قيمة الفرق بين تكلفة الاستثمار في الأسهم وما يتم استرداده بسبب دفع الأرباح. وهو عبارة عن ناتج قسمة قيمة الأرباح الموزعة لكل سهم على السعر الذي تم تسعير الضمان في السوق به وضربه بمئة.

مثلاً، يتم استخدام هذا المؤشر بواسطة متداولي استراتيجية Dogs of the Dow اعتماداً على الأسهم التي لها العائد السنوي الأكبر لكل أرباح قيم هذا المؤشر.

-نسب التقييم

1-نسبة السعر إلى الأرباح PER

يقوم هذا المؤشر بمقارنة أسعار أسهم الشركة بالأرباح المسجلة خلال مدة محددة من الزمن.

تعلم طريقة حساب هذه النسبة: يتم ذلك عن طريق قسمة سعر السهم الحالي على ربحيته EPS، إذا كانت هذه النسبة منخفضة فذلك يشير إلى أن قيمة سعر سهم الشركة أقل من قيمته الحقيقية. تكمن أهمية هذه النسبة عندما يتم المقارنة بسعر الصرف الخاص في الشركات الثانية من القطاع نفسه وتكون أقل من قيمتها الحقيقية إذا كانت أقل من متوسط الصناعة.

2-  Ebitda/ EV

يقوم Ebitda/EV بمقارنة قيمة إجمالي الربح قبل الفوائد والضرائب وأموال سداد الديون مع قيمة الشركة، المقصود بقيمة الشركة هو ما ينبغي علينا دفعه إذا رغبنا في شرائها، ولحساب القيمة المضافة، نراعي بشكل أساسي القيمة السوقية بالإضافة إلى عدد الأسهم وسعرها والديون.

3.السعر إلى القيمة الدفترية PVC

تُستخدم هذه النسبة في قياس سعر أسهم الشركة بما يرتبط بالقيمة الدفترية لها، وهي قيمة الأصول مطروحاً منها الخصوم ومقسومة على إجمالي عدد الأسهم. وهكذا يصبح المستثمر على معرفة بكمية المال الذي سيكسبه إذا تعرضت الشركة للتصفية.

 4. نسبة السعر إلى الأرباح PEG

تقوم هذه النسبة السعر / الأرباح إلى النمو بمقارنة المعدل العام للأداء مع نمو الشركة المتوقع في المستقبل، للأعوام 5 القادمة بالعادة. الأمر الذي يمكن المستثمرين من تقدير إمكانات النمو للشركة.

ولحساب هذه النسبة نقوم بتقسيم PER على المعدل السنوي للنمو المقدر للعائد على السهم.

5.العائد Payout

يمثل نسبة الأرباح المئوية التي تقوم الشركة من أجل مكافأة المساهمين فيها، على شكل أرباح. نستنتج من ذلك أن الفائدة التي تقدمها الشركة للمساهمين ترتفع كلما ازداد العائد، الأمر الذي يجعل منها مؤشراً ينبغي مراعاته عند القيام بالتحليل الأساسي.
6.التدفق النقدي Cash Flow

يعتبر التدفق النقدي مؤشراً شديد الأهمية في تحليل أي شركة مدرجة. ويمثل إمكانية الشركة في القيام بالالتزامات من خلال توفير السيولة لذلك. ومن أجل ذلك يجب إضافة قيمة الديون وصافي الأرباح والمخصصات.

7.نسبة التوقف STOP

تعتبر معرفة نسبة مجموع الأجزاء (نسبة stop) أمراً مهماً عندما تكون الشركة المدرجة جزءاً من شركة قابضة. وهي عملية معرفة مقدار قيمة الشركة من خلال تقييم أطراف حيازتها.

الخلاصة في التحليل الأساسي:

إن آلية تحليل الفوركس يتيح لك الفرص الكبيرة للتفكير وذلك تبعاً لعوامل الدراسة المتعددة، ولكن في البداية عليك اختيار الاستراتيجيات الأفضل، الأمر هذا يستند إلى عدة أنواع مختلفة من التحليلين الأساسي والفني والمؤشرات الاقتصادية المتعلقة ببعضها والتي تكمل بعضها.

يجب عليك دوماً تتبع مؤشرات التحليل الأساسي كأسعار الفائدة و الناتج المحلي الإجمالي والميزان التجاري والعديد من الأدوات وذلك لإدراك كل ما يتعلق بالعرض والطلب وحركة سوق الأموال، بالنسبة للمدى القصير، إن تحرك العملات لا يكون مباشراً ومستقيماً الأمر الذي يؤمن تقلبات قصيرة المدى في الأسعار يمكن تحقيق الاستفادة منها، وهنا تبرز قيمة التحليل الأساسي للأسواق المالية.

للاجابه عن استفساراتكم تواصلو معنا

قراءة المزيد من المواضيع المشابهه :

أسرار تعلّم التحليل الفني للاسهم والعملات من Markets Bloom

أهم المؤشرات الاقتصادية المؤثرة في سوق الفوركس

طريقة قراءة الرسم البياني للفوركس

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

زر الذهاب إلى الأعلى