الصندوق المشترك.. ما هي أبرز خصائصه؟

إن بناء محفظة من الأسهم والسندات التي ترضيها يعتبر من أصعب أجزاء الاستثمار. والصناديق المشتركة أحد وسائل الاستثمار بسهولة في المحافظ التي بنيت مسبقاً.

فالاستثمار جزء هام من الادخار للمستقبل حيث يمكنك وضع أموالك في شيء كحساب التوفير أو شهادة الإيداع واستثمار أموالك في الأوراق المالية كالأسهم والسندات من الممكن أن يوفر عوائد أعلى على المدى البعيد.

تابع المقال لتتعرف معنا على أنواع الاستثمار والذي أهمها هو الصناديق المشتركة التي من الممكن استخدامها في شراء أسهم في كثير من الأوراق المالية المختلفة في وقت واحد.

ما هو الصندوق المشترك

الصندوق المشترك هو أداة مالية تجمع الأصول من المساهمين للاستثمار في الأوراق المالية كالأسهم والسندات وأدوات سوق المال والأصول الأخرى. إن الصناديق المشتركة يتم تشغيلها من قبل مديري الأموال المحترفين ممن يخصصون أصول الصندوق ويسعون لتحقيق المكاسب أو الدخل لمستثمري الصندوق. كما أن محفظة الصندوق المشترك يتم تنظيمها والمحافظة عليها بحيث تتناسب مع أهداف الاستثمار.

تتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين الصغار أو الأفراد الوصول إلى المحافظ المدارة باحتراف للأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى. بالتالي فإن كل مساهم يشارك بشكل متناسب في أرباح أو خسائر الصندوق. تستثمر الصناديق المشتركة في عدد كبير من الأوراق المالية ، وعادة ما يتم تتبع الأداء مثل التغيير في إجمالي القيمة السوقية للصندوق – المشتق من الأداء الإجمالي للاستثمارات الأساسية.

معظم الصناديق المشتركة هي جزء من شركات استثمار أكبر مثل Fidelity Investments و Vanguard و T. Rowe Price و Oppenheimer. يمتلك الصندوق المشترك مديرًا للصندوق ، يطلق عليه أحيانًا مستشار الاستثمار ، وهو ملزم بشكل قانوني بالعمل لصالح المساهمين في الصناديق المشتركة.

كيف يتم تسعير الصناديق المشتركة

تعتمد قيمة الصندوق المشترك على أداء الأوراق المالية التي يستثمر فيها. عند شراء وحدة أو حصة في صندوق استثمار مشترك ، يقوم المستثمر بشراء أداء محفظته أو ، بشكل أكثر دقة ، جزء من قيمة المحفظة.

على عكس الأسهم ، لا تمنح أسهم الصناديق المشتركة حامليها أي حقوق تصويت. إن حصة الصندوق المشترك تمثل الاستثمار في كثير من الأسهم المختلفة أو غيرها من الأوراق المالية.

يشار إلى سعر سهم صندوق الاستثمار المشترك باسم صافي قيمة الأصول (NAV) لكل سهم ، ويتم التعبير عنه أحيانًا باسم NAVPS. يتم اشتقاق صافي قيمة الأصول للصندوق من خلال قسمة إجمالي قيمة الأوراق المالية في المحفظة على المبلغ الإجمالي للأسهم القائمة. الأسهم المعلقة هي تلك التي يمتلكها جميع المساهمين والمستثمرين المؤسسيين وموظفي الشركة أو المطلعين.

يمكن عادةً شراء أسهم الصناديق المشتركة أو استردادها وفقًا لصافي قيمة الأصول الحالي للصندوق ، والذي لا يتقلب خلال ساعات السوق ، ولكن يتم تسويته في نهاية كل يوم تداول. يتم أيضًا تحديث سعر الصندوق المشترك عند تسوية NAVPS.

