ما هو عائد التوزيع النقدي وكيفية حسابه
يُعرَّف عائد التوزيع النقدي بأنه طريقة لقياس مدفوعات الدخل السنوي لمالكي الوحدات، بواسطة A-REIT أو ETF، كنسبة مئوية أو جزء من سعر الوحدة. يتم استخدامه كمقياس للدخل بالنسبة لحجم الاستثمار. فلنتعرف في هذه المقالة من أكاديمية MarketsBloom ما هو عائد التوزيع النقدي، بالإضافة إلى كيفية حسابه.
نبذة عن عائد التوزيع النقدي
التوزيعات تشبه توزيعات الأرباح. يتم تلقيها عادةً من قبل الأفراد أو المستثمرين الذين لديهم استثمارات في الصناديق المتداولة في البورصة ETFs و / صناديق الاستثمار العقاري REITs. يمكن تعريف عائد التوزيع النقدي على أنه جزء من الأرباح الناتجة عن صندوق ائتمان أو صندوق يتم توزيعه على مالكي الوحدات أو المستثمرين، ودفع دخل. إنها إحدى طرق كسب المال من فئات الاستثمار (صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار العقارية). تشكل الأرباح والتوزيعات الرأسمالية الناتجة عن الاستثمارات بشكل مثالي إجمالي عائد المستثمر.
حساب عائد التوزيع النقدي
تستخدم معادلة عائد التوزيع التوزيع الأخير وتضرب المبلغ في 12 لإنتاج متوسط عائد سنوي. ثم يتم قسمة المبلغ السنوي على صافي قيمة الأصول NAV في نهاية الفترة لتقدير عائد التوزيع. يمكن أن تكون نهاية الفترة نهاية الشهر ويمكن أن يشمل التوزيع مكاسب رأسمالية. أو مكاسب في شكل فائدة مستلمة أو إعلان واستلام أرباح خاصة. يمكن أن تكون عائدات التوزيع على الأقساط السنوية ومحافظ الدخل الثابت بمثابة وكيل لمقارنات وتحليل التدفق النقدي.
وتجدر الإشارة إلى أن عائد التوزيع يعتمد على الأداء السابق للصندوق وأن حسابات العائد لا تتضمن أو تضع أي توقعات للأداء المستقبلي. وبالتالي، فإن عائد التوزيع لا يوفر معلومات محددة حول ما سينتجه صندوق السندات من وقت شرائه أو الاستثمار فيه إلى وقت بيعه.
تميل التوزيعات التي تتكون من أرباح الأسهم المتكررة والفوائد إلى أن تكون أكثر دقة مقارنةً بالتوزيعات ذات المدفوعات غير المنتظمة. قد يؤدي استبعاد التوزيعات أو المدفوعات غير المنتظمة إلى عوائد توزيع أقل. على الرغم من أن إدراج المدفوعات يمكن أن يؤدي أيضًا إلى تشويه العائد المحسوب.
علاوة على ذلك وعلى الرغم من أن عوائد التوزيع توفر للمستثمرين ميزات لمدفوعات الدخل، فإن المتغيرات المرتبطة بمدفوعات الأرباح الخاصة وتوزيع مكاسب رأس المال قد توفر عوائد منحرفة. هذا هو السبب في أن المستثمرين يجدون مجموع التوزيعات خلال فترات الـ 12 شهرًا الأخيرة ويقسمون المبلغ على NAV في وقت الحساب لإيجاد عائد التوزيع النقدي الحقيقي أو الأكثر موثوقية.
عيوب حساب عائد توزيعات الأرباح
يأتي حساب عائد الأرباح مع بعض العيوب. أحد التحديات الأولى التي يجب مراعاتها هو حقيقة أن الحساب يستند إلى افتراض أن آخر 30 يومًا مضروبًا في 12 سيؤدي إلى عوائد 12 شهرًا. على الرغم من أن المنتج الإجمالي قد يوفر تقديرًا جيدًا وصورة جيدة للعائدات المكتسبة خلال فترة 12 شهرًا، إلا أنه لا يتماثل دائمًا وقد تختلف العوائد الفعلية.
ثانيًا، يفترض الحساب أن الشهر مدته 30 يومًا ومع ذلك، لا تحتوي كل الشهور على 30 يومًا. يمكن أن يؤثر على دقة الحساب. يمكن أن يكون أحد الأمثلة على أيام شهر فبراير. يحتوي شهر فبراير عادةً على 28 يومًا و 29 يومًا في سنة كبيسة. الأشهر مثل أغسطس لها 31 يومًا. قد ينتج عن التباين في الأطوال الفعلية لشهر توزيع منحرف. لن يكون الاختلاف كبيرًا، لكن سيكون له تأثير.
علاوة على ذلك، هناك افتراض آخر لحساب عائد التوزيع النقدي هو أن صافي القيمة الحالية هو متوسط صافي قيمة الأصول لآخر 12 شهرًا. ليس هذا هو الحال دائماً.
في الختام، كانت هذه أبرز المعلومات المتعلقة بـ عائد التوزيع النقدي. للمزيد من المقالات المشابهة يمكنك زيارة موقعنا الإلكتروني، والاطلاع أيضاً على الخدمات التي يقدمها فريق MarketsBloom. كما يمكنك التواصل معنا والتحدث مع خبير للحصول على أفضل التوصيات والاستشارات. أو يمكنك التواصل معنا مباشرة عبر واتساب.
