الدليل الشامل عن الأسهم الممتازة
الأسهم الممتازة ، التي يشار إليها أيضًا باسم الأسهم المفضلة ، هي الأسهم التي تحتل مرتبة أعلى من الأسهم العادية ، مما يعني أن أولئك الذين لديهم أسهم ممتازة لهم الأولوية على المساهمين العاديين عندما يتعلق الأمر بمدفوعات الأرباح. تعرف على المزيد حول ماهيتها وكيف تختلف عن الأسهم العادية.
كيف تعمل الأسهم الممتازة
تجمع الممتازة المفضلة بشكل عام بين خصائص معينة للسندات والأسهم العادية. على غرار السندات ، عادةً ما تدفع الأسهم الممتازة أرباحًا ، لكنها عادةً لا تأتي مع حقوق التصويت.
إذا واجهت الشركة صعوبات مالية ، فقد لا تتمكن من دفع أرباحها للمساهمين المفضلين. في حالة تعليق توزيعات الأرباح لفترة من الوقت ، يجب استئناف توزيعات الأرباح الممتازة قبل توزيع الأرباح للمساهمين العاديين. على عكس السندات ، فإن الشركات التي تتحمل متأخرات مدفوعات توزيعات الأرباح على أسهمها الممتازة لا تعتبر متخلفة عن السداد.
يمكن دفع أرباح الأسهم كل ثلاثة أشهر أو شهرية ويمكن أن تكون ثابتة أو قابلة للتعديل وفقًا لمعدل الفائدة القياسي مثل معدل الأموال الفيدرالية. يتم دفعها عادةً كل ثلاثة أشهر ويتم تحديدها كمبلغ ثابت بالدولار. في معظم الحالات ، يتم الاستشهاد بأرباح الأسهم كنسبة مئوية من القيمة الاسمية في وصف الأسهم على الصفحات المالية للشركة. يبقى مبلغ توزيعات الأرباح بالدولار بشكل عام كما هو ، على الرغم من أن عائد السوق يتغير مع تغير القيمة السوقية للحصة الممتازة . تسرد تفضيلات السعر القابل للتعديل عددًا من العوامل التي تؤثر على عائد التوزيعات.
في التسلسل الهرمي للأصول المملوكة ، يتم تصنيف الأسهم الممتازة للشركة أعلى من أسهمها العادية ولكن أقل من سنداتها. وهذا يعني أنه يتم الدفع لحملة السندات قبل المساهمين الممتازين في حالة التصفية ، بينما يتم الدفع للمساهمين الممتازين قبل المساهمين العاديين.
لماذا الاستثمار في الأسهم الممتازة
هناك العديد من الفوائد للاستثمار في الأسهم الممتازة ، منها:
– أرباح أعلى: قد يقدر المستثمرون الذين يرغبون في الحصول على دخل ثابت من استثماراتهم أرباح الأسهم الأعلى التي يتم دفعها على التفضيلات.
– امنح المستثمرين الحق في أن يتم الدفع لهم قبل المساهمين العاديين في حالة إفلاس الشركة.
– أقل تقلبًا من الأسهم العادية
– يمكن أن تحصل على أكثر من القيمة الاسمية عندما تستدعي الشركة أسهمها الممتازة : في بعض الأحيان عندما تستدعي الشركة أسهمها الممتازة ، فإنها ستدفع أكثر من القيمة الاسمية ، لذلك يمكن للمساهمين الممتازين الحصول على أكثر مما دفعوه مقابل السهم.
– يمكن تحويلها إلى مشاركات عادية: يمكن تحويل الأسهم الممتازة إلى أسهم عادية في بعض الظروف. قد يكون من المنطقي تحويل الأسهم إذا زاد سعر السهم العادي بشكل كبير. عندما تكون قابلة للتحويل ، يمكن للمستثمرين النظر إلى نسبة التحويل لمعرفة عدد الأسهم الشائعة التي سيحصلون عليها لكل سهم ممتاز. على سبيل المثال ، قد يتلقون خمسة أسهم عادية لكل سهم مفضل تم تحويله.
يسمح التحويل للمستثمر بالمشاركة في أي اتجاه صعودي محتمل للسهم العادي: على الرغم من أن الأسهم الممتازة التي لا تحتوي على خيار تحويل لن تستفيد من ارتفاع سعر السهم العادي.
مخاطر الاستثمار في الأسهم الممتازة
هناك أيضًا مخاطر كبيرة وسلبيات محتملة للأسهم الممتازة ، بما في ذلك:
- حساسة بشكل عام للتغيرات في أسعار الفائدة. إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فقد تنخفض قيمة الأسهم الممتازة.
- لا يوجد ضمان على أنهم سيدفعون أي أرباح ، حتى لو ذكروا أنهم سوف يفعلون ذلك. إذا كانت الشركات غير قادرة على دفع أرباحها على أسهمها المفضلة ، فهي ليست في حالة تقصير ، مما يعني أنه لا يمكن للمساهمين رفع دعوى لتلقي مدفوعاتهم ، كما يفعل حملة السندات.
- هناك دائمًا خطر أن الشركة سوف تضطر إلى التصفية ، كما هو الحال مع جميع الأسهم. يجب على المساهمين الممتازين الانتظار حتى يتم سداد جميع دائني الشركة قبل أن يكون لديهم أي مطالبة محتملة على أصولها.
- يأتي البعض مع توفير المكالمات ، مما يعني أن الشركة المصدرة لديها خيار استرداد الأسهم متى أرادت ذلك. تزداد مخاطر استدعاء الشركة لأسهمها الممتازة عندما تنخفض أسعار الفائدة.
في الختام
كما هو الحال مع كل استثمار ، يتم تشجيع المستثمرين على بذل العناية الواجبة قبل الاستثمار. بالنسبة للأسهم الممتازة ، بالإضافة إلى تقييم عائد توزيعات الأرباح ، من الجيد التحقق من التصنيف الائتماني ومكانة الشركة المصدرة.
هل كانت مقالتنا مفيدة لك ؟
للمزيد من المقالات عن كل ما يخص الفوركس و الأسواق المالية قم بزيارة موقعنا و للإجابة على كل استفساراتك يمكنك التواصل مع فريق الخبراء و المحللين في ماركتس بلوم .للتواصل مباشرة مع خبير عبر الواتساب