يحتفظ متوسط ​​الصندوق المشترك بأوراق مالية مختلفة ، مما يعني أن مساهمي الصناديق المشتركة يكتسبون التنويع. فكر في مستثمر يشتري أسهم Google فقط ويعتمد على نجاح أرباح الشركة. نظرًا لأن جميع دولاراتهم مرتبطة بشركة واحدة ، فإن المكاسب والخسائر تعتمد على نجاح الشركة. ومع ذلك ، قد يحتفظ الصندوق المشترك بجوجل في محفظته حيث يتم تعويض مكاسب وخسائر سهم واحد فقط من خلال مكاسب وخسائر الشركات الأخرى داخل الصندوق.

أنواع صناديق الاستثمار

هناك عدة أنواع من الصناديق المشتركة المتاحة للاستثمار ، على الرغم من أن معظم الصناديق المشتركة تقع في واحدة من أربع فئات رئيسية تشمل صناديق الأسهم وصناديق أسواق المال وصناديق السندات وصناديق التاريخ المستهدف.

صناديق الأسهم

كما يوحي الاسم ، يستثمر هذا الصندوق بشكل أساسي في الأسهم أو الأسهم. ضمن هذه المجموعة توجد فئات فرعية مختلفة. بعض صناديق الأسهم يتم تسميتها تبعاً لحجم الشركات التي يستثمرون فيها.

 يتم تسمية الآخرين من خلال نهجهم الاستثماري: النمو القوي ، والموجه نحو الدخل ، والقيمة ، وغيرها. تصنف صناديق الأسهم حسب إذا كانت تستثمر في الأسهم الأمريكية أو الأسهم الأجنبية.

يمكن تصنيف الأموال بناءً على كل من حجم الشركات والقيمة السوقية لها وتوقعات نمو الأسهم المستثمرة. مصطلح صندوق القيمة يدل على أسلوب الاستثمار الذي يبحث عن الشركات ذات الجودة العالية و النمو المنخفض أي ليست مفضلة في السوق.

على العكس من ذلك ، فإن صناديق النمو ، انظر إلى الشركات التي حققت نموًا قويًا في الأرباح والمبيعات والتدفقات النقدية. عادة ما يكون لهذه الشركات نسب عالية من السعر إلى الربحية ولا تدفع أرباحًا. الحل الوسط بين القيمة الصارمة والاستثمار في النمو هو “مزيج” ، والذي يشير ببساطة إلى الشركات التي ليست لها قيمة ولا أسهم نمو وتصنف على أنها في مكان ما في الوسط.

تتمتع الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة برسملة سوقية عالية ، بقيمة تزيد عن 10 مليارات دولار. يتم اشتقاق القيمة السوقية من خلال ضرب سعر السهم في عدد الأسهم القائمة. عادةً ما تكون الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة شركات رائدة يمكن التعرف عليها غالبًا بالاسم. تشير الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة إلى تلك الأسهم التي تتراوح قيمتها السوقية من 250 مليون دولار إلى 2 مليار دولار. تميل هذه الشركات الصغيرة إلى أن تكون استثمارات أحدث وأكثر خطورة. تملأ الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة الفجوة بين رؤوس الأموال الصغيرة والكبيرة.

من الممكن أن يدمج الصندوق المشترك استراتيجيته ما بين أسلوب الاستثمار وحجم الشركة.

صناديق السندات

الصندوق المشترك الذي يولد الحد الأدنى للعائد هو جزء من فئة الدخل الثابت. يركز الصندوق المشترك للدخل الثابت على الاستثمارات التي تدفع معدل عائد محدد ، مثل السندات الحكومية أو سندات الشركات أو أدوات الدين الأخرى. تولد محفظة الصندوق إيرادات الفوائد ، والتي يتم تمريرها إلى المساهمين.

يشار إليها أحيانًا باسم صناديق السندات ، وغالبًا ما تدار هذه الصناديق بنشاط وتسعى إلى شراء سندات مقومة بأقل من قيمتها نسبيًا من أجل بيعها بربح. من المرجح أن تدفع هذه الصناديق المشتركة عائدات أعلى ولا تخلو صناديق السندات من المخاطر. على سبيل المثال ، يعتبر الصندوق المتخصص في السندات غير المرغوب فيها ذات العائد المرتفع أكثر خطورة من الصندوق الذي يستثمر في الأوراق المالية الحكومية.

نظرًا لوجود العديد من أنواع السندات المختلفة ، يمكن أن تختلف صناديق السندات بشكل كبير اعتمادًا على المكان الذي تستثمر فيه وجميع صناديق السندات عرضة لمخاطر أسعار الفائدة.

صناديق المؤشرات

تستثمر صناديق المؤشرات في الأسهم التي تتوافق مع مؤشر سوق رئيسي مثل S&P 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). تتطلب هذه الاستراتيجية بحثًا أقل من المحللين والمستشارين ، لذلك هناك نفقات أقل يتم نقلها إلى المساهمين وغالبًا ما يتم تصميم هذه الأموال مع وضع المستثمرين ذوي الحساسية للتكلفة في الاعتبار.

الصناديق المتوازنة

تستثمر الصناديق المتوازنة في مزيج من فئات الأصول ، سواء كانت أسهم أو سندات أو أدوات أسواق المال أو استثمارات بديلة. الهدف من هذا الصندوق ، المعروف باسم صندوق تخصيص الأصول ، هو تقليل مخاطر التعرض عبر فئات الأصول.

يتم تحديد بعض الصناديق باستراتيجية تخصيص محددة ثابتة ، بحيث يمكن للمستثمر أن يكون لديه تعرض يمكن التنبؤ به لفئات الأصول المختلفة. تتبع الصناديق الأخرى استراتيجية لنسب تخصيص ديناميكية لتلبية أهداف المستثمرين المختلفة. قد يشمل ذلك الاستجابة لظروف السوق أو تغييرات دورة العمل أو المراحل المتغيرة من حياة المستثمر.

يمنح مدير المحفظة عادةً حرية تبديل نسبة فئات الأصول حسب الحاجة للحفاظ على سلامة الاستراتيجية المعلنة للصندوق.

صناديق سوق المال

يتكون سوق المال من أدوات دين آمنة وخالية من المخاطر وقصيرة الأجل ، ومعظمها من سندات الخزانة الحكومية. لن يكسب المستثمر عوائد كبيرة ، لكن رأس المال مضمون. العائد النموذجي هو أكثر بقليل من المبلغ المكتسب في حساب جاري أو توفير عادي وأقل قليلاً من متوسط ​​شهادة الإيداع (CD).

صناديق الدخل

يتم تسمية صناديق الدخل لغرضها: لتوفير الدخل الحالي على أساس ثابت. تستثمر هذه الصناديق بشكل أساسي في الديون الحكومية وعالية الجودة للشركات ، وتحتفظ بهذه السندات حتى تاريخ الاستحقاق لتوفير تدفقات الفائدة. في حين أن حيازات الأموال قد ترتفع ، فإن الهدف الأساسي لهذه الصناديق هو توفير تدفق نقدي ثابت للمستثمرين. على هذا النحو ، يتألف جمهور هذه الصناديق من المستثمرين والمتقاعدين المحافظين.

الصناديق الدولية / العالمية

يستثمر الصندوق الدولي ، أو الصندوق الأجنبي ، فقط في الأصول الموجودة خارج الوطن الأصلي للمستثمر. ومع ذلك ، يمكن للصناديق العالمية الاستثمار في أي مكان حول العالم. غالبًا ما يعتمد تقلبها على اقتصاد البلد الفريد والمخاطر السياسية. ومع ذلك ، يمكن أن تكون هذه الأموال جزءًا من محفظة متوازنة بشكل جيد من خلال زيادة التنويع ، نظرًا لأن العائدات في البلدان الأجنبية قد لا تكون مرتبطة بالعائدات في الداخل.

الصناديق المتخصصة

صناديق القطاعات هي صناديق استراتيجية موجهة تستهدف قطاعات معينة من الاقتصاد ، مثل المالية أو التكنولوجيا أو الرعاية الصحية. من الممكن أن تكون صناديق القطاع كثيرة التقلب ذلك لأن الأسهم التابعة لقطاع معين تميل كي تكون كثيرة الارتباط ببعضها.

