كل ما تريد معرفته عن سندات الشركة | المزايا والعيوب
قد يرغب المستثمرون الذين يفكرون في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت في البحث عن سندات الشركات ، والتي وصفها البعض بأنها آخر استثمار آمن. نظرًا لانخفاض عوائد العديد من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت بعد الأزمة المالية ، فإن أسعار الفائدة التي تدفعها سندات الشركات جعلتها أكثر جاذبية. سندات الشركات لها مزاياها وعيوبها الفريدة.
مزايا سندات الشركات
أحد أهم عوامل الجذب لسندات الشركات هو عوائدها القوية ، مقارنة بالسندات الأخرى ، مثل السندات الحكومية.
السيولة
يتم تداول العديد من سندات الشركات في السوق الثانوية ، مما يسمح للمستثمرين بشراء وبيع هذه الأوراق المالية بعد إصدارها. من خلال القيام بذلك ، يمكن للمستثمرين الاستفادة من بيع السندات التي ارتفعت أسعارها أو شراء السندات بعد انخفاض الأسعار.
يتم تداول بعض سندات الشركات بشكل ضعيف. يجب أن يعرف المشاركون في السوق الذين يتطلعون إلى بيع هذه الأوراق المالية أيضًا أن العديد من المتغيرات يمكن أن تؤثر على معاملاتهم ، بما في ذلك أسعار الفائدة ، والتصنيف الائتماني لسنداتهم ، وحجم مركزهم.
خيارات واسعة الانتشار
هناك العديد من أنواع سندات الشركات ، مثل السندات قصيرة الأجل التي تستحق خلال خمس سنوات أو أقل ، والسندات متوسطة الأجل التي تستحق خلال خمس إلى 12 عامًا ، والسندات طويلة الأجل التي تستحق خلال أكثر من 12 عامًا.
إلى جانب اعتبارات الاستحقاق ، قد تقدم سندات الشركات العديد من هياكل القسائم المختلفة. السندات التي لها معدل قسيمة صفرية لا تسدد أي مدفوعات فائدة. بدلاً من ذلك ، تُصدر الحكومات والهيئات الحكومية والشركات سندات بأسعار فائدة قسيمة صفرية بخصم من قيمتها الاسمية. تدفع السندات ذات معدل القسيمة الثابت نفس معدل الفائدة حتى تصل إلى تاريخ الاستحقاق ، عادةً على أساس سنوي أو نصف سنوي.
تعتمد أسعار الفائدة على السندات ذات معدلات القسيمة العائمة على معيار ، مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أو معدل الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR) ، مضيفًا عددًا معينًا من النقاط الأساسية (نقطة أساس) إلى المعيار. تتغير مدفوعات الفائدة جنبًا إلى جنب مع المعيار.
يوفر معدل القسيمة التدريجي مدفوعات الفائدة التي تتغير في أوقات محددة مسبقًا ، وعادة ما تزداد. تأتي معظم هذه الأوراق المالية مع بند استدعاء ، مما يعني أن المستثمرين يتلقون سعر الفائدة الأولي حتى تاريخ الاستدعاء. بعد الوصول إلى تاريخ الاستدعاء ، يقوم المُصدر إما بالاتصال بالسند أو رفع سعر الفائدة.
عيوب سندات الشركات
أحد المخاطر الرئيسية لسندات الشركات هو مخاطر الائتمان. إذا توقف المصدر عن العمل ، فقد لا يتلقى المستثمر مدفوعات الفائدة أو يستعيد رأس ماله. يتناقض هذا مع السندات التي أصدرتها حكومة ذات تصنيف ائتماني مرتفع ، حيث يمكن لهذا الكيان من الناحية النظرية زيادة الضرائب لتسديد مدفوعات لحاملي السندات.
من المخاطر الملحوظة الأخرى مخاطر الحدث. قد تواجه الشركات ظروفًا غير متوقعة يمكن أن تقوض قدرتها على توليد التدفق النقدي. تعتمد مدفوعات الفائدة – أو سداد أصل الدين – المرتبطة بالسند على قدرة المُصدر على توليد هذا التدفق النقدي. يمكن أن توفر سندات الشركات تدفقًا موثوقًا للدخل للمستثمرين. أصبحت هذه الأوراق المالية القائمة على الديون جذابة بشكل خاص بعد الأزمة المالية ، حيث ساعد تحفيز البنك المركزي في دفع العوائد إلى الانخفاض على العديد من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. يمكن للمستثمرين المهتمين الاختيار من بين العديد من أنواع سندات الشركات ، وغالبًا ما تتمتع هذه الأوراق المالية بسيولة كبيرة. ومع ذلك ، فإن سندات الشركات لها عيوبها الفريدة.
في الختام
مثل أي شيء في الحياة ، وخاصة في مجال التمويل ، فإن سندات الشركات لها إيجابيات وسلبيات:
الايجابيات
تميل إلى أن تكون أقل خطورة وأقل تقلبًا من الأسهم.
عالم واسع من الشركات المصدرة والسندات للاختيار من بينها.
يعتبر سوق سندات الشركات من أكثر الأسواق سيولة ونشاطًا في العالم.
السلبيات
يترجم انخفاض المخاطر إلى انخفاض العائد ، في المتوسط.
يجب شراء العديد من سندات الشركات خارج البورصة.
سندات الشركات تعرض المستثمرين لكل من مخاطر الائتمان (التخلف عن السداد) وكذلك مخاطر أسعار الفائدة.
هل كانت مقالتنا مفيدة لك ؟
للمزيد من المقالات عن كل ما يخص الفوركس و الأسواق المالية قم بزيارة موقعنا و للإجابة على كل استفساراتك يمكنك التواصل مع فريق الخبراء و المحللين في ماركتس بلوم .
للتواصل مباشرة مع خبير عبر الواتساب .
مقالات ذات صلة:
