تداول الخيارات | ما المقصود بها وما أنواعها

يختلف تداول الخيارات كثيرًا عن تداول الأسهم لأن الخيارات لها خصائص مميزة عن الأسهم. يحتاج المستثمرون إلى أخذ الوقت الكافي لفهم المصطلحات والمفاهيم المتضمنة في الخيارات قبل تداولها. الخيارات هي مشتقات مالية، مما يعني أنها تستمد قيمتها من الأوراق المالية أو الأسهم الأساسية. تمنح الخيارات المشتري الحق ولكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع الأسهم الأساسية بسعر محدد مسبقًا.

فهم تداول الخيارات للأسهم

تشبه خيارات التداول المراهنة على الخيول في مضمار السباق: فكل شخص يراهن ضد جميع الأشخاص الآخرين هناك. يأخذ المسار ببساطة قطعًا صغيرًا لتوفير المرافق. لذا فإن خيارات التداول، مثل المراهنة على مسار الخيل هي لعبة محصلتها صفر. ربح مشتري الخيار هو خسارة بائع الخيار والعكس صحيح.

أحد الاختلافات المهمة بين الأسهم والخيارات هو أن الأسهم تمنحك حصة صغيرة من الملكية في الشركة، في حين أن الخيارات هي مجرد عقود تمنحك الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر محدد في تاريخ محدد.

من المهم أن تتذكر أنه يوجد دائمًا جانبان لكل معاملة خيار: المشتري والبائع. بمعنى آخر، لكل خيار يتم شراؤه هناك دائمًا شخص آخر يبيعه.

أنواع الخيارات

نوعان من الخيارات هما المكالمات والإيداع. عندما تشتري خيار شراء يكون لديك الحق ولكن ليس الالتزام لشراء سهم بسعر محدد يسمى سعر الإضراب، في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار. وكذلك عندما تشتري خيار طرح، يحق لك ولكن ليس الالتزام بيع سهم بسعر التنفيذ في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

عندما يبيع الأفراد الخيارات، فإنهم ينشئون بشكل فعال أمانًا لم يكن موجودًا من قبل. يُعرف هذا بكتابة خيار، وهو يشرح أحد المصادر الرئيسية للخيارات نظرًا لأنه لا الشركة المرتبطة ولا تبادل الخيارات يصدران الخيارات.

هناك أيضًا نمطان أساسيان من الخيارات: الأمريكي والأوروبي. يمكن ممارسة خيار النمط الأمريكي في أي وقت بين تاريخ الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية. لا يمكن استخدام خيار النمط الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. معظم الخيارات المتداولة في البورصة هي على الطراز الأمريكي، وجميع خيارات الأسهم على الطراز الأمريكي. العديد من خيارات الفهرس هي النمط الأوروبي.

تسعير الخيار

سعر الخيار يسمى قسط. لا يمكن لمشتري الخيار أن يخسر أكثر من القسط الأولي المدفوع للعقد، بغض النظر عما يحدث للورقة المالية الأساسية. لذا فإن المخاطر التي يتعرض لها المشتري لا تزيد أبدًا عن المبلغ المدفوع مقابل الخيار. من ناحية أخرى، فإن إمكانية الربح غير محدودة من الناحية النظرية. في مقابل العلاوة المستلمة من المشتري، يفترض بائع الخيار المخاطرة بالتسليم (إذا كان خيار الشراء) أو استلام (إذا كان خيار البيع) لأسهم السهم. ما لم يتم تغطية هذا الخيار بخيار آخر أو مركز في السهم الأساسي يمكن أن تكون خسارة البائع مفتوحة، مما يعني أن البائع يمكن أن يخسر أكثر بكثير من القسط الأصلي المستلم. يرجى ملاحظة أن الخيارات غير متوفرة بأي سعر.

يتم تداول خيارات الأسهم بشكل عام مع أسعار إضراب على فترات من 0.50 دولار أو 1 دولار، ولكن يمكن أيضًا أن تكون على فترات من 2.50 دولار و 5 دولارات للأسهم ذات الأسعار الأعلى. أيضًا، يتم تداول أسعار الإضراب فقط ضمن نطاق معقول حول سعر السهم الحالي بشكل عام. قد لا تكون الخيارات المتاحة سواء داخل أو خارج المال متاحة.

ربحية الخيار

عندما يكون سعر الإضراب لخيار الشراء أعلى من السعر الحالي للسهم، فإن الطلب لا يكون مربحًا أو غير مربح. بمعنى آخر، لن يشتري المستثمر سهمًا بسعر أعلى (الإضراب) من سعر السوق الحالي للسهم. عندما يكون سعر إضراب خيار الشراء أقل من سعر السهم، فإنه يعتبر ضمن المال حيث يمكن للمستثمر شراء السهم بسعر أقل مما هو عليه في السوق الحالية.

خيارات البيع هي عكس ذلك تمامًا. يتم اعتبارها خارج نطاق المال عندما يكون سعر الإضراب أقل من سعر السهم نظرًا لأن المستثمر لن يبيع السهم بسعر أقل (الإضراب) مما هو عليه في السوق. تكون خيارات البيع في النقود عندما يكون سعر الإضراب أعلى من سعر السهم حيث يمكن للمستثمرين بيع السهم بسعر (إضراب) أعلى من سعر السوق للسهم.

هل تداول الخيارات أفضل من الأسهم

يمكن أن يكون تداول الخيارات أكثر خطورة من تداول الأسهم. ومع ذلك، عندما يتم ذلك بشكل صحيح يمكن أن يكون أكثر ربحية للمستثمر من الاستثمار التقليدي في سوق الأوراق المالية.

يمكنك كسب المال من خلال كونك مشتري خيار أو كاتب خيار. إذا كنت من مشتري خيارات الشراء، فيمكنك تحقيق ربح إذا ارتفع السهم الأساسي فوق سعر الإضراب قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا كنت من مشتري خيار البيع، فيمكنك تحقيق ربح إذا انخفض السعر عن سعر التنفيذ قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

في الختام، على الرغم من فرص الربح من خلال الخيارات، يجب على المستثمرين توخي الحذر من المخاطر المرتبطة بها.

ولمعرفة المزيد من الأخبار والمعلومات عن تداول الخيارات تفضلوا بزيارتنا من هنا.

ولتبدأ بالاستثمار والتداول تواصل مع خبرائنا عبر الواتساب للحصول على التوصيات اليومية.

ولمعرفة آخر الأخبار زوروا صفحتنا على الفيسبوك.