ما هي صناديق الاستثمار وأنواعها؟
صناديق الاستثمار هي محافظ لرأس المال الذي ينتمي إلى العديد من المستثمرين والمتداولين الذين يستخدمونها بشكل جماعي، لشراء الأوراق المالية، بينما يحتفظ كل مستثمر بملكية أسهمه الخاصة والتحكم فيها.
صندوق الاستثمار يوفر مجموعة موسعة من الفرص الاستثمار، وخبرة إدارية كبيرة، ورسوم استثمار أقل، مما يمكن للمستثمرين الحصول عليه بمفردهم. يتم إدارة الصناديق وفقا للخطة والهدف التي يحددها مدير ذلك الصندوق، بما يكفل التنوع ودرجة منخفضة من المخاطر الاستثمارية.
صندوق الاستثمار هو أداة مالية (يُعرف أيضًا باسم خطة الاستثمار الجماعي) التي تجمع أموال الافراد الذين ساهموا في الاستثمار بالمشتقات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت والأسهم والأدوات المالية الأخرى.
أقرأ أيضا: ماهي أفضل صناديق المؤشرات المتداولة ETFs
ما يجب معرفته عن صناديق الاستثمار؟
تسمح هذه الأدوات للأشخاص بإمكانية الوصول إلى الأسواق المالية التي قد يجدون صعوبة في الاستثمار فيها بشكل منفرد .. كما أنها تساعد في تنويع الاستثمارات، حيث أنهم يضعون مدخرات المستثمرين والمتداولين في أيدي مديري الاستثمار الذين يقومون بالبحث ومسح السوق بحثًا عن أفضل الفرص الاستثمارية لتحقيق الربح.
تتجلى أرباح هذه الصناديق بشكل أساسي في الأرباح الرأسمالية المحققة عن طريق ارتفاع قيمة وسعر الأوراق المالية (الأسهم على سبيل المثال)، علاوة على توزيع أرباح هذه الأسهم (الأرباح التي حققتها الشركات نتيجة نشاطها الأساسي).
مع صناديق الاستثمار، لا يقر المستثمرون والمتداولين الأفراد قرارات بشأن كيفية استثمار أصول (الأموال) الصندوق. إنهم ببساطة ينتقون صندوقا بناء على أهدافه ومخاطره ورسومه وعوامل أخرى.
يتم الاشراف من قبل مدير الصندوق على الصندوق ويقرر الأوراق المالية التي يجب أن يحتفظ بها .. وبأي كميات ومتى يجب شراء الأوراق المالية وبيعها.
يمكن لصندوق الاستثمار ان يكون واسع المجال، مثل صندوق المؤشر الذي يتتبع مؤشرات رئيسية في البورصة مثل “إس آند بي 500” الأمريكي، أو يمكن أن يكون تركيزه شديد، مثل الصندوق المتداول الذي يستثمر فقط في بعض أسهم شركات التكنولوجيا الصغيرة.
تنقسم الصناديق إلى نوعين رئيسيين، وتنتمي أغلبية أصول صناديق الاستثمار إلى ما يعرف بالصناديق المشتركة المفتوحة .. وتضيف هذه الصناديق أسهما جديدة كلما أضاف المستثمرون أموالا إليها، وتسحب الأسهم مع سحب المستثمرين لأموالهم. عادة ما تسعر هذه الصناديق مرة واحدة فقط في نهاية يوم التداول.
فيما يتم تداول الصناديق المغلقة بشكل أقرب الى الأسهم، وهي صناديق استثمار مُدارة يتم اصدار عددا ثابتا من الأسهم (وبالتالي لها رأس مال مستثمر ثابت) وتتداول في البورصة .. يتم تداول الصندوق بناء على عرض المستثمر و المتداول وطلبه .. لذلك، يجوز للصندوق المغلق التداول بعلاوة أو بخصم من صافي قيمة الأصول الخاص به.
ثم هناك نوع آخر له شهرة عالمية ويحظى بشعبية واسعة في السنوات الماضية .. وهي صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة، وهي مزيج بين مرونة الصناديق المفتوحة في ما يتعلق برأس المال والسيولة العالية التي تعرف بها الصناديق المغلقة.
تعرف أيضا على مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية
أنواع صناديق الاستثمار
يوجد العديد من أنواع الصناديق الاستثمارية، لكل منها خصائصها وميزاتها وهي:
- صناديق أسواق المال: يتم الاستثمار فيها بأصول الدخل الثابت قصير الأجل.
- صناديق الاستثمار العقاري غير المالية بطبيعتها.
- الصناديق الأجنبية: المصرح لها بالتداول في الخارج.
- صناديق السندات والأسهم.
- الصناديق استثمارية مضمونة كليا وجزئيا.
- صناديق ذات عائد مطلق: غايتها تحقيق عوائد إيجابية بغض النظر عن اتجاهات السوق.
- صناديق التحوط: تهدف إلى تعظيم العوائد بغض النظر عن اتجاهات السوق.
بسبب اختلاف الأسواق والتشريعات بين البلدان والدول .. فإن بعض هذه الصناديق قد لا يتواجد في عدد من الدول، وقد نجد أنواعا مختلفة (أو أسماء مختلفة لنفس الأنواع) أكثر شهرة من غيرها في هذه البلدان.
وفي ما يلي بعض أشهر أنواع صناديق الاستثمار في الوطن العربي:
- صناديق سوق النقد: تستثمر في سوق النقد وتعرف بسيولتها العالمية وانخفاض درجة المخاطرة.
- الصناديق الخاصة بأدوات الدين ذات الدخل الثابت: تستثمر في السندات والديون التي تصدرها الحكومات والشركات .. وتتأثر أسعار هذه الأدوات بمعدل الفوائد والتصنيف الائتماني للديون.
- صناديق الأسهم: تركز على أسهم الشركات ويندرج تحتها أنواع مختلفة.
- صناديق أسهم النمو التي تركز على الاستثمار في الشركات ذات الآفاق الواعدة والمتوقع زيادة قيمتها.
- الصناديق أسهم الخاصة بالنمو والدخل والتي تجمع بين تعزيز قيمة رأس المال المستثمر وتحقيق ربح من الأسهم.
- صناديق الأسهم الدولية، وهذه تركز على الشركات في سوق أو أكثر من الأسواق الأجنبية.
- صناديق القطاعات والتي توجه رأس مالها إلى قطاع بعيه، مثل التكنولوجيا أو النفط.
- الصناديق المتوازنة: تجمع بين الأسهم والسندات والأدوات المالية قصيرة الأجل.
ما هي صناديق المؤشرات المتداولة
أطلقت الصناديق المتداولة في البورصة التي يطلق عليها مصطلح (ETFs) حلا بديلا للصناديق المشتركة للمتداولين والمستثمرين الذين يرغبون مزيدا من المرونة مع صناديق الاستثمار الخاصة بهم، وكان ذلك في أمريكا عام 1993.
على غرار الصناديق المغلقة، يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات، ويتم تسعيرها وإتاحتها للتداول طوال ايام العمل. تتميز صناديق الاستثمار المتداولة في اغلب الأحيان بميزة إضافية ترتسم في نسب نفقات أقل نسبيا من الصناديق المشتركة.
تعرفها البورصة المصرية، بأنها صناديق استثمارية مفتوحة تتبع أداء مؤشر محدد، ويتم تداولها على غرار الأسهم والسندات في سوق الأوراق المالية، وتسخر فرصة لتغطية أسواق كاملة للمستثمرين والمتداولين في دول أو قطاعات مختلفة، وبتكلفة أقل بكثير من غيرها.
تتكون صناديق المؤشرات من مجموعة من الأوراق المالية المتداولة في البورصة، فهي مصممة مثل صناديق الاستثمار المفتوحة لتوفير تكاليف اقل نسبيا للدخول في البورصة. ولكن الاختلاف بينها وبين صناديق الاستثمار المفتوحة امكانية تداول صناديق المؤشرات في أي وقت خلال جلسة التداول.
ينظر إلى هذه الصناديق باعتبارها تمتلك فاعلية أكثر من الناحية الاستثمارية والاقتصادية، حيث تضمن للناس فرصا للاستثمار في مجموعة من الأوراق المالية دون تحمل تكلفة شراء كل ورقة على حدة.
كما انها تتميز بدرجة عالية من المرونة والشفافية والتنوع وأيضا السيولة، لكن تحفها مجموعة من المخاطر مثل “خطأ التتبع” حيث يحتمل ألا تحقق نفس أداء المؤشر الذي تتبعه، كما أنها تظل عرضة لأحوال السوق الذي تتعقبه.
تعرف على: أنواع الأدوات المالية وأفضل الطرق لاستثمارها
كم تحتاج لبدء الاستثمار في هذه الصناديق؟
يتم تحديد ذلك على حسب نوع الصندوق المقصود الاستثمار به، والدولة والمنطقة التي يتواجد بها المستثمر او المتداول، وما إذا كان مواطنا أم مغتربا فيها، وذلك نظرا لاختلاف القوانين والقواعد المنظمة لعمل هذه الصناديق من دولة لآخرى، علاوة على الشروط الخاصة بالصندوق نفسه وقيمة أصوله.
لكن من الضروري توضيح أن المشاركة في صندوق استثماري تعني أن المرء يشتري حزمة من الأوراق المالية (مثل الأسهم) دفعة واحدة، وليس شراء سهم واحد، علاوة على أنه يصبح شريكا في محفظة استثمارية ترضخ لإدارة حكيمة وتحليل دقيق.
مع ذلك، يمكن البدء باستثمار بمبالغ متواضعة للغاية في العديد من الدول (100 دولار أو ما يعادلها)، وفي مصر على سبيل المثال، يقول موقع “مصراوي” إنه يمكن البدء باستثمار 100 جنيه فقط.
مزايا الاستثمار في الصناديق الاستثمارية
تسمح صناديق الاستثمار للمتداولين فرصة تطبيق استراتيجيات للاستثمار والتداول في العديد من الأسواق المالية والأصول متى أرادوا ذلك. أنها توفر شروطًا تمتاز بالمرونة لاسترداد أو نقل الأصول، بالإضافة إلى المزايا الضريبية في العديد من الولايات القضائية.
أهم مزايا هذه الصناديق:
- توفر إدارة متخصصة لديها قدر واسع من المعرفة والخبرة العملية التي تمكنها من اتخاذ أفضل القرارات
- تضمن للمستثمر تنويع محفظته الاستثمارية وبالتالي خفض درجة المخاطرة وذلك كله مقابل رسوم منخفضة نسبيا
خطوات الاستثمار في صناديق الاستثمار
يمكنك الاستثمار والتداول في الصناديق مثل “صناديق المؤشرات المتداولة” عبر إعطاء أمر شراء أو بيع لشركة السمسرة التي يتبع لها المستثمر تماما كما يجري التعامل على الأسهم العادية في السوق، ومن المهم اختيار شركة سمسرة موثوقة.
نأمل أن نكون مقالتنا هذه تُجيب عن استفساراتكم حول الصناديق الاستثمارية ومزاياها.
يمكنك الاطلاع على المزيد من المقالات عبر موقعنا Markets Bloom