تستثمر الصناديق المسؤولة اجتماعيًا ، أو الصناديق الأخلاقية ، فقط في الشركات التي تفي بمعايير إرشادات أو معتقدات معينة. على سبيل المثال ، لا تستثمر بعض الصناديق المسؤولة اجتماعيًا في صناعات “الخطيئة” مثل التبغ أو المشروبات الكحولية أو الأسلحة أو الطاقة النووية. تستثمر الصناديق الأخرى بشكل أساسي في التكنولوجيا الخضراء ، مثل الطاقة الشمسية وطاقة الرياح أو إعادة التدوير.

أهم خصائص الاستثمار في الصندوق المشترك

هناك مجموعة متنوعة من الأسباب التي تجعل الصناديق المشتركة الوسيلة المفضلة للمستثمر بالتجزئة بأغلبية ساحقة من الأموال في خطط التقاعد التي يرعاها صاحب العمل والمستثمرة في الصناديق المشتركة.

التنويع

أو خلط الاستثمارات والأصول داخل المحفظة لتقليل المخاطر ، هو أحد مزايا الاستثمار في الصناديق المشتركة. تحتوي المحفظة المتنوعة على أوراق مالية ذات رؤوس أموال وصناعات مختلفة وسندات ذات آجال استحقاق ومصدرين متفاوتين. من الوارد أن شراء صندوق استثمار مشترك قد يؤدي لتحقيق التنويع بشكل أسرع وأرخص من شراء الأوراق المالية الفردية.

الوصول السهل

التداول في البورصات الرئيسية ، يمكن شراء الصناديق المشتركة وبيعها بسهولة نسبية ، مما يجعلها استثمارات عالية السيولة. أيضًا ، عندما يتعلق الأمر بأنواع معينة من الأصول ، مثل الأسهم الأجنبية أو السلع الغريبة ، غالبًا ما تكون الصناديق المشتركة هي الطريقة الأكثر جدوى للمستثمرين الأفراد للمشاركة.

إدارة محترفة

يستخدم مدير الاستثمار المحترف البحث الدقيق والتداول الماهر. الصندوق المشترك هو وسيلة غير مكلفة نسبيًا للمستثمر الصغير للحصول على مدير متفرغ للقيام بالاستثمارات ومراقبتها. تتطلب الصناديق المشتركة حدًا أدنى للاستثمار أقل بكثير ، لذا فإن هذه الصناديق توفر طريقة منخفضة التكلفة للمستثمرين الأفراد لتجربة والاستفادة من إدارة الأموال المهنية.

التنوع وحرية الاختيار

المستثمرون يتمتعون بحرية الاختيار والبحث بين المديرين ممن لديهم مجموعة متنوعة من الأساليب والأهداف الإدارية. قد يركز مدير الصندوق على الاستثمار في القيمة ، أو الاستثمار في النمو ، أو الأسواق المتقدمة ، أو الأسواق الناشئة ، أو الدخل ، أو استثمار الاقتصاد الكلي ، من بين العديد من الأساليب الأخرى.

هذا التنوع يتيح للمستثمرين إمكانية التعرض ليس للأسهم والسندات فقط.. لكن على للسلع والأصول الأجنبية والعقارات أيضاَ وذلك من خلال الصناديق المشتركة المتخصصة. توفر الصناديق المشتركة فرصًا للاستثمار الأجنبي والمحلي التي قد لا تكون متاحة بشكل مباشر للمستثمرين العاديين.

الشفافية

تخضع الصناديق المشتركة للوائح الصناعة التي تضمن المساءلة والإنصاف للمستثمرين.

هل كانت مقالتنا مفيدة لك ؟

للمزيد من المقالات عن كل ما يخص الفوركس و الأسواق المالية قم بزيارة موقعنا و للإجابة على كل استفساراتك يمكنك التواصل مع فريق الخبراء و المحللين في ماركتس بلوم .

للتواصل مباشرة مع خبير عبر الواتساب