كيف تصبح من الرابحين في فترة الركود الاقتصاد
هل تعلم أن اثنين من كل ثلاثة أشخاص غير جاهزين ل الركود الاقتصادي القادم؟ إنها حقيقة أكثر خوفاً مع مراعاة أن المزيد والمزيد من الاقتصاديين يتحضرون لبداية ركود آخر في المستقبل القريب.
وبرغم ذلك، يوجد بعض الطرق البسيطة للتجهز للركود الاقتصادي مثل فهم طريقة تأثر سوق الأوراق المالية وتعلم .استراتيجيات واقية من الركود التي يستعملها المستثمرون العالميون من أجل تحقيق الربح منها
زادت التكهنات حول الركود الاقتصادي القادم بشكل كبير في الآونة الأخيرة وبدأت تقلق المستثمرين والتجار وحتى المواطنين العاديين أكثر فأكثر.
سوق الأسهم الصاعدة منذ أكثر من 10 سنوات، التباطؤ في الاقتصاد العالمي، منحنى العائد المقلوب للسندات الأمريكية والحرب التجارية الضارية بين أكبر اقتصادين في العالم،
الولايات المتحدة والصين هي من بين الأسباب الأكثر شهرةً من قبل المحللين عند الحديث عن الركود الاقتصادي .المقبل
في هذه المقالة، سوف نقوم بتوضيح ما هو الركود الاقتصادي، وما الذي يسببه، وكيف تؤثر على الاقتصاد وسوق الأوراق المالية، وكذلك كيفية الاستعداد للركود الاقتصادي المقبل والعديد من استراتيجيات مقاومة الركود التي يمكنك .الاحتفاظ بها في ترسانتك الخاصة لكي تكون جاهزاً للركود الاقتصادي القادم
ما هو الركود الاقتصادي؟
يعرف المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية الركود بأنه انخفاض كبير في النشاط الاقتصادي المنتشر في كل أنحاء الاقتصاد، ويدوم لأكثر من بضعة أشهر.
يتم قياس انخفاض النشاط الاقتصادي عن طريق المؤشرات الخمسة التالية: الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي، الدخل .الحقيقي، العمالة، الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة
يأخذ العديد من الاقتصاديين والمحللين التعريف خطوة واحدة إلى الأمام ويحددون الركود الاقتصادي بعد ربعين سلبيين، على التوالي، في نمو الناتج المحلي الإجمالي.
يوجد مؤشرات أخرى أكثر وضوحاً، مثل رؤية إفلاس الشركات، والكثير من التخفيضات في المتاجر بسبب انخفاض .إنفاق المستهلكين، وانخفاض أسعار المنازل وارتفاع معدلات البطالة
ما هي أسباب الركود الاقتصادي؟
يوجد العديد من أسباب الركود الاقتصادي. البعض منها ناجم عن الحروب وبعضها من خلال سياسات الحكومة. وبصفة عامة، فإن الركود الاقتصادي ناجم عن خلل في الاقتصاد والذي يحتاج إلى تصحيح.
مثلاً، كان سبب الركود الاقتصادي عام 2008 (الكساد العظيم) بسبب الوفرة غير المنطقية في سوق الإسكان.
اعتقد الجميع بأن أسعار المنازل سوف تستمر في الارتفاع، الأمر الذي تسبب بشراء الكثير من المنازل التي لم يستطيعوا تحمّل تكاليفها .
أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة قليلة، الأمر الذي حفّز على المزيد من الاقتراض، مدعومة بقروض الفائدة فقط.
المؤسسات المالية قامت بخلق منتجات معقدة تجمع بين القروض الجيدة والقروض المعدومة.
عندما بدأ الناس بالتخلف عن تسديد قروضهم، تعرض السوق للذعر، الأمر الذي أدى في النهاية إلى إفلاس البنوك .وخطة إنقاذ حكومية تُقدّر بقيمة 700 مليار دولار
في حين أن الكساد الاقتصادي الذي حصل في عام 2008 كان سببه فائض الديون في الاقتصاد، فقد كان سبب الركود في عام 2001 هو ارتفاع أسعار الأصول في أسهم التكنولوجيا الأمر الذي أدى إلى انهيار “فقاعة التكنولوجيا”.
في الماضي، كان كل ركود فريداً من نوعه ولكن يوجد بعض القواسم المشتركة كأسعار الفائدة المرتفعة وفقاعات .أسعار الأصول والمستويات القصوى للتضخم
عكس منحنى العائد المقلوب على السندات والركود الاقتصادي التالي:
ذكرنا في الأعلى بعض المؤشرات الاقتصادية التي قد تؤدي إلى الركود كالبطالة وأسعار الإسكان والتضخم وانخفاض أرباح الشركات. دعونا الآن نقوم بإلقاء نظرة على مؤشر آخر يعطي إشارات موثوقة بشكل نسبي للانكماش القادم للاقتصاد منحنى العائد المقلوب للسندات.
بالرغم من أنها ليست معروفة بشكل جيد عند البعض، إلا أنها أحد المقاييس الأكثر انتشاراً التي يستخدمها المحللون .في التنبؤ بالركود المقبل
السندات الأمريكية هي الأكثر استعمالاً يتبعها منحنى العائد المقلوب. هذا ليس مفاجئاً، فهو يعد أكبر اقتصاد وسوق مالي مع أكبر رسملة في العالم. ولكن دعونا في البداية نكتشف ما هو منحنى عائد السندات؟
يشير منحنى العائد لأجل إلى العلاقة بين أسعار الفائدة قصيرة الأجل و طويلة الأجل على الأوراق المالية التي لها دخل ثابت والصادرة عن الدولة السندات، قد يكون هذا المنحنى رسماً بيانياً لعوائد السندات لأي استحقاق، من شهر واحد إلى 30 عام.
عندما يصبح منحنى العائد أكثر حدة، فإنه في العادة يعطي توقعات بارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل مستقبلاً، الأمر .الذي يشير إلى النمو الاقتصادي في المستقبل
ويبين تسطيح المنحنى التوقعات بأن الأسعار سوف تنهار. يحصل هذا في العادة لأن السوق تتنبأ أن يقوم بنك الاحتياطي الفدرالي بتخفيف السياسة النقدية من أجل تحفيز تباطؤ الاقتصاد.
في الظروف العادية، ينبغي أن يأخذ الرسم البياني للعائد شكل قوس صاعد. ومع ذلك، هناك حالات شاذة مثل المنحنى المقلوب.
تتم ملاحظة ظاهرة منحنى عائد السندات العكسي عند قيام السندات طويلة الأجل بتقديم عوائد أقل من السندات قصيرة الأجل.
هذا المنحنى يمثل إشارة هبوطية لأنه يعني أن المزيد والمزيد من المستثمرين يصبحون إلى سندات حكومية طويلة .الأجل، تعتبر أصول اللجوء
كل هذا على حساب الطلب على الأصول الخطرة كالأسهم.
يوم الأربعاء، 14 أغسطس 2019، انخفض العائد على سندات 10 سنوات أقل من سندات عامين. كما يظهر على الرسم البياني في الأسفل، كان عائد العشر سنوات 1.634٪، وهذا أقل من عائد العامين عند 1.643٪.
في نفس الوقت، انخفضت عائدات السندات الأمريكية لمدة 30 عاماً إلى أدنى قيمة لها في التاريخ 2.02٪، حيث انخفضت إلى ما دون السابقة والسفلى منذ صيف 2016.
يشير انعكاس منحنى العائد لسندات 2 و 10 سنوات والانخفاضات الجديدة لعائد 30 عاماً إلى أن مخاوف .المستثمرين تتزايد وهم يستعدون لتباطؤ الاقتصاد العالمي و الأمريكي و لما لا لركود اقتصادي متوقع
وبرغم ذلك، فإن العائدات على السندات الأمريكية لمدة 30 عاماً، بالرغم من أنها عند أدنى مستويات قياسية، لا تزال .أعلى من تلك التي على سندات 10 سنوات
وبالتالي، لم ينعكس منحنى العائد على كلا النوعين من السندات الأمريكية طويلة الأجل.
تظهر بيانات كريدي سويس من عام 1978، نقلاً عن CNBC، أن العوائد الخمسة الأخيرة على السندات الأمريكية لمدة عامين وعشر سنوات قد تسببت بالركود الاقتصادي.
في العادة يأتي الركود التالي في الاقتصاد في المتوسط بعد 22 شهراً من انعكاس منحنى العائد على السندات .المذكورة، وفقاً للبنك السويسري
ومع ذلك، يوجد أخبار جيدة للمستثمرين في سوق الأوراق المالية، فتبعاً لبيانات Credit Suisse، فإن عوائد الأسهم السلبية تأتي بعد 18 شهر فقط من تحول المنحنى. للسنة التالية، بعد انعكاس منحنى 2 و10 سنوات، يرتفع مؤشر S&P 500 بمتوسط 12٪.
بالعودة إلى التاريخ، سوف نرى أن العلاقة بين منحنى العائد والركود التالي ليست قوية جداً. لكن بعد الحرب العالمية الثانية، تنبأت الانتكاسات بـ 7 من حالات الركود التسعة الماضية، تبعاً لسون وون سون، أستاذ الاقتصاد في جامعة لويولا ميريماند ورئيس اقتصاد SS.
يبدو منحنى العائد المقلوب كمؤشر رئيسي للتباطؤ في الاقتصاد، ولكنه يبدو أشبه بإشارة تحذير مبكر أكثر من كونه إشارة إلى أن الركود يلوح في الأفق. يوضح الرسم البياني التالي انعكاس منحنى العائد للسندات الأمريكية لمدة 2 و10 سنوات (الخط الأحمر) وفترة الركود (موضحة باللون الرمادي).
كم يستمر الركود الاقتصادي؟
الخبر الجيد هو أن معظم فترات الركود الاقتصادي في أكبر اقتصاد في العالم الولايات المتحدة، في معظم الحالات، لا تكون طويلة جداً. إذا نظرنا إلى آخر عشر دورات اقتصادية منذ عام 1950، نستطيع أن نرى أن الركود الاقتصادي استمر من 8 إلى 18 شهراً، ومتوسط مدته هو 11 شهر. منذ 65 عاماً، كانت الولايات المتحدة في حالة ركود رسمي في أقل من 15٪ من جميع الشهور. إضافةً إلى ذلك، فإن الأثر الاقتصادي الصافي لمعظم حالات الركود صغير نسبي.
وبرغم ذلك، بالنسبة لأولئك الذين تأثروا مباشرةً بالكساد الاقتصادي، مثل أولئك الذين تم تسريحهم والذين قاموا بإغلاق أعمالهم، قد يشعرون أن هذا استمر إلى الأبد. لكن المستثمرين الذين يملكون أفق أطول أجلاً سوف يكون لديهم فرصة أفضل للبقاء في حالة ركود اقتصادي من أولئك الذين قاموا بتحديد أهداف قصيرة المدى.
يقوم متوسط التوسع الاقتصادي بتعزيز الاقتصاد بمعدّل 24٪، بينما متوسط الركود يقوم بخفض الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بأقل من 2٪ في المتوسط. يمكن أن يكون العائد على الأوراق المالية موجباً طول فترة الانكماش. وبالتالي، فإن الدلائل تشير إلى أن بعض أكبر ارتفاعات سوق الأسهم قد حصلت في المراحل الأخيرة من الركود الاقتصادي.
نستطيع ملاحظة أداء الأسهم القوية الأخرى في الفترات التي سبقت دخول الاقتصاد الركود مباشرة.
كيف يؤثر الركود الاقتصادي في سوق الأسهم؟
من الضروري الإشارة إلى أن سوق الأوراق المالية لا يعد مؤشراً على الركود الاقتصادي. والسبب أن سوق الأسهم يمثل وجهات نظر المستثمرين حول الأرباح المستقبلية للشركات المدرجة في البورصة، و ليس حالة الاقتصاد.
وبرغم ذلك، في حالة ركود المستهلك عادةً ما تنفق أقل، الذي قد يؤدي إلى خفض الوظائف، والتي ربما تؤثر على الربحية أو الأرباح المستقبلية للشركة. هذا هو السبب في وجود تداخل بين الركود الاقتصادي وتراجع سوق الأسهم. مثلاً، لنلقي نظرة على الركود المالي في عام 2008 ومؤشر داو جونز 30 لسوق الأسهم (DJI 30)، والذي يمثل ثلاثين شركة أمريكية من مجموعة مختلفة من القطاعات مثل Apple و Nike و McDonald’s وغيرها.
يبين المربع الأصفر في الرسم البياني في الأعلى انخفاض مؤشر داو جونز 30 من أكتوبر 2007 إلى مارس 2009. في حين انخفض المؤشر بشكل كبير في ذلك الوقت، إلا أنه انخفض قبل أن يبدأ الاقتصاد في الانتعاش مرة أخرى. هذا لأنه خلال فترة الركود ستقوم البنوك المركزية عادةً بتخفيض أسعار الفائدة لجعل تكاليف الاقتراض أرخص على أمل أن تستعمل الشركات رأس المال في الاستثمار في النمو والابتكار والتوظيف وغيرها. والفكرة هي جعل الاقتصاد ينمو مرة ثانية.
فهم هذا يعني أنه يمكنك البدء في الاستعداد للركود الاقتصادي التالي باستعمال استراتيجيات مقاومة الركود، كما سوف نشرحها في الأقسام التالية.
كيف تستعد للركود الاقتصادي المقبل؟
عند القيام بإعداد حساب تداول و تنزيل منصة التداول MetaTrader، فإن الخطوة التالية في الاستعداد للركود تتمثل ببناء خطة تداول مع سلة من استراتيجيات التداول المقاومة للركود.
في هذه المقالة، سوف نركز على ثلاث استراتيجيات واقية من الركود عبر مجموعة مختلفة من الأسواق. تستطيع كذلك عرض المزيد من الاستراتيجيات لاستخدامها في ظروف السوق المختلفة في مقالة استراتيجيات التداول لهذا العام.
استراتيجيات تداول أثناء الركود الاقتصادي
1-تنويع محفظة الأسهم خاصتك من خلال تنويع القطاعات:
بالنسبة لأولئك الذين لديهم أسهم الشركات في محفظة تداول الأسهم، يوجد خطر من أن أداء هذه الأسهم سوف يكون ضعيف أثناء فترة الركود. قد يحاول بعض المستثمرين “التحوط” من تعرضهم عن طريق بيع عقود CFD على المؤشرات. الهدف هو أن أي أرباح من التداول في سوق هابطة ستقوم بتعويض أي خسائر من الانخفاضات في محفظة تداول الأسهم. وبرغم ذلك، وهذا هو أسهل من القيام به.
من أجل الاستعداد للركود، ربما ينظر المستثمرون في استعمال تناوب القطاع. هذه هي الممارسة المتمثلة في إعادة التوازن إلى محفظة الأوراق المالية في قطاعات تقوم بتحقيق أداء أفضل في العادة. مثلاً، في حالة الركود الاقتصادي، تميل القطاعات “الدفاعية” كالسلع الأساسية للمستهلكين والمرافق والرعاية الصحية إلى الأداء بشكل أفضل من القطاعات الأخرى مثل حرية المستهلك التقديرية والتجزئة وغيرها. وذلك لأن هذه الشركات تقدم خدمات أو منتجات سيظل الناس بحاجة إليها بصرف النظر عما يقوم الاقتصاد بفعله.
قد يحاول المستثمرون كذلك التوافد على الأسهم ذات الأرباح المرتفعة. إذا كنت تستثمر في أسهم شركة، فأنت مؤهل للحصول على أرباح تمثل في الأساس جزءًا من أرباح الشركة. بشكل رئيسي، يحاول المستثمرون إيجاد أفضل الأسهم الموزعة للدخل.
من أبسط الطرق لبدء الاستثمار في الأسهم عن طريق فتح حساب Invest.MT5، والذي يمكنك من الاستثمار في الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة من 15 من أكبر البورصات في العالم من خلال منصة التداول MetaTrader 5. وتشمل المزايا الأخرى بيانات السوق المجانية في الوقت الحقيقي، وتحديثات السوق الممتازة، وبدون رسوم صيانة حساب، وعمولات المعاملات منخفضة ودفع أرباح الأسهم.
2-بيع عقود مؤشرات الأسهم CFD
تستطيع التداول على مجموعة من مؤشرات العقود مقابل الفروقات مثل (Dow Jones 30 (DJI 30 و DAX 30 الألماني (DAX 30) و FTSE 100 و المزيد. لمعرفة الأسواق التي يمكنك التداول عليها، اتبع الخطوات التالية:
- افتح ميتا تريدر.
- افتح قسم Market Watch من قائمة عرض في الأعلى أو بالضغط على Ctrl + M في لوحة المفاتيح. سوف يؤدي هذا إلى فتح قائمة برموز السوق على الجانب الأيسر من الرسم البياني خاصتك.
- انقر بزر الماوس الأيمن على نافذة Market Watch وحدد الرموز أو قم بالضغط على Ctrl + U على لوحة المفاتيح.
- سوف يؤدي ذلك إلى فتح النافذة الموضحة أدناه والتي توضح بالتفصيل جميع الأسواق المتاحة لك للتداول.
- حدد مؤشرات النقدية.
تمثل مؤشرات سوق الأوراق المالية مجموعة متنوعة من الشركات المدرجة في البورصة. مثلاً، يتم حساب مؤشر داو جونز 30 باستخدام أسعار الإغلاق والقيمة السوقية لـ 30 شركة أمريكية. ويتضمن ذلك Apple و Boeingو Pfizerو Microsoftو Nike و Wal-Mart وغيرها.
نظراً لأن الشركات تميل إلى النضال في أوقات الركود الاقتصادي، تميل أسعار الأسهم إلى الانخفاض. لذلك، بدلاً من شراء سهم أو الاستثمار في مؤشر مع توقع ارتفاع السعر وتبيعه بربح، تستطيع القيام بالعكس عن طريق تداول العقود مقابل الفروقات لمؤشر الأسهم.
عند انخفاض أسعار الأسهم الفردية، يقوم المؤشر الذي يحتفظ بها بالانخفاض. لذلك، في الغالب يبيع المتداولون مؤشرات (Short Selling) من أجل الربح المتوقع من انخفاض الأسعار. يتيح لك استخدام العقود مقابل الفروقات فتح صفقة “بيع”، مما يعني أنك تقوم ببيع عقود الفروقات بسعر أكبر على أمل أن يقوم السعر بالانخفاض وتستطيع إغلاق الصفقة من خلال شرائها مرة أخرى بسعر أقل وتحقيق ربح على الفرق.
بالطبع، إذا ازداد السوق، فيفقد المتداول أمواله، لذلك تعتبر إدارة المخاطر ضرورية.
بالنسبة للمتداولين المبتدئين، من الأفضل أن تكون المخاطرة منخفضة في البداية والاعتماد على وقف الخسائر، وهي مستويات أوامر السعر التي تضعها في تذكرة صفقة التداول خاصتك للخروج من السوق بسعر معين من أجل تقليل أي خسائر ممكنة.
لبيع مؤشرات الأسهم CFD، اتبع الخطوات التالية:
استخدم استراتيجية تداول من أجل تحديد مستويات الدخول ووقف الخسارة ومستويات السعر المتوقعة.
حدد المؤشر في منصة MetaTrader عن طريق تحديد المؤشر في نافذة Market Watch، وانقر بزر الماوس الأيسر عليه، مع الاستمرار في الرسم البياني وإفلاته هناك.
انقر بزر الماوس الأيمن على المخطط، وحدد Trading -> New Order، أو اضغط F9 على لوحة المفاتيح.
ستظهر بطاقة الطلب الموضحة أدناه ويمكنك النقر فوق البيع أو الشراء Sell By Market و Buy By Market.
3-اشترِ عقود فروقات الذهب:
يمثل الذهب سوق شعبي للمتداولين والمستثمرين في أوقات عدم اليقين الاقتصادي. ويعود ذلك إلى وضعها كأصل “ملاذ آمن”، حيث يعود تاريخ الذهب إلى العصور القديمة عندما تم استعماله كشكل من أشكال العملة. في الركود المالي لعام 2008، خرج المستثمرون من سوق الأسهم لصالح سوق الذهب، كما يوضح الرسم البياني التالي:
في الرسم البياني، يظهر المربع الأصفر بداية 2008 إلى الذروة التي وصلها سوق الذهب في سبتمبر من 2011. وبينما كانت أسعار الذهب تتغير بالفعل إلى الأعلى قبل الركود المالي، تسارعت الحركة في الاتجاه الصّعودي عندما عقبت ضرب الركود في حالات إفلاس الشركات وكذلك عمليات إنقاذ البنوك.
من بين جميع المعادن الثمينة، يمثل الذهب أكبر سوق منهم، وهو السوق الذي يقدم تنوعاً للمستثمرين في أوقات الركود الاقتصادي بالإضافة إلى فرص تجارية قصيرة وطويلة الأجل بسبب تقلب الأسعار المرتفع وتحيز الاتجاه.
اقرأ ايضا :
كيف تصبح من الرابحين في فترة الركود الاقتصاد
9 أخطاء في سوق الفوركس وكيف يستطيع المتداول معالجتها
