هل يمكن اعتبار سندات الخزنة استثمار جيد؟
سندات الخزانة (T-bonds) هي سندات دين حكومية تصدرها الحكومة الفيدرالية الأمريكية وتبيعها وزارة الخزانة الأمريكية. تدفع سندات الخزانة سعر فائدة ثابتًا للمستثمرين كل ستة أشهر حتى تاريخ استحقاقها ، وهو 20-30 عامًا.
ومع ذلك ، فإن سعر الفائدة المكتسب من سندات الخزانة الصادرة حديثًا يميل إلى التقلب مع أسعار الفائدة في السوق والظروف الاقتصادية العامة للبلد. في أوقات الركود أو النمو الاقتصادي السلبي ، يقوم الاحتياطي الفيدرالي عادةً بخفض أسعار الفائدة لتحفيز نمو القروض والإنفاق. نتيجة لذلك ، ستدفع السندات الصادرة حديثًا معدل عائد أقل في بيئة منخفضة السعر. على العكس من ذلك ، عندما يكون أداء الاقتصاد جيدًا ، تميل أسعار الفائدة إلى الارتفاع مع نمو الطلب على المنتجات الائتمانية ، مما يؤدي إلى بيع سندات الخزانة الصادرة حديثاً بالمزاد بمعدل أعلى.
هل سندات الخزنة استثمار جيد
يجب على المستثمرين مراعاة عدة عوامل ، بما في ذلك نوع السند ، ومقدار الفائدة التي يدفعها السند ، ومدة تقييد استثمارهم. يجب على المستثمرين أيضًا أن يوازنوا بين قدرتهم على تحمل المخاطر مع مخاطر السندات في التخلف عن السداد ، مما يعني أن الاستثمار لم يتم سداده من قبل مُصدر السندات. الخبر السار هو أن سندات الخزنة مضمونة من قبل الحكومة الأمريكية. يمكن أن تكون استثمارات جيدة لمن هم في سن التقاعد أو قريبون منه وكذلك للمستثمرين الأصغر سنًا الذين يسعون للحصول على عائد ثابت.
السندات هي تصدرها الشركات والحكومات لجمع الأموال. يشتري المستثمرون السندات عن طريق وضع مبلغ مقدمًا كاستثمار أولي – يسمى رأس المال. عند انتهاء أو استحقاق السند – يسمى تاريخ الاستحقاق – يتم سداد رأس المال للمستثمرين. في المقابل ، يتلقى المستثمرون عادةً مدفوعات فائدة دورية ثابتة من الكيان الذي أصدر السند.
يمكن أن تكون السندات بما في ذلك ، T-bonds ، استثمارًا جيدًا لأولئك الذين يسعون للحصول على معدل ثابت لمدفوعات الفائدة. على الرغم من أن السندات وسندات الخزانة شائعة ، إلا أن لها بعض العيوب والمخاطر المرتبطة بها وقد لا تكون مثالية لكل مستثمر. تقارن هذه المقالة إيجابيات وسلبيات سندات الخزانة وما إذا كان السند استثمارًا جيدًا للمستثمرين الأصغر سنًا وأولئك الذين يقتربون أو يتقاعدون.
شراء وبيع سندات الخزانة
يتم بيع مذكرة الخزانة من قبل وزارة الخزانة عبر مزاد على الإنترنت. بمجرد شراء المستثمر للمذكرة ، هناك خياران. يمكن للمستثمر الاحتفاظ بالسند حتى تاريخ الاستحقاق ، وفي هذه الحالة سيتم سداد المبلغ الأولي المستثمر عند استحقاق السند. إذا احتفظ المستثمر بالسند حتى تاريخ الاستحقاق ، فإن المبلغ الذي تم استثماره مضمون ليتم سداده من قبل حكومة الولايات المتحدة.
للمستثمر أيضًا خيار بيع السند قبل استحقاقه. سيتم بيع السند من خلال وسيط في السوق الثانوية – يسمى سوق السندات. ومع ذلك ، يجب أن يدرك المستثمرون أن استثمارهم الأولي غير مضمون إذا تم بيع السند في وقت مبكر من خلال سوق السندات. بمعنى آخر ، قد يتلقون مبلغًا أقل مما استثمروه في البداية.
المستثمرون الصغار
تميل الفائدة المدفوعة من سندات الخزانة إلى أداء أقل من العائدات التي يمكن تحقيقها من الاستثمار في الأسهم. ومع ذلك ، فإن المعدل المكتسب من السندات يجب أن يتجاوز التضخم أو وتيرة ارتفاع الأسعار ، والتي تميل إلى أن تحوم حول 2٪. بعد كل ما قيل ، لا يزال هناك مجال لسندات الخزانة في حساب تقاعد الشاب ، والتي يمكن أن تستفيد من مدفوعات الفائدة الثابتة المرتبطة بهذه الأوراق المالية.
على سبيل المثال ، يمكن أن يساعد العائد الثابت في تقليل التقلبات أو التقلبات في قيمة المحفظة الاستثمارية. يساعد استخدام السندات للمساعدة جزئيًا في تعويض مخاطر الخسارة من الاستثمارات الأخرى على تحقيق التنويع – بمعنى أنه لا توجد كل أموالك في نوع واحد من الاستثمار. أيضًا ، يتم دعم سندات الخزانة بالثقة والائتمان الكاملين من الحكومة الفيدرالية الأمريكية ، مما يعني أن المستثمرين لن يخسروا استثماراتهم الأولية.
ومع ذلك ، نظرًا لأن المستثمرين الشباب لديهم أفق زمني أطول ، فإنهم عادةً ما يختارون الاستثمارات التي توفر نموًا طويل الأجل. ونتيجة لذلك ، تميل سندات الخزانة إلى تمثيل حصة أقلية في محفظة استثمارات الشباب. يجب تحديد النسبة المئوية بدقة بناءً على تحمل المستثمر للمخاطر والأهداف المالية طويلة الأجل.
تنص معادلة القاعدة العامة لتخصيص المحفظة على أنه يمكن للمستثمرين صياغة تخصيصهم بين الأسهم والسندات والنقد بطرح عمرهم من 100. ويشير الرقم الناتج إلى النسبة المئوية لأصول الشخص التي يجب استثمارها في الأسهم ، بينما يمكن توزيع الباقي بين السندات والنقد. من خلال هذه الصيغة ، قد يفكر المستثمر البالغ من العمر 25 عامًا في امتلاك 75٪ من المحفظة في الأسهم بينما يقسم الـ 25٪ المتبقية بين الاستثمارات النقدية والسندات.
مزايا سندات الخزانة
على الرغم من أن سندات الخزانة يمكن أن تكون استثمارًا جيدًا ، إلا أن لها مزايا وعيوب. من مزايا السندات ما يلي:
دخل ثابت
تدفع سندات الخزانة معدل فائدة ثابتًا ، والذي يمكن أن يوفر تدفقًا ثابتًا للدخل. نتيجة لذلك ، يمكن أن تقدم السندات للمستثمرين عائدًا ثابتًا يمكن أن يساعد في تعويض الخسائر المحتملة من الاستثمارات الأخرى في محافظهم ، مثل الأسهم.
خالي من المخاطر
تعتبر سندات الخزانة أصولًا خالية من المخاطر ، مما يعني أنه لا يوجد خطر من أن يفقد المستثمر رأس ماله. وبعبارة أخرى ، فإن المستثمرين الذين يحتفظون بالسند حتى تاريخ الاستحقاق يضمنون استثمارهم الرئيسي أو الأولي.
السيولة
يمكن أيضًا بيع سندات الخزانة قبل استحقاقها في سوق السندات الثانوية. بعبارة أخرى ، هناك الكثير من السيولة ، مما يعني وجود قدر كبير من المشترين والبائعين ، ويمكن للمستثمرين بيع سنداتهم الحالية بسهولة إذا كانوا بحاجة إلى بيع مراكزهم.
العديد من خيارات الاستثمار
يمكن أيضًا شراء سندات الخزانة بشكل فردي أو من خلال وسائل الاستثمار الأخرى التي تحتوي على سلة من السندات ، مثل الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة.
عيوب سندات الخزينة
على الرغم من المزايا ، تأتي سندات الخزانة مع بعض العيوب المميزة التي يجب على المستثمرين مراعاتها قبل الاستثمار. تشمل بعض العيوب ما يلي:
انخفاض معدل العائد
يمكن أن ينتج عن دخل الفوائد المكتسب من سندات الخزانة معدل عائد أقل مقارنة بالاستثمارات الأخرى ، مثل الأسهم التي تدفع أرباحًا. توزيعات الأرباح عبارة عن مدفوعات نقدية تدفع للمساهمين من الشركات كمكافأة على الاستثمار في أسهمهم.
مخاطر التضخم
سندات الخزانة معرضة لمخاطر التضخم. التضخم هو المعدل الذي ترتفع به أسعار السلع في الاقتصاد بمرور الوقت.
مخاطر معدل الفائدة
مثلما يمكن أن ترتفع الأسعار في الاقتصاد ، كذلك يمكن أن ترتفع أسعار الفائدة. نتيجة لذلك ، تتعرض سندات الخزينة لمخاطر أسعار الفائدة. إذا كانت أسعار الفائدة آخذة في الارتفاع في اقتصاد ما.. فقد يكون أداء السندات الخزينة الحالية وسعر فائدتها الثابتة أقل من أداء السندات الصادرة حديثًا ، مما قد يدفع سعر فائدة أعلى. بعبارة أخرى ، تتعرض سندات الخزانة لتكلفة الفرصة البديلة ، مما يعني أن معدل العائد الثابت قد يكون دون المستوى في بيئة ارتفاع الأسعار.
خسارة محققة
على الرغم من أنه يمكن بيع سندات الخزانة قبل استحقاقها.. يرجى أن تضع في اعتبارك أن السعر الذي يتم استلامه للبيع قد يكون أقل من سعر الشراء الأصلي للسند.
هل السندات استثمار جيد في عام 2022
في عام 2022 ، كانت أسعار الفائدة المدفوعة على السندات ترتفع ببطء لأن الاحتياطي الفيدرالي بدأ في رفع معدل الاحتياطي الفيدرالي. إذا اعتقد المستثمرون أن أسعار الفائدة ستستمر في الارتفاع في العامين المقبلين ، فقد يختارون الاستثمار في السندات ذات آجال استحقاق قصيرة الأجل إذا كانوا مهتمين بعوائد أعلى. بدلاً من ذلك ، نظرًا للعلاقة العكسية بين أسعار الفائدة وأسعار السندات ، ستستمر أسعار الأوراق المالية الثابتة في الانخفاض إذا استمر الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة.
غالبًا ما يتم البحث عن السندات كتحوط ضد تقلبات السوق وعدم اليقين بشأن حقوق الملكية. نظرًا لأن أسواق الأسهم العامة لا تزال مضطربة طوال عام 2022 ، فإن أولئك الذين يسعون لتقليل الخسائر قد يجدون مأوى مع الأوراق المالية الثابتة. خلال فترات الركود السابقة ، سجلت السندات خسائر ، ومع ذلك لم تكن تلك الخسائر كبيرة مثل استثمارات الأسهم أو الاستثمارات البديلة.
هناك العديد من عوامل الخطر التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار خلال عام 2022. بينما يتجه بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تقليص السياسة النقدية ، تكون أسواق الأسهم أكثر عرضة للتقلبات. بدلاً من ذلك ، من خلال عدم تقليص السياسة النقدية بالسرعة الكافية ، فإن الاحتياطي الفيدرالي يخاطر بالتضخم الجامح أو المطول. كلا الشرطين لهما آثار سلبية على أسواق السندات من حيث التسعير أو القوة الشرائية المستقبلية.
غالبًا ما يشتري المستثمرون سندات الخزانة والأوراق المالية وأذون الخزانة قصيرة الأجل من أجل سلامتهم. يعتمد ما إذا كان شراء الأوراق المالية من الخزانة مناسبًا لك إلى حد كبير على تحملك للمخاطر ، والأفق الزمني ، والأهداف المالية. يرجى استشارة مستشار مالي أو مخطط مالي عند التفكير في شراء أي نوع من السندات مقابل الاستثمارات الأخرى.
هل كانت مقالتنا مفيدة لك ؟
للمزيد من المقالات عن كل ما يخص الفوركس و الأسواق المالية قم بزيارة موقعنا و للإجابة على كل استفساراتك يمكنك التواصل مع فريق الخبراء و المحللين في ماركتس بلوم .
للتواصل مباشرة مع خبير عبر الواتساب .
مقالات ذات صلة:
أفضل الاستراتيجيات لإدارة محفظة السندات
