ما هي المؤشرات وما الذي يحرك سعر المؤشر؟

المؤشرات هي أدوات لقياس الأداء العام والنمو والصحة للاقتصاد أو القطاع. من خلال مراجعة الأداء الجماعي للشركات ذات الأداء العالي.. نقوم بتطوير لقطة شاملة للسوق أو للقطاع بأكمله، والتي قد لا يمكن تصورها من خلال متابعة سهم واحد.

على سبيل المثال، استثمار بقيمة 1000 دولار في شركة تكنولوجيا يحقق عائداً سنوياً بنسبة 12٪. لفهم ما إذا كان هذا استثماراً جيداً.. يجب أن نقارن ذلك بنسبة 12٪ بنمو مؤشر ناسداك 100 خلال نفس الوقت كمعيار لفهم ما إذا كان عائدنا جيداً أو متوسطاً أو دون المستوى.

في حين أنه قد يكون من المثير متابعة أصحاب الأداء الأفضل في رحلات النمو.. فمن المهم كذلك فهم العوامل التي تحرك سعر المؤشر.

كيف يتم إنشاء المؤشر

عند تجميع مؤشر (مجموعة) من الشركات، من المهم قياسها بطريقة مفيدة للمستثمرين.

على سبيل المثال في عام 1984 كان المستثمرون مهتمين بمتابعة أفضل 100 شركة يتم تداولها علناً في بورصة لندن. فاينانشيال تايمز للأوراق المالية FTSE.. وهي منظمة خاصة أخذت على عاتقها مهمة مراجعة تقارير الأرباح والسجلات المحاسبية لكل شركة تم تداولها في بورصة لندن LSE.

ساعد بحثهم في فهم القيمة الإجمالية (القيمة السوقية) لكل شركة في البورصة. ثم اختاروا أفضل 100 شركة بناءً على القيمة السوقية وقاموا بتجميعها في قائمة. في كل ربع سنة، يجتمع أعضاء FTSE لمراجعة تقارير الأرباح الجديدة لتحديد الشركات التي قد تظل في قائمة أفضل 100 شركة.. والشركات التي ستسقط والشركات التي ستملأ الوظائف الشاغرة الجديدة.

تتيح MarketsBloom للمتداولين فرصة تداول العقود مقابل الفروقات على هذه المؤشرات.

كيف يتم حساب قيمة المؤشر

إذا أصدرت شركة ما في البداية 1000 سهم، فهذا لا يعني بالضرورة أن 1000 سهم متاحة للشراء أو التداول في سوق مفتوح. قد يقررون أنه يمكن تداول 850 سهماً (85٪) بحرية في بورصة لندن بينما يتم تخصيص 150 سهماً المتبقية (15٪) للمديرين الداخليين. سيتم احتساب قيمة الشركة من أجل المؤشرات على أساس 850 سهماً في السوق المفتوحة، باستثناء نسبة 15٪ غير القابلة للتداول. المصطلح المستخدم لوصف هذه الأسهم هو “الأسهم العائمة”.

يمكن تصور ذلك على النحو التالي:

(جميع أسهم الشركة – أسهم مقفلة) X قيمة السهم = قيمة التداول الحرة

في عام 1984، جمعت FTSE مؤشر FTSE100 وأعطته قيمة أولية قدرها 1000 نقطة. للوصول إلى هذا الرقم قاموا بمعادلة بسيطة:

القيمة السوقية المجمعة المعدلة (القيمة السوقية) لأكبر 100 شركة في بورصة لندن = 1000

في الربع التالي، أجروا عملية حسابية أخرى (إجماليات القيمة السوقية الجديدة / إجماليات القيمة السوقية السابقة) × 1000 = Q2 FTSE100 نقطة القيمة

باستخدام هذه الطريقة، يمكنك أن ترى أنه مع نمو قيمة هذه الشركات، تزداد كذلك نقاط FTSE100.

ملاحظة: من أجل الحفاظ على ثبات الأموال قدر الإمكان.. يجب على الشركات إظهار سقف سوقي يعادل المركز رقم 90 وقد ينخفض ​​إلى المركز 111 قبل إزالته.

التقييم المرجح للسعر

طريقة أخرى هي النظر في سعر السهم على القيمة السوقية للشركة.

للقيام بذلك، نقوم بتجميع قائمة بالشركات في مجموعة تماماً كما فعلنا مع مؤشر FTSE، باستثناء هذه المرة ننظر إلى سعر كل سهم على حدة ولا شيء آخر. هذا هو النظام الذي استخدمه تشارلز داو وإدوارد جونز عندما أنشأوا مؤشر داو جونز الصناعي DJIA في عام 1885.

بدأوا بأخذ أكبر 30 شركة يتم تداولها علناً في الولايات المتحدة وإعطاء وزن متساوٍ لحصة واحدة من كل من هذه الشركات. لحساب قيمة هذا المؤشر، أخذوا القاسم واستخدموه لحساب متوسط ​​جميع الأسهم.

القيمة الإجمالية لكل سهم مضاف معاً / المقسوم عليه (على سبيل المثال 1000) = قيمة المؤشر

ملاحظة: لا يتم الإفصاح عن قيمة المقسوم عليه ويتم تغييرها بانتظام لتجنب التقلب المفرط.

على الرغم من أن DJIA و S&P 500 يتجهان غالبًا في نفس الاتجاه، إلا أنه لا يمكن مقارنتهما ببعضهما البعض. يشير بعض منتقدي طريقة وزن السعر إلى أنها لا تأخذ في الحسبان تجزئة الأسهم أو إصدار أسهم جديدة أو أي تقلبات أخرى.

فهم تقلبات المؤشر

الآن وقد اكتشفنا الطرق التي يتم بها حساب المؤشرات، يمكننا البدء في فهم تقييماتها وكيفية تحركها لأعلى ولأسفل.

خلال أحداث السوق الأكبر مثل الكوارث الطبيعية أو النزاعات التجارية الدولية أو جائحة فيروس كورونا، يصبح المساهمون قلقين من أن قيمة استثماراتهم قد تنخفض. يتم التعبير عن هذا التوتر من خلال بيع أسهمهم. قد يسعد بعض المساهمين بالبيع، مع العلم أنهم إذا احتفظوا بهذه الاستثمارات لفترة طويلة، فهناك احتمال أن تخرج الشركة من العمل وستتبدد قيمة استثماراتهم. عندما يغمر السوق البائعين، قد يأتي المشترون ويجمعون الأسهم بسعر مخفض.

من ناحية أخرى، قد تدفع التكنولوجيا الجديدة أو الاتفاقيات التجارية أو تقارير الأرباح الإيجابية أو أي سبب آخر للشعور بالتفاؤل في السوق، المستثمرين إلى الاستثمار بكثافة في الشركة، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الأسهم الموجودة في العرض الثابت.

مع نمو قيمة الشركة، جنباً إلى جنب مع العرض والطلب على حصتها، فإنها تحرك سعر السهم أيضاً.

عند النظر في قيمة المؤشر تكتسب الشركات باستمرار وتفقد القيمة على أساس يومي ومع ذلك قد يتوازن المتوسط. هذا هو السبب في أن بعض أصحاب الأداء الأفضل قد يفقدون القيمة ولكن إذا ارتفعت قيمة المؤدين الآخرين فقد تظل القيمة الإجمالية للمؤشر كما هