مقارنة الاستثمار الجريء بالاستثمار الملائكي والتمويل الجماعي

يعتبر جمع رأس المال من أكبر التحديات التي تواجه رواد الأعمال والشركات الصغيرة والمتوسطة. لكن بفضل التطورات التي شهدتها منظومات التمويل والاستثمار عالمياً ومحلياً، فقد أصبح أمام رواد الأعمال والشركات كثير من الخيارات المتعددة لتلبية احتياجاتهم التمويلية باستخدام حلول التمويل البديلة مثل: حلول التمويل الجماعي والتمويل عبر المستثمرين الملائكيين، ومستثمري رأس المال الجريء.

من المهم جداً لرائد الأعمال أن يتعرف على الفرق بين حلول التمويل البديلة لمعرفة الآثار المترتبة لاختيار الافضل بينها والمناسب لخطط شركته على المدى البعيد.

ما هي حلول التمويل البديلة

تكلمنا سابقاً عن أهمية الحلول التمويلية البديلة وكيف أنه على المستثمر الإلمام بها وبتفاصيل كل نوع منها كيف يقدر الأفضل والأنسب لخططه وأهدافه المستقبلية.. سنتكلم الآن عن هذه الحلول مع أبرز المعلومات عن كل منها:

المستثمرين الملائكيين

 يمكن تعريفهم بأنهم أفراد من أصحاب الثروات الذين يستثمرون في الشركات الناشئة في المراحل المبكرة لمساعدتها على التوسع والنمو ، وهم عادة ما يقدمون التمويل الأولي أو كما يمكن تسميته بالتمويل البذري وذلك مقابل الحصول على حصة في الشركة. بمجرد أن تتوسع الشركة وتنجح، يمكن للمستثمر الملائكي بيع أسهمه لتحقيق الأرباح.

 المستثمرين الملائكيين هم إما مستثمرون مستقلون أو جزء من مجموعة استثمارية أكبر كالشبكات الاستثمارية أو الصناديق الاستثمارية المنظمة.

يمكنك قراءة: ما هو الاستثمار الملائكي .. وكيف يعمل؟ .

الاستثمار الجريء

 الذي يعرف أيضاً برأس المال المخاطر أو المجازف .. يعتبر أحد أشكال الملكية الخاصة وأبرزها وأحد أنواع التمويل الذي يقدمه المستثمرون للشركات الناشئة والصغيرة التي يعتقد بأنها تمتلك إمكانيات نمو استثنائية والقدرة على مواصلة هذا النمو على المدى الطويل.

بشكل عام .. مصدر رأس المال الاستثماري يكون في العادة من مستثمري البنوك الاستثمارية والمؤسسات المالية وصناديق رأس المال الجريء المنظمة.

على عكس المفهوم الشائع فالاستثمار الجريء ليس استثمارا نقدي بشكل دائم ، حيث من الممكن أن يقدم للشركات بشكل خبرات فنية أو إدارية كما أن سيطرة رأس المال الجريء على حصة الأغلبية من أسهم الشركة الناشئة تعتبر من أبرز سلبياته حيث أنها من الممكن أن تسلب رائد الأعمال قدرته على اتخاذ القرارات.

يمكنك قراءة: تعرف على الاستثمار الجريء ‏VC‏ .. مزاياه وعيوبه‏ .

التمويل الجماعي بالملكية

والتي هي طريقة مبتكرة في التمويل البديل حيث يقدم بواسطة منصات التمويل الجماعي المصرحة التي توظف التقنية المالية في عملية جمع التمويل لرواد الأعمال والشركات بمقابل بيع قسم من حصص ملكية شركاتهم على عدد كبير من المستثمرين عبر الإنترنت.. عندها يتحول أولئك المستثمرون لمساهمين في الشركة،.

يوجد طريقتان لجمع هذا التمويل إما عن طريق الطرح الخاص أو الطرح العام، في الطرح العام.. جمع التمويل عن طريق عامة المستثمرين الأفراد والشركات و المستثمرين المهتمين بالشركة ونشاطها.

بينما في الطرح الخاص يتم عرض فرصة الاستثمار في الشركة لقسم من المستثمرين المتخصصين والمؤهلين.

 تكون منصات تمويل الملكية الجماعي تحت إشراف الجهات التنظيمية والرقابية في كل دولة، فمثلاً في المملكة العربية السعودية تخضع لإشراف هيئة السوق المالية، وتقدم خدماتها للمستثمرين ورواد الأعمال عبر الإنترنت، وتقدم للشركات إمكانية جمع التمويل اللازم لتنفيذ الأفكار الإبداعية والتوسع والنمو من دون التأثير على قدرتهم على اتخاذ القرارات.

أبرز الاختلافات بين الاستثمار الملائكي و الجريء والتمويل الجماعي

سنقدم الآن ابرز الاختلافات ما بين الأنواع الثلاثة حيث لكل منها خصوصيته وميزاته.. هذه الفروقات هي على الشكل التالي:

مراحل الاستثمار

الاستثمار الملائكي.. يكون الاستثمار في المراحل المبكرة للشركات.   

التمويل الجماعي بالملكية.. فالاستثمار في مختلف مراحل الشركات على شرط تحقيق الشروط والمتطلبات.

 الاستثمار الجريء.. يكون الاستثمار في الشركات الناشئة ذات النمو الاستثنائي.

الدعم المقدم    

الاستثمار الملائكي.. من الممكن أن يقدم المستثمرون الدعم الفني والخبرات والعلاقات اللازمة مع الدعم المادي.       

التمويل الجماعي بالملكية.. ‏يتم تقديم الدعم الفني لرائد الأعمال قبل وأثناء وبعد الجولة الاستثمارية مما يساعد الشركة على النمو بشكل مستمر.  

‏ الاستثمار الجريء.. ‏حيث يقدم الدعم المالي والدعم الفني والاستشاري من قبل فريق الاستثمار الجريء.

اتخاذ القرار

الاستثمار الملائكي.. ‏المستثمر الملائكي يساهم في سرعة اتخاذ القرارات في الشركة.       

التمويل الجماعي بالملكية.. ‏يملك رائد الأعمال القدرة على اتخاذ القرارات الخاصة بإشراك أو عدم إشراك المساهمين.  

الاستثمار الجريء.. ‏إن استثمار رأس المال الجريء يدعم الشركات بشبكة العلاقات المتعددة في عالم الأعمال.. لكن بالمقابل من الممكن أن يخسر رائد الأعمال قدرته في اتخاذ القرارات في شركته.

الإطار الزمني للتمويل

الاستثمار الملائكي.. ‏يتم إيداع التمويل بشكل أسرع بالمقارنة مع الاستثمار الجريء.

التمويل الجماعي بالملكية.. ‏ إيداع مبلغ التمويل المجمع يتم عند نجاح الحملة الاستثمارية بعد تسجيل أسهم المساهمين وخصم الرسوم الإدارية خلال مدة أقصاها 90 يوم.  

الاستثمار الجريء.. ‏في الغالب يستغرق إيداع المبالغ في الاستثمار الجريء وقت أطول بالمقارنة مع التمويل الملائكي والتمويل الجماعي.

بالرغم من الاختلافات السابقة لكن بالطبع يوجد بعض النقاط التي تتشابه فيها.. حيث أن المستثمر الملائكي والجريء والمستثمر عن طريق منصات التمويل الجماعي بالملكية لا يمنح المال بشكل قرض يتطلب إعادة السداد إنما كاستثمار بمقابل حصة في الشركة يتوقع إما ارتفاع قيمتها السوقية لبيعها وتحقيق الأرباح، أو توزيعها لأرباح سنوية مجزية على المدى المتوسط والبعيد.    

هل كانت مقالتنا مفيدة لك ؟

للمزيد من المقالات عن كل ما يخص الفوركس و الأسواق المالية قم بزيارة موقعنا و للإجابة على كل استفساراتك يمكنك التواصل مع فريق الخبراء و المحللين في ماركتس بلوم .

للتواصل مباشرة مع خبير عبر الواتساب .

اقرأ:

كيف يمكن أن يكون الاستثمار الملائكي مفيداً لك