تعرفة باستثمار الذهب للمبتدئین
لا شك أن الذهب ترك بصماته على حضارتنا. لقد أصبح مجال الثروة والسلطة والمكانة كذلك. من أجل امتلاكه، یمكن أن یقتل الآخرون. لقد كان المال الحقیقي في الاقتصاد لفترة طویلة، في الواقع، عندما یكون هناك قلق اجتماعي أو اقتصادي، یحوّل المجتمع دائماً أنظاره نحو الذهب
نظام عملات الذهب
قبل مناقشة عوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر عليه، یجدر مناقشة نظام عملة الذهب في البدایة. كان نظام العملات الذهبیة هو أول نظام عملة دولي حیث كانت الوحدة المعیاریة للنقود هي الوزن المناسب للذهب كذلك. النظام بنهایة القرن التاسع عشر تم تقدیمه وعمل بنجاح حتى الاندلاع للحرب العالمیة الأولى. كان هذا النظام مستقرًا للغایة. أثناء عملها، كان الاقتصاد بمثابة ترموستات
كان نظام التنظیم الاقتصادي بسیطًا جدًا. إذا كانت الأسعار في الاقتصاد ترتفع، فإن استیراد البضائع كان أكثر ملاءمة من تصدیرها. وهكذا یقوم بالتدفق من بلد یحتوي على فائض منه (ومنه زیادة الأسعار) لبلد یعاني من العجز في الذهب وانكماشه. كان هناك تنظیم طبیعي وتدفقه من حالة التضخم المفرط إلى الحالة التي تنخفض بها الأسعار. مع مرور الوقت، بدأت الأمور في التحول كذلك. حیثما كان یوجد تضخم، یوجد انكماش، وحیث یوجد انكماش، یوجد تضخم كذلك. كان نظام العملات الورقیة معتمداً على الوحدة النقدیة.كذلك كان الذهب مرتبطًا بشكل دائم بالوحدة النقدیة، مما یعني أنه یمكن استبدال أي وحدة عملة به
:من أهم وظائف الذهب ما یلي
قیاس القیمة، الذي جعل من الممكن القیام بتحدید الأسعار في الأسواق العالمیة كذلك
وسائل الدفع، إجراء المعاملات
وسیلة لتخزین الاحتیاطیات
وسائل التداول، التعامل مع الأشخاص الطبیعیین
كان هذا النظام مستقرًا جدًا. لم یكن هناك تقلبات في السوق عملیا في سوق الصرف الأجنبي، لأنه من أجل إجراء الدفع بعملة أجنبیة، كان یمكن شراء الذهب وبعدها شراء عملة أجنبیة له. اختلفت قیمة الذهب مقابل هذه العملات كحد أقصى +/- 1٪. حسب تكلفة النقل. لسوء الحظ، ومع بدء الحرب العالمیة الأولى، لم یعد نظام كهذا النظام المستقر له وجود. وبدلاً من ذلك، ظهر نظام بریتون وودز
نظام بريتون وودز
یتطلب نظام بریتون وودز من كل دولة تطبیق سیاسة نقدیة مصممة للحفاظ على أسعار الصرف ضمن نطاق تقلب بنسبة واحد بالمائة. بأي حال من الأحوال، في هذه الحالة، لم تكن عملات الولایات مرتبطة بالذهب، ولكن بالدولار الأمریكي الذي یهیمن علیها. كان مفترضاً أن تحافظ الولایات المتحدة على ربط العملة خاصتها بالذهب. ثم اشتروا الأشخاص الذین أرادوا تبادل الذهب الدولار الأمریكي بدایةً، ثم الذهب مقابل الدولار الأمریكي المكتسب حدیثًا. والمشكلة هي بأن الاحتیاطي الفیدرالي كان یصدر الكثیر من العملات الى مخزون الذهب. بدأ الأشخاص الذین أدركوا أن مجلس الاحتیاطي الفیدرالي لن یتمكن من الحفاظ على الرابط بین الدولار والذهب في سحب ما لدیهم منه من الولایات المتحدة. وهكذا انتقلنا إلى العملة الورقیة، ولم یعد الذهب مقیاسًا للثروة
الاستثمار
متى تستثمر
في بدایة المقال، حددنا تاریخ الذهب. وقد أثبت التاریخ في العدید من المرات أن المستثمر یعود له في كل مرة یمر فیها العالم في ظروف اقتصادیة سیئة
سوف نعرض في وقت لاحق في هذا المقال ظروف الاقتصاد الكلي التي یعمل بموجبها مثل استثمار مستقبلي. والمفاجأة الأكبر هي الحقیقة بأنه لا ینمو إطلاقاً في بیئة تضخمیة، ولكن عندما تكون أسعار الفائدة لدینا سلبیة. سوف نتعامل مع هذه الحقیقة في وقت لاحق
:هناك بشكل أساسي 4 عوامل مسؤولة عن ارتفاع سعر الذهب
ارتفاع معدلات التضخم
الانكماش
هبوط التفاؤل في الاقتصاد
الركود الاقتصادي والدیون المتزایدة
في التحلیل ، یجب أن لا تنسى المعروض النقدي للبنوك المركزیة. حین تزید الأموال المتوفرة في السوق، تزید التكلفة ، لقد أثبت التاریخ هذه العلاقة المذكورة في الأعلى عدة مرات. یوجد عامل آخر یؤثر بأسعار الذهب وهو العملة التي نقوم من خلالها بالتقییم
الاستثمار عند ارتفاع معدلات التضخم
في حالة الذهب، التضخم بالحد ذاته لا یشكل مشكلة. المشكلة الكبیرة هي أسعار الفائدة السلبیة. تحدث معدلات الفائدة السلبیة حین یكون التضخم أعلى من العائدات للسندات الحكومیة. كذلك في مثل هذه الظروف السوقیة، یقوم المستثمرین لمحاولة حمایة رؤوس الأموال خاصتهم والقیام بتحویلها لذهب
أسعار الذهب أثناء الانكماش
الانكماش في الاقتصاد هو من الفترات الخطرة للغایة. أثناء الانكماش تسود الوحدة النقدیة والسبب بأنها تزداد قیمتها كل یوم. ومع ذلك، فإن الانكماش المرتفع للغایة یمثل تهدیدًا للنظام النقدي بأكمله. حیث لا یمكن سداد القروض، ومع نمو الوحدة النقدیة، ینخفض الناتج المحلي الإجمالي المعبر عنه فیها كذلك.
شيء آخر هو أن التزاماتنا تظل كما هي، لكن دخلنا ینخفض. نظرًا للاضطرابات الاجتماعیة وخطر إفلاس الآخرین، یفضل المستثمرون دائمًا الذهب كحمایة أساسیة لرأس مالهم كذلك.
عرض النقود وسعر الذهب
كل عام أو شهر، تقوم البنوك المركزیة بالزیادة في المعروض النقدي في الاقتصاد. هذا یؤدي إلى زیادة الضغط التضخمي. كما كتبنا من قبل – أي عملة ورقیة تمیل في النهایة إلى الصفر. منذ الفیضان للتاریخ، قام الذهب بالفوز على العملات الورقیة في كل مرة
قوة العملة و الأسعار
یتأثر سعر الذهب بقوة العملة التي المقارن بها. غالبًا ما ینظر المستثمرون إلى الذهب المقوم بالدولار الأمریكي، ولسوء الحظ، یمكننا كذلك حذف العملات الأخرى في تحلیلنا. لقد اعتاد المستثمرون على حقیقة أن جمیع السلع مسعرة بالدولار الأمریكي، لذلك هذا هو سبب مقارنتها به دائمًا في تحلیلاتهم
الخلاصة:
یقوم المحافظین للبنوك المركزیة والسلطات بالضمان بأن الذهب لن یعود إطلاقاً للنظام النقدي. إن كان هذا صحیحاً، فمن المحیر بأن البعض من احتیاطیات البنك المركزي تبقى ضمن المعدن الثمین كذلك. یدرك المستثمرین بأن أي عملة مالیة سیكون محكوم علیها بالدمار، والسبب بأن البنك المركزي یستطیع وبحریة أن یقوم بزیادة المعروض دون أي قیود. یؤدي هذا لحدوث تضخم یؤدي في النهایة لارتفاع سعر الذهب كذلك. سوف یتعین على البنك المركزي أن یتوقف عن الزیادة في المعروض النقدي، لكن هذا لن یحدث إطلاقاً. ینمو الذهب أكثر ضمن فترات الانكماش الاقتصادي و ضمن أسعار الفائدة السلبیة كذلك. المستثمرین الذین لا یمكنهم حمایة رؤوس الأموال الخاصة بهم من التضخم، في أذون الخزانة یقومون باختیار المعادن الثمینة دائماً، أي الذهب والفضة كذلك. كما أنه من الممكن أن تدخل الحرب في العوامل التي تقوم بضخ سعره، والسبب بأنها فترة اضطراب اجتماعي قلق بخصوص مستقبل الاقتصاد العالمي، وبالتالي النظام النقدي.
إن أعجبك المقال لا تنسى أن تقوم بتسجیل بیاناتك هنا، لیتواصل معك أحد أفضل المستشارین لدینا، ویقوم بالإجابة على كل استفساراتك وأسئلتك والإجابة علیها كذلك.
اقرأ ايضا:
دليلك لمعرفة المشتقات المالية الرئيسية في عالم الاستثمار
