دليل الاستثمار في أسواق النفط
قد يكون سوق النفط مربكًا للغاية لكل من المستثمر المحترف والأفراد ، حيث تحدث تقلبات كبيرة في الأسعار أحيانًا على أساس يومي.
شراء وبيع النفط المادي ليس خيارًا لمعظم المستثمرين ، ولكن الأسواق السائلة التي تتبع أسعار النفط يمكن العثور عليها من خلال العقود الآجلة أو الخيارات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو أسهم شركات النفط.
تقدم هذه المقالة نظرة عامة واسعة على القوى الدافعة لسوق النفط وكيفية الحصول على حصة مالية في النفط في محفظتك الاستثمارية.
دور العرض والطلب في سعر النفط
كسلعة .. يعتمد سعر النفط في السوق على العرض والطلب ، لكن عرضه يتحكم فيه إلى حد ما منظمة OPEC وينظر إلى النفط أحيانًا على أنه عامل تنويع للمحفظة وتحوط ضد التضخم.
العرض
من جهة العرض ، في عام 2020 ، تم إنتاج ما يقرب من 94.25 مليون برميل من النفط يوميًا.
كان اكتشاف الاحتياطيات الجديدة في عام 2017 هو الأدنى منذ أربعينيات القرن الماضي . انخفض مقدار الاحتياطيات المكتشفة كل عام منذ عام 2014. حيث تم تخفيض ميزانيات التنقيب عن النفط في أعقاب انخفاض أسعار النفط.
في منظمة أوبك ، لا تملك معظم الدول القدرة على ضخ المزيد من النفط. تحتفظ المملكة العربية السعودية بقدرة احتياطية تقدر بـ 1.5 إلى 2 مليون برميل من النفط يوميًا اعتبارًا من عام 2020 . الولايات المتحدة وروسيا والمملكة العربية السعودية هي أكبر منتجي النفط في العالم.
الطلب
تقدر إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) الطلب العالمي الحالي على النفط عند 98 مليون برميل يوميًا في عام 2021. عندما يرتفع سعر النفط، يؤدي هذا إلى انخفاض الطلب في الولايات المتحدة.. ولكن من المتوقع أن يزداد الطلب من اقتصادات الأسواق الناشئة النامية مع تحول هذه البلدان إلى التصنيع.
بعض اقتصادات الأسواق الناشئة لديها دعم الوقود للمستهلكين. ومع ذلك ، فإن الإعانات ليست مفيدة دائمًا لاقتصاد أي بلد ، لأنها على الرغم من أنها تميل إلى تحفيز الطلب في البلاد ، إلا أنها قد تتسبب أيضًا في بيع منتجي النفط في البلاد بخسارة. على هذا النحو ، فإن إلغاء الدعم يمكن أن يسمح للدولة بزيادة إنتاج النفط ، وبالتالي زيادة العرض وخفض الأسعار. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يؤدي خفض الدعم إلى تقليل أي نقص في المنتجات المكررة ، حيث أن ارتفاع أسعار النفط يمنح المصافي حافزًا لإنتاج منتجات مثل الديزل والبنزين.
المضاربة
بصرف النظر عن عوامل العرض والطلب.. هناك قوة أخرى دافعة لأسعار النفط تتمثل في قيام المستثمرين والمضاربين بالمزايدة على عقود النفط الآجلة.
يمتلك العديد من المستثمرين المؤسسيين الرئيسيين المنخرطين الآن في أسواق النفط ، مثل صناديق التقاعد والهبات ، استثمارات مرتبطة بالسلع الأساسية كجزء من استراتيجية طويلة الأجل لتخصيص الأصول. المضاربون في وول ستريت ، يتاجرون في العقود الآجلة للنفط لفترات زمنية قصيرة جدًا لجني أرباح سريعة.
يعزو بعض المراقبين التقلبات الواسعة قصيرة المدى في أسعار النفط إلى هؤلاء المضاربين ، بينما يعتقد آخرون أن تأثيرهم ضئيل.
عومل الجودة والموقع للنفط الاساسية
تتمثل إحدى المشكلات الرئيسية التي يواجهها سوق النفط في نقص الخام عالي الجودة. وهو نوع النفط الذي تحتاجه العديد من المصافي لتلبية المتطلبات البيئية الصارمة ، لا سيما في الولايات المتحدة.
لهذا السبب ، على الرغم من ارتفاع إنتاج النفط في الولايات المتحدة ، لا يزال يتعين عليها استيراد النفط.
كل دولة لديها قدرة تكرير مختلفة. على سبيل المثال ، تنتج الولايات المتحدة كمية كبيرة من النفط الخام الخفيف يمكنها تصديرها. وفي الوقت نفسه ، تستورد أنواعًا أخرى من النفط لتعظيم إنتاجها بناءً على طاقة التكرير.
هناك أيضًا اختلافات من حيث مكان إنتاج النفط للبيع. على سبيل المثال ، الاختلاف الرئيسي بين النفط الخام Brent Crude و West Texas Intermediate هو أن خام برنت ينشأ من حقول النفط في بحر الشمال بين جزر شتلاند والنرويج ، بينما يتم الحصول على West Texas Intermediate من حقول النفط الأمريكية ، في المقام الأول في تكساس ، لويزيانا ، وداكوتا الشمالية.
يعتبر كل من خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط خفيفًا وحلوًا ، مما يجعلهما مثاليين للتكرير وتحويلهما إلى بنزين.
خيارات الاستثمار في سوق النفط
بغض النظر عن الأسباب الكامنة وراء التغيرات في أسعار النفط ، فإن المستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في أسواق النفط والاستفادة من تقلبات أسعار الطاقة لديهم عدد من الخيارات ، حيث يتم تداول النفط في أسواق المشتقات ، باستخدام العقود الآجلة وعقود الخيارات.
قد تكون هذه بعيدة عن متناول العديد من المستثمرين الأفراد ، ولكن هناك العديد من الطرق الأخرى لإضافة النفط إلى محفظتك. تتمثل إحدى الطرق البسيطة للشخص العادي في الاستثمار في النفط من خلال أسهم شركات التنقيب عن النفط والخدمات. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمستثمرين اكتساب التعرض غير المباشر للنفط من خلال شراء صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطاقة.
تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة الخاصة بالطاقة هذه فقط في أسهم شركات خدمات النفط والنفط وتأتي بمخاطر أقل.
يمكن للمستثمرين الحصول على مزيد من التعرض المباشر لسعر النفط من خلال صندوق يتم تداوله في البورصة (ETF) أو الأوراق النقدية المتداولة في البورصة (ETN) ، والتي تستثمر عادةً في عقود النفط الآجلة بدلاً من أسهم الطاقة.
نظرًا لأن أسعار النفط غير مرتبطة إلى حد كبير بعائدات سوق الأوراق المالية أو اتجاه الدولار الأمريكي ، فإن هذه المنتجات تتبع سعر النفط بشكل أقرب من مخزون الطاقة ويمكن أن تكون بمثابة تحوط وتنويع للمحفظة.
لدى المستثمرين عدد من خيارات ETF و ETN للاختيار من بينها ، مثل ETF لسلعة واحدة (على سبيل المثال ، النفط فقط) أو ETF متعدد السلع الذي سيغطي مجموعة متنوعة من سلع الطاقة (النفط والغاز الطبيعي والبنزين والتدفئة نفط). هناك العديد من الخيارات للمستثمرين.
في الختام..
الاستثمار في أسواق النفط يعني أن المستثمرين لديهم مجموعة متنوعة من الخيارات. من التعرض غير المباشر عبر الأسهم المرتبطة بالطاقة إلى المزيد من الاستثمار المباشر في ETF المرتبط بالسلع ، فإن قطاع الطاقة لديه شيء للجميع تقريبًا.
كما هو الحال مع جميع الاستثمارات ، يجب على المستثمرين إجراء أبحاثهم الخاصة أو استشارة متخصص في الاستثمار.
هل كانت مقالتنا مفيدة لك ؟
للمزيد من المقالات عن كل ما يخص الفوركس و الأسواق المالية قم بزيارة موقعنا و للإجابة على كل استفساراتك يمكنك التواصل مع فريق الخبراء و المحللين في ماركتس بلوم .
للتواصل مباشرة مع خبير عبر الواتساب .
مقالات ذات صلة:
