بورصة الأسهم العالمية| أهمها وكيف تعمل

البورصة لا تمتلك أسهمًا. بدلاً من ذلك ، تعمل كسوق يتواصل فيه مشترو الأسهم مع بائعي الأسهم. يمكن تداول الأسهم في العديد من البورصات مثل بورصة نيويورك (NYSE) أو ناسداك.

على الرغم من أن معظم الأسهم يتم تداولها من خلال وسيط ، فمن المهم فهم العلاقة بين البورصات والشركات التي تتداول. أيضًا ، هناك متطلبات مختلفة لبورصات مختلفة مصممة لحماية المستثمرين.

نظام عمل البورصة

البورصة هي المكان الذي يتم فيه تداول الأدوات المالية المختلفة ، بما في ذلك الأسهم والسلع والسندات. تجمع التبادلات الشركات والحكومات ، جنبًا إلى جنب مع المستثمرين.

تساعد البورصات في توفير السيولة في السوق ، مما يعني وجود عدد كافٍ من المشترين والبائعين بحيث يمكن معالجة التداولات بكفاءة دون تأخير.

تضمن التبادلات أيضًا حدوث التداول بطريقة منظمة وعادلة بحيث يمكن نقل المعلومات المالية المهمة إلى المستثمرين والمهنيين الماليين.

تصبح الأسهم متاحة لأول مرة في البورصة بعد أن تجري الشركة طرحها العام الأولي (IPO). تبيع الشركة الأسهم لمجموعة أولية من المساهمين العامين في الاكتتاب العام المعروف باسم السوق الأولية.

بعد أن يطرح الاكتتاب العام الأسهم في أيدي المساهمين العامين ، يمكن بيع هذه الأسهم وشراؤها في البورصة أو السوق الثانوية.

تتعقب البورصة تدفق الطلبات لكل سهم ، وهو تدفق العرض والطلب الذي يحدد سعر السهم. اعتمادًا على نوع حساب الوساطة ، قد تتمكن من عرض تدفق حركة السعر هذا. على سبيل المثال ، إذا كان سعر عرض السهم 40 دولارًا ، فهذا يعني أن المستثمر يخبر البورصة أنه مستعد لشراء السهم مقابل 40 دولارًا. في الوقت نفسه ، قد ترى سعر الطلب 41 دولارًا ، مما يعني أن شخصًا آخر على استعداد لبيع السهم مقابل 41 دولارًا. الفرق بين الاثنين هو انتشار العرض والطلب.

سوق المزاد

سوق المزاد – أو بورصات المزادات – هي مكان يقدم فيه المشترون والبائعون عروض تنافسية في وقت واحد. في تبادل المزاد ، يكون سعر السهم الحالي هو أعلى سعر يرغب المشتري في إنفاقه على ورقة مالية ، بينما أقل سعر هو ما يقبله البائع. ثم تتم مطابقة التداولات ، وعندما يتم إقرانها معًا ، يتم تنفيذ الأمر.

يتواصل الوسطاء والتجار جسديًا ولفظيًا في قاعة التداول لشراء وبيع الأوراق المالية. على الرغم من أنه يتم التخلص التدريجي من هذا النظام من خلال الأنظمة الإلكترونية ، إلا أن بعض البورصات لا تزال تستخدم نظام المزاد ، بما في ذلك بورصة نيويورك (NYSE).

مزاد الإغلاق في بورصة نيويورك هو الحدث الأخير في يوم التداول عندما يتم تحديد سعر الإغلاق لكل سهم من خلال الجمع بين جميع المشترين والبائعين معًا لتحديد سعر لجميع المعنيين.

بورصة نيويورك (NYSE)

تعد بورصة نيويورك أكبر بورصة في العالم . الشركة الأم لبورصة نيويورك هي Intercontinental Exchange (ICE) نتيجة الاندماج مع البورصة الأوروبية Euronext في عام 2007.

على الرغم من نقل بعض وظائفها إلى منصات التداول الإلكترونية ، إلا أنها تظل واحدة من أسواق المزادات الرائدة في العالم ، مما يعني أن المتخصصين موجودون فعليًا في طوابق التداول الخاصة به . كل خبير يكون مختص في سهم معين.

يتعرض هؤلاء المحترفون لتهديد تنافسي من خلال التبادلات الإلكترونية فقط التي تدعي أنها أكثر كفاءة – أي أنهم ينفذون صفقات أسرع ويعرضون فروق أسعار أقل في العطاء والطلب – من خلال القضاء على الوسطاء البشريين.

تتمتع الشركات المدرجة في بورصة نيويورك بمصداقية كبيرة لأنه يتعين عليها تلبية متطلبات الإدراج الأولية والامتثال لمتطلبات الصيانة السنوية.

يستفيد المستثمرون الذين يتداولون في بورصة نيويورك من مجموعة من الحماية الدنيا. من بين العديد من المتطلبات التي سنتها بورصة نيويورك ، فإن الشرطين التاليين لهما أهمية خاصة:

-يجب أن تحصل خطط حوافز الأسهم على موافقة المساهمين .

-يجب أن تكون غالبية أعضاء مجلس الإدارة مستقلين ، ويجب أن تتكون لجنة المكافآت بالكامل من مديرين مستقلين ، ويجب أن تضم لجنة التدقيق شخصًا واحدًا على الأقل يمتلك “خبرة في المحاسبة أو الإدارة المالية ذات الصلة”.

التبادل الإلكتروني

تسمح العديد من البورصات الآن بالتداول إلكترونيًا. لا يوجد متداولون ولا نشاط تجاري فعلي. بدلاً من ذلك ، يتم التداول على منصة إلكترونية ولا يتطلب موقعًا مركزيًا حيث يمكن للمشترين والبائعين الالتقاء.

تعتبر هذه التبادلات أكثر كفاءة وأسرع بكثير من التبادلات التقليدية وتجري تداولات بمليارات الدولارات كل يوم. بورصة ناسداك هي واحدة من البورصات الإلكترونية الرائدة في العالم.

بورصة ناسداك

يُطلق على ناسداك أحيانًا اسم قائم على الشاشة لأن المشترين والبائعين متصلون فقط بواسطة أجهزة كمبيوتر عبر شبكة اتصالات. يحمل التجار مخزونهم الخاص من الأسهم. إنهم على استعداد لشراء وبيع الأسهم في بورصة ناسداك ويطلب منهم نشر أسعار العرض والطلب.

البورصة لديها قائمة ومتطلبات مماثلة لبورصة نيويورك. على سبيل المثال ، يجب أن يحافظ السهم على سعر أدنى قدره 4 دولارات. إذا لم تحافظ الشركة على هذه المتطلبات ، فيمكن شطبها إلى سوق خارج البورصة.

شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECNs)

تعد شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECNs) جزءًا من فئة تبادل تسمى أنظمة التداول البديلة (ATSs). تربط شبكات ECN المشترين والبائعين مباشرة لأنها تسمح بالاتصال المباشر بين الاثنين. فكر فيهم كوسيلة بديلة لتداول الأسهم المدرجة في بورصة ناسداك ، وبشكل متزايد ، في البورصات الأخرى مثل بورصة نيويورك أو البورصات الأجنبية.

هناك العديد من شبكات ECN المبتكرة والريادية والتي تعد جيدة بشكل عام للعملاء لأنها تشكل تهديدًا تنافسيًا للتبادلات التقليدية ، وبالتالي تخفض تكاليف المعاملات. على الرغم من أن بعض شبكات ECN تسمح للمستثمرين الأفراد بالتداول ، إلا أن شبكات ECN تستخدم في الغالب من قبل المستثمرين المؤسسيين ، وهي شركات تستثمر مبالغ كبيرة للمستثمرين الآخرين ، مثل مديري صناديق التقاعد.

تتضمن أمثلة شبكات ECN التحويل الإلكتروني بين البنوك لشبكة ناسداك (INET) وخيارات Arca ، التي تشرف عليها بورصة نيويورك.

سوق التداول خارج البورصة (OTC)

يشير المصطلح خارج البورصة (OTC) إلى أسواق أخرى غير البورصات المنظمة الموصوفة أعلاه. تسرد أسواق OTC بشكل عام الشركات الصغيرة ، والتي سقط العديد منها في سوق OTC بسبب شطبها. اثنان من الأسواق الرئيسية خارج البورصة تشمل:

لوحة الإعلانات خارج البورصة (OTCBB)

كانت لوحة الإعلانات خارج البورصة (OTCBB) عبارة عن مجتمع إلكتروني من التجار. غالبًا ما ينتهي الأمر بالشركات التي تسقط من بورصة ناسداك هنا. بمجرد الدخول إلى OTCBB ، لم يكن هناك حد أدنى كمي أو لم يكن هناك حد أدنى للمبيعات السنوية أو الأصول المطلوبة لإدراجها.

Pink Sheets

يشار إلى سوق OTC الثاني باسم Pink Sheets ، وهي خدمة قائمة لا تتطلب من الشركات التسجيل في لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). غالبًا ما تكون السيولة في حدها الأدنى ، ولا يُطلب من هذه الشركات تقديم 10 أسئلة ربع سنوية.

مخاطر OTC

يشعر بعض المستثمرين الأفراد بالقلق من الأسهم خارج البورصة بسبب المخاطر الإضافية التي تنطوي عليها. من ناحية أخرى ، تتداول بعض الشركات القوية في OTC. في الواقع ، تحولت العديد من الشركات الكبرى عمدًا إلى أسواق OTC لتجنب العبء الإداري والرسوم الباهظة التي تصاحب قوانين الرقابة التنظيمية مثل قانون Sarbanes-Oxley.

يجب أيضًا أن تكون حذرًا عند الاستثمار في OTC إذا لم تكن لديك خبرة في الأسهم الصغيرة ، حيث يتم تداولها بشكل أساسي خارج البورصة.

ما هو سوق الـ OTC؟

البورصات الأخرى

هناك العديد من البورصات الأخرى المنتشرة في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك البورصات التي تتداول الأسهم والسندات بالإضافة إلى التي تتبادل العملات الرقمية.

آسيا

يوجد في بورصة طوكيو أكثر من 3800 شركة مدرجة ، بقيمة سوقية مجمعة تزيد عن 5.6 تريليون دولار

بورصة شنغهاي (SSE) هي الأكبر في الصين القارية، يتم تداول العديد من الاستثمارات في البورصة ، بما في ذلك الأسهم والسندات والصناديق المشتركة. بورصة (Shenzhen (SZSE هي ثاني أكبر بورصة تعمل بشكل مستقل في الصين.

أوروبا

يورونكست Euronext هي أكبر بورصة في أوروبا ، وعلى الرغم من أنها خضعت لعمليات اندماج متعددة ، فقد تم تشكيلها في البداية من خلال اندماج بورصات أمستردام وباريس وبروكسل. تقع بورصة لندن (LSE) في المملكة المتحدة وهي ثاني أكبر بورصة في أوروبا.

المؤشر الأكثر شيوعًا في LSE هو Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 Share Index. يحتوي “Footsie” على أفضل 100 شركة متداولة علنًا أو أسهم كبرى.

بورصة العملات الرقمية

Coinbase هي منصة تداول العملات المشفرة الرائدة في الولايات المتحدة، ولديها منصة تداول متقدمة تسهل تداول العملات المشفرة لمستثمري التجزئة وحسابات الحراسة للمؤسسات.

Coinbase، ما المقصود بها وأهم المعلومات عنها.

 على الرغم من أن Bitcoin هي العملة المشفرة الأكثر شيوعًا ، يتم تداول العملات الأخرى عبر Coinbase ، مثل Ethereum و Litecoin. تم ترخيص Coinbase كبورصة للعملات المشفرة في 42 ولاية أمريكية.

Binance هي البورصة العالمية الرائدة للعملات المشفرة بمتوسط ​​حجم تداول يبلغ 2 مليار دولار يوميًا.

منصة بينانس Binance، أسباب تميزها عن غيرها وكيفية اختيار افضل منصة

Kraken هي بورصة عملات رقمية مقرها سان فرانسيسكو حيث يمكن للمستثمرين شراء أو بيع العملات المشفرة باستخدام عملات ورقية مختلفة ، بما في ذلك الدولار الأمريكي واليورو والدولار الكندي والين الياباني.

منصة Kraken للتداول ومعلومات شاملة عنها

يمكن تداول أكثر من اثنتي عشرة عملة افتراضية عبر بورصة Kraken ، بما في ذلك Bitcoin و Ethereum و EOS وMonero  . كما هو الحال في معظم بورصات العملات الرقمية ، يحتاج المستثمرون إلى إنشاء وتمويل محفظتهم الرقمية ، والتي ترتبط بحساب التداول .

ما هو الغرض من البورصة

تجمع البورصة الشركات والمستثمرين معًا. تساعد البورصة الشركات على زيادة رأس المال أو المال عن طريق إصدار أسهم ملكية ليتم بيعها للمستثمرين. تستثمر الشركات هذه الأموال مرة أخرى في أعمالها ، ومن الناحية المثالية ، يكسب المستثمرون ربحًا من استثماراتهم في تلك الشركات.

في الختام

يجب أن يتم إدراج كل سهم في بورصة حيث يلتقي المشترون والبائعون. أكبر بورصتين في الولايات المتحدة هما بورصة نيويورك وناسداك. يجب على الشركات المدرجة في أي من هذه البورصات تلبية الحد الأدنى من المتطلبات المختلفة والقواعد الأساسية المتعلقة بـ “استقلالية” مجالس إدارتها.

لكن هذه ليست بأي حال التبادلات المشروعة الوحيدة. تعد شبكات الاتصالات الإلكترونية جديدة نسبيًا ، لكنها بالتأكيد ستستحوذ على شريحة أكبر من فطيرة المعاملات في المستقبل. أخيرًا ، يعد سوق OTC مكانًا جيدًا للمستثمرين ذوي الخبرة الذين لديهم حكة للمضاربة والمعرفة لإجراء بعض العناية الواجبة الإضافية.

هل كانت مقالتنا مفيدة لك ؟

للمزيد من المقالات عن كل ما يخص الفوركس و الأسواق المالية قم بزيارة موقعنا و للإجابة على كل استفساراتك يمكنك التواصل مع فريق الخبراء و المحللين في ماركتس بلوم .

للتواصل مباشرة مع خبير عبر الواتساب .