تداول الخيارات للمبتدئين
الخيارات أحد أشكال عقود المشتقات التي تمنح مشتري العقود الحق لشراء أو بيع ورقة مالية بسعر مختار في وقت ما في المستقبل. إذا كانت أسعار السوق غير مواتية لأصحاب الخيار.. فسوف يتركون الخيار تنتهي صلاحيته بلا قيمة ولن يمارسوا هذا الحق ، مما يضمن أن الخسائر المحتملة ليست أعلى من العلاوة. من ناحية أخرى ، إذا تحرك السوق في الاتجاه الذي يجعل هذا الحق أكثر قيمة ، فإنه يستفيد منه.
تنقسم الخيارات عمومًا إلى عقود “شراء” و “بيع”. و مع خيار الشراء.. فإن مشتري العقد يملك الحق بشراء الأصل الأساسي مستقبلاً بسعر محدد ، يسمى سعر الممارسة أو سعر الإضراب. بخيار البيع ، فإن المشتري يكتسب الحق ببيع الأصل الأساسي مستقبلاً بالسعر الذي تم تحديده سابقاً.
فلنلقي نظرة على بعض الاستراتيجيات الأساسية التي يمكن للمستثمر المبتدئ استخدامها للحد من المخاطرة.
خيار الشراء
يوجد عدد من المزايا لتداول الخيارات للذين يتطلعون للمراهنة على الاتجاه في السوق. إذا كنت تعتقد أن سعر الأصل سيرتفع ، يمكنك شراء خيار شراء باستخدام رأس مال أقل من الأصل نفسه. في الوقت نفسه ، إذا انخفض السعر بدلاً من ذلك ، فإن خسائرك تقتصر على القسط المدفوع للخيارات وليس أكثر. من الممكن أن تكون هذه استراتيجية مفضلة للمتداولين .. على الشكل التالي:
تكون “متفائلة” أو واثقة بخصوص سهم معين أو صندوق متداول في البورصة (ETF) أو صندوق مؤشر و تريد التقليل من المخاطر.
الخيارات هي في الأساس أدوات ذات رافعة مالية من حيث أنها تسمح للمتداولين بتضخيم المنفعة الصعودية المحتملة باستخدام مبالغ أصغر مما قد يكون مطلوبًا في حالة تداول الأصل الأساسي نفسه. لذلك ، بدلاً من تخصيص 10000 دولار لشراء 100 سهم من 100 دولار.. يمكنك افتراضياً إنفاق 2000 دولار على عقد شراء بسعر إضراب أعلى بنسبة 10٪ من سعر السوق الحالي.
المخاطر تقتصر على:
تقتصر خسارة المتداول المحتملة من استدعاء طويلة على القسط المدفوع. الربح المحتمل غير محدود لأن عائد الخيار سيزداد مع سعر الأصل الأساسي حتى انتهاء الصلاحية ، ومن الناحية النظرية لا يوجد حد لمدى ارتفاعه.
خيار البيع
إذا أعطى خيار الشراء للمالك الحق في شراء الأصل بسعر محدد قبل انتهاء صلاحية العقد.. فإن خيار البيع يمنح المالك الحق في بيع الأصل بسعر محدد. هذه إستراتيجية مفضلة للمتداولين الذين:
تكون هبوطيًا على سهم معين ، أو ETF ، أو مؤشر ، ولكنك ترغب في تحمل مخاطر أقل من استراتيجية البيع على المكشوف
يعمل خيار البيع بشكل فعال في الاتجاه المعاكس تمامًا للطريقة التي يعمل بها خيار الشراء ، حيث يكتسب خيار البيع قيمة مع انخفاض سعر الأصل الأساسي. على الرغم من أن البيع على المكشوف يسمح أيضًا للمتداول بالربح من انخفاض الأسعار.. فإن المخاطرة مع مركز قصير غير محدودة لأنه لا يوجد نظريًا حد لمدى ارتفاع السعر. و مع خيار البيع في حال انتهاء الأمر الأساسي بشكل أعلى من سعر إضراب الخيار عندها سينتهي الخيار بلا قيمة ببساطة.
المخاطر تقتصر على:
إن الخسارة المحتملة تقتصر في صفقة الشراء على العلاوة التي تدفع للخيارات. تم تحديد الحد الأقصى للربح من المركز لأن السعر الأساسي لا يمكن أن ينخفض إلى ما دون الصفر ، ولكن كما هو الحال مع خيار الشراء الطويل ، فإن خيار البيع يزيد من عائد المتداول.
عملية البيع Covered Calls
على عكس الشراء الطويل أو الشراء الطويل ، فإن Covered Calls هي إستراتيجية يتم وضعها على مركز طويل حالي في الأصل الأساسي. وهو في الأساس عبارة عن استدعاء صعودي يتم بيعها بمبلغ يغطي حجم المركز الحالي. بهذه الطريقة ، يقوم كاتب الاستدعاء بتحصيل علاوة الخيار كدخل ، ولكنه يحد أيضًا من إمكانية الاتجاه الصعودي للمركز الأساسي. هذا هو الوضع المفضل للمتداولين الذين:
لا تتوقع أي تغيير أو زيادة طفيفة في سعر الأصل ، مع تحصيل علاوة الخيار الكامل
على الاستعداد الكامل للحد من إمكانات الاتجاه الصعودي بمقابل الحماية من الجانب السلبي
تتضمن إستراتيجية الشراء المغطاة شراء 100 سهم من الأصل الأساسي وبيع خيار شراء مقابل تلك الأسهم. عندما يبيع المتداول العملية ، يتم تحصيل علاوة الخيار ، وبالتالي خفض أساس التكلفة على الأسهم وتوفير بعض الحماية من الجانب السلبي. في المقابل ، من خلال بيع الخيار ، يوافق المتداول على بيع الأسهم الأساسية بسعر إضراب الخيار ، وبالتالي الحد من احتمالية الاتجاه الصعودي للمتداول.
المخاطر تقتصر على:
إذا ارتفع سعر السهم فوق سعر الإضراب قبل انتهاء الصلاحية ، فيمكن ممارسة خيار الشراء القصير وسيتعين على المتداول تسليم أسهم الأصل بسعر إضراب الخيار ، حتى لو كان أقل من سعر السوق. في مقابل هذه المخاطر ، توفر إستراتيجية الشراء المغطاة حماية محدودة للجانب السلبي في شكل العلاوة المستلمة عند بيع خيار الشراء.
مزايا وعيوب خيارات التداول
أكبر ميزة لشراء الخيارات هي أن لديك إمكانات كبيرة في الاتجاه الصعودي مع خسائر تقتصر فقط على علاوة الخيار. ومع ذلك ، يمكن أن يكون هذا أيضًا عيبًا لأن الخيارات ستنتهي بلا قيمة إذا لم يتحرك السهم بما يكفي ليكون في متناول اليد. أي أن شراء كثير من الخيارات غير النقدية قد يكون مكلفًا.
يمكن أن تكون الخيارات مفيدة للغاية كمصدر للرافعة المالية والتحوط من المخاطر.
العيب الأساسي لعقود الخيارات أنها معقدة و من الصعب تسعيرها. هذا هو السبب في أن الخيارات غالبًا ما تُعتبر أداة استثمار أكثر تقدمًا ، وهي مناسبة فقط للمستثمرين ذوي الخبرة. في السنوات الأخيرة ، أصبحت شائعة بشكل متزايد بين مستثمري التجزئة. ذلك يعود لقدرتها على تحقيق عوائد أو خسائر كبيرة ، على المستثمرين ان يتأكدوا من الفهم الكامل للآثار الواردة قبل الدخول في أي من مراكز الخيارات. كما أنه من الممكن أن يؤدي عدم القيام بذلك لخسائر مدمرة.
هناك أيضًا خيارات بيع مخاطرة كبيرة تتمثل في أنك تتحمل مخاطر غير محدودة نظريًا مع أرباح تقتصر على العلاوة (السعر) المستلمة للخيار.
كيف يمكن بدء تداول الخيارات
يقدم معظم الوسطاء عبر الإنترنت اليوم تداول الخيارات. سيتعين عليك عادةً التقدم للحصول على تداول الخيارات والموافقة عليها. ستحتاج أيضًا إلى حساب هامش.
عند الموافقة ، يمكنك إدخال أوامر لتداول الخيارات مثلما تفعل مع الأسهم ولكن باستخدام سلسلة خيارات لتحديد السعر الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية وسعر الإضراب ، وما إذا كانت صفقة شراء أو بيع. بعد ذلك ، يمكنك وضع أوامر محدودة أو أوامر سوق لهذا الخيار.
هل كانت مقالتنا مفيدة لك ؟
للمزيد من المقالات عن كل ما يخص الفوركس و الأسواق المالية قم بزيارة موقعنا و للإجابة على كل استفساراتك يمكنك التواصل مع فريق الخبراء و المحللين في ماركتس بلوم أو الطلاع على كافة الخدمات التي نقدمها والتي ستساعدك في تحقيق طموحاتك !
للتواصل مباشرة مع خبير عبر الواتساب .
