تقليل المخاطر باستخدام استراتيجية التحوط Hedging
إن اضطررنا لوصف التحوط Hedging بأقل الكلمات، فربما نستطيع تلخيصها لكلمتين (تخفيف المخاطر). هذا في مضمونهن هو الفكرة خلف كل استراتيجيات التحوط Hedging. وكتعريف كلاسيكي لهذه الاستراتيجية، فهي الموقف الذي يقوم باتخاذه أحد المشاركين في السوق للحد من تعرضهم لحركات الأسعار
معنى Hedge
وهو اتخاذ موقف للتعويض عن مخاطر التقلبات في الأسعار مستقبلاً. هذا النمط شائع جداً في المعاملات المالية التي تقوم بها الشركات بشكل منظم، وكجزء منظم من إدارة الأعمال والمال. فالشركات عادةً ما تقوم باكتساب التعرض الغير مراد لقيمة العملات الأجنبية، وأسعار المواد الخام
نتيجة لهذا، فهم يقومون بالسعي لتقليل أو حتى إزالة المخاطر التي تأتي مع التعرضات هذه من خلال إجراء المعاملات المالية. في الحقيقة، تم إنشاء الأسواق المالية الى درجة كبيرة لمثل هذه المعاملات، حيث يلغي طرف ما المخاطر على الغير. فمثلاً من الممكن أن تتعرض شركة طيران لكلفة لوقود النفاث، وهو مرتبط بدوره بسعر النفط الخام
فمثلاً:
تقوم شركات الطيران بالتعرض للتقلبات في أسعار الوقود عن طريق التكلفة المتأصلة من أجل ممارسة الأعمال التجارية.
من الممكن أن تقوم شركة الطيران على سبيل المثال باختيار شراء العقود المستقبلية للنفط للتخفيف من مخاطر الارتفاع في أسعار النفط. القيام بهذا سوف يسمح لهم بأن يركزوا على أعمالهم الرئيسية المتمثلة بنقل الركاب
لقد قاموا بالتحوط من التعرض لأسعار الوقود. في هذا السياق، فإن التحوط عكس المضاربة. تقوم أداة التحوط بأخذ موقف من أجل التقليل من المخاطر أو حتى إزالتها، مثلما قلنا. هذا ما هو على عكس المضارب، الذي يقوم بتحمل مخاطر الأسعار بأمل جني الأسعار
يوجد ما هو أكثر من هذا، إذ يُسعر النفط الخام دولياً بعملة الدولار الأمريكي. حين تنتهي العقود الآجلة، سوف تقوم الشركة بالتسليم الفعلي للـ(النفط) والدفع بالدولار الأمريكي. إن كنا نتكلم عن الشركات الغير الأمريكية
فإن من شأن هذا الأمر أن يقوم بتشكيل مخاطرة للعملة
لذلك..
يوجد احتمال قوي بأن تقوم الشركة ايضاً باختيار التحوط من المخاطر الخاصة بها في العملات الأجنبية.
لحدوث ذلك، سوف تبيع الشركة العملة المحلية الخاصة بها لتقوم بشراء الدولار الأمريكي، ومنه تتم تغطية تعرضها للدولار من مصدر وموقع النفط الخام. ليست الشركات فقط من يستخدم استراتيجية الهيدج. كفرد، من المرجح أن تجد هذه الاستراتيجية جذابة في العملات الأجنبية.
ولكن هل هذه الاستراتيجية رابحة؟
هل توجد استراتيجيات هيدج؟ هل توجد أساليب تحوط فوركس حيث تستطيع فتح صفقات بهدف الربح؟ نعم! هل تخفف من المخاطر ايضاً في نفس الوقت؟ نعم! عصفورين بحجر واحد
في حين أنه ليس ممكناً بالفعل أن تُزال كل المخاطر، فالإجابة تكون نعم. يوجد العديد من استراتيجيات التحوط في الفوركس والهادفة للقيام بذلك بنسب متفاوتة
إن الخدعة الحقيقية لأي استراتيجية وتقنية تحوط في الفوركس هي الضمان بأن الصفقات التي تستخدمها للتحوط من المخاطر لا تستطيع محو احتمالية الربح الخاصة بك
حيث تسعى الاستراتيجية الأولى في عالم الفوركس (استراتيجية التحوط) للبحث عن موقف محايد في السوق عن طريق تنويع المخاطر. هذا ما يعرف بـ(نهج صناديق التحوط). بالنظر الى تعقيدها، فإننا لن نقوم بالنظر في التفاصيل عن كثب، ولكن بدلاً من هذا سنناقش الميكانيكا العامة.
قم بفتح حسابك مع Markets Bloom لتأخذ تعليم مجاني مع أفضل الخبراء في التداول لدينا، بالإضافة لشرح لأفضل الاستراتيجيات على حساب تجريبي
التحوط من خلال تنويع المحفظة الاستثمارية
تقوم صناديق التحوط باستغلال القدرة على الشراء على المكشوف، لأجل البحث عن الأرباح في حين تتعرض لأدنى قدر من المخاطر فقط. في صميم الاستراتيجية، يتم استهداف عدد التناسق للأسعار. عموماً، تقوم هذه الاستراتيجية لغرضين :
-تجنب التعرض للمخاطر في السوق عن طريق التداول باستخدام أدوات متعددة مرتبطة
-استغلال عدم التماثل على سعر الربح
تقوم استراتيجية التحوط بالاعتماد على فرضية أن الأسعار سوف تعود في النهاية الى الوسط، وهذا ما يحقق ربحاً في كلا الاتجاهين. بمفهومٍ أخر، هذه الاستراتيجية تعتبر شكلاً من أشكال التحكيم الإحصائي
حيث يتم إنشاء التداولات بحيث يكون لديها محفظة شاملة محايدة للسوق قدر ما أمكن. ومعنى هذا أن التقلبات في الأسعار لديها تأثير خفيف على إجمالي الخسارة والربح
يوجد طريقة أخرى لوصف ذلك وهي أن تتحوط من تقلبات السوق. ومن الفوائد الأساسية للاستراتيجيات هذه أنها متوازنة بجوهرها في طبيعتها. من ناحية نظرية
من اللازم أن تقوم استراتيجية التحوط بحمايتك من مجموعة متنوعة من المخاطر. في ممارسة عملية، تجد أن الحفاظ على صورة محايدة للسوق هو أمر صعب
لماذا؟
حسناً من الممكن أن تكون العلاقة بين الأدوات الديناميكية، للبدء. وبالتالي، فإن البقاء في صدارة قياس العلاقات بين الأدوات الى حدٍ ما يُعتبر تحدٍ. هو تحدي آخر التعامل في الوقت المناسب مع المعلومات وبدون تكبد تكاليف معاملات ضخمة
حيث تميل صناديق التحوط للتعامل مع مثل هذه الاستراتيجيات عن طريق استخدام أعداد كبيرة من صفقات الأسهم
مع الأسهم يوجد قواسم سهلة وواضحة بين الشركات التي تقوم بالعمل في نفس القطاع. تحديد مثل هذه القواسم المشتركة مع أزواج العملات ليسَ امراً سهلاً.
ما هو الاحتفاظ (Hold) والتحوط (Hedge) ؟
من الممكن إجراء التحوط() بعدد من الطرق المختلفة في الفوركس. تستطيع التحوط بشكل جزئي، كطريقة للحماية من أعباء أي خطوة سلبية: أو تستطيع التحوط تماماً من أجل إزالة أي تعرض لتقلبات مستقبلية بشكل تام. ويوجد ايضاً عدد من الأدوات التي من الممكن استخدامها، من ضمنها العقود المستقبلية أو الخيارات الثنائية
لكننا سوف نركز على استخدام سوق الفوركس الفوري. ربما تجد نفسك مُتبعاً التحوط ضد مخاطر العملات الأجنبية، إن كنت تمتلك أصلاً في الخارج. مثلاً، فلنقل أنك تعيش في بريطانيا وقمت باستثمار في أسهم نينتندو قبل نجاح لعبة Pokemon Go، وبعدها استفدت من ارتفاع الأسهم بشكل كبير
لنقل أن ربحك الغير محقق كان 1000000 ين ياباني. والأن، إن كنت راغباً في رسم خط أسفل هذا الربح، تستطيع أن تبيع أسهمك، ثم تقوم بتحويل الين مرة أخرى إلى عملة الجنيه الإسترليني. عن سعر الصرف 137.38 للـ (GBP/JPY)، سوف يكون ربحك (7.279=137.38/1000000) جنيه إسترليني (مع تجاهل التكاليف للمعاملات)
ما هي آلية عمل استراتيجية التحوط والاحتفاظ في الفوركس؟
التحوط يتعلق بتقليل المخاطر، من أجل الحماية من تحركات الأسعار الغير مرغوب بها. بشكل واضح لنا أنه من أبسط الطرق للتقليل من المخاطر هي إغلاق أو تقليل الصفقات (المراكز). ولكن، من الممكن أن يوجد أوقات قد ترغب فيها فقط في تقليل تعرضك مؤقتاً أو جزئياً. من الممكن أن التحوط أكثر ملاءمةً من مجرد الإغلاق
الخيارات الثنائية، ما هي؟؟
هناك طرق أخرى للتحوط من المخاطر منها استخدام المشتقات التي تم إنشاؤها أصلاً للغرض السريع هذا.
الخيارات هي إحدى الأنواع من المشتقات، وهي أداة ممتازة. فالخيار هو صنف من المشتقات التي تعمل بشكل فعلي كبوليصة التأمين. على هذا الشكل، لديه العديد من الاستخدامات حين يتعلق الأمر باستراتيجيات التحوط. تعتبر الخيارات من المواضيع المعقدة، لكننا سوف نحاول أن نحافظ على هذا المستوى الأساسي. يوجد قول أنه: من أجل مناقشة كيف يمكنهم المساعدة باستراتيجيات التحوط من العملات الأجنبية، فنحن نحتاج لتقديم بعض المصطلحات
بدايةً، لنحدد ما هي الخيارات الثنائية: خيارات العملات الأجنبية هي الأصح، لكن لبست الالتزام بالشراء أو البيع لزوج العملات بسعر ثابت ضمن تاريخ محدد مستقبلاً. حيث أن خيار (Call) هو طلب الشراء، وخيار (Put) هو طلب البيع. ويُطلق على السعر الثابت الذي يسمح لك فيه بخيار البيع أو الشراء بـ(Exercise Price) أو (Strike Price)
يدعى التاريخ المحدد في المستقبل بتاريخ انتهاء الصلاحية. لهذا، وعلى سبيل المثال:
خيار (Call) عند 1.2900 جنيه إسترليني/دولار أمريكي هو حق شراء لوت واحد من زوج العملة هذا (GBP/USD) وبسعر 1.2900
يخضع (سعر) خيار ما للطلب والعرض، مثلما هو الحال مع أي شيء يُتداول في سوق تنافسي. وبالرغم من ذلك نستطيع النظر في قيمة الخيار المتكون من قيمة جوهرية وقيمة زمنية
لننظر الى مثال بسيط: كشراء خيار كحماية من صدمات الأسعار. وعلى سبيل الفرض أنت تقوم بشراء زوج العملة AUD/USD. لقد قمت باتخاذ هذا الموقف من أجل الاستفادة من فارق سعر الفائدة الإيجابي بين الولايات المتحدة الأمريكية وأستراليا
فمثلاً، إذا كانت قيمة (SWAP) الشراء 0.17+ نقطة، فمعنى هذا أنه كل في كل يوم تقضيه بالصفقة، فأنت تكسب من SWAP. وبالرغم من ذلك، فإن إبقاء الصفقة يقوم بتعريضك لمخاطر التقلب في الأسعار ايضاً
إذا قام زوج العملة بالتحرك بشكل جانبي أو ارتفع، فستكون على ما يرام. لكن إذا كانت حركتها الصافية أقل من 0.17 نقطة في اليوم، فسوف تتكبد الخسارة. إن قلقك الحقيقي هو الانخفاض الحاد والذي من الممكن أن يفوق أي مكاسب حققتها من ربح الـ(SWAP) الإيجابي بشكل كبير
كيف تستطيع التخفيف من مخاطر التقلب في الأسعار هذه؟؟
واحدة من الطرق الأسهل عبارة عن شراء زوج العملة (AUD/USD). بالنظر لأن الخيار نفد من المال، فإن الـ(بريميوم) سوف يتألف من القيمة الزمنية فقط. حيث أنه كلما زاد المبلغ، كلما كان الـ(بريميوم) أقل عليك دفعه مقابل الشراء. تُعرف المخاطر لطرح ما هو بأن لديك تكلفة ثابتة (أي البريميوم الذي تقوم بدفعه لشراء خيار Put). ولكن مجرد دفع هذا، فهو يقوم بتوفير الحماية ضد الحركات الهبوطية الحادة
الخلاصة – استراتيجيات وأساليب التحوط في سوق الفوركس
التحوط ونستطيع أن نجزم بشكل دائم أنه شيء من العمل المتوازن. عملية التحوط تقوم بتأخير المخاطرة، ولكن كيف لهذا أن يؤثر على ربحك المحتمل؟ مثل ما ذكرنا سابقاً
يقوم بعض المشاركين في السوق بالتحوط للحد من مخاطرهم بشكل تام. هم سعداء بأن يتخلوا عن فرصهم في تحقيق الربح في المضاربة، مقابل إزالتهم لتعرضهم للسعر. المضاربون ليسوا تماماً سعداء بذلك
من الممكن أن تكون أفضل استراتيجية تحوط في سوق الفوركس بالنسبة لهم، هي أن يحتفظوا ببعض عناصر الربح الممكنة، وأن يحتووا لبعض المفاضلات من انخفاض الأرباح، مقابل الحماية من الجانب السلبي للمخاطر
تعتبر الخيارات من الأدوات المفيدة جداً للتحوط. وبالرغم من ذلك فإن تعقيداتها تعني أنها ملاءمة أكثر للمتداولين الذين يملكون المعرفة متقدمة أكثر
تقوم الخيارات الثنائية بتوفير البراعة من أجل إعداد مجموعة متنوعة من أشكال تعريف المخاطر الخاصة باستراتيجية التحوط في الفوركس. هذا ما يتيح لك تصميم أفضل استراتيجية للتحوط في الفوركس لكي تناسب موقفك من المخاطرة بشكل جيد
هل أنت على استعداد من أجل النجاح وكسب الأموال مثل المحترفين؟
شارك هذا المقال مع أصدقاءك أو شركائك ليستفيدوا ايضاً عبر منصات التواصل الاجتماعي المتوفرة وليستفيد كل من يبحث عن معلومات ليقوم بتحسين تداوله
في أغلب الأحيان يتبع المتداول ما يخبره به عقله، ولكن أي متداول في حاجة لشركات وساطة (مثل Markets Bloom) تملك فريق دعم جيد من أجل تزويده بالأخبار الهامة والمؤثرة على السوق حتى يستطيع أن يفرق بين الصفقات الرابحة والخاسرة.
لما لا تقوم بفتح حساب تداول معنا؟ كل ما عليك فقط القيام بتسجيل بياناتك هنا .
تستطيع ايضاً (إن لم تكن متداولاً محترفاً) أن تطلع على مقالاتنا التعليمية عبر الضغط هنا (ثم الانتقال الى القسم التعليمي لدينا)، وتقوم بفتح حساب تجريبي معنا! من دون أن تخسر مالاً من باب الممارسة والتعلم.
اقرأ ايضا:
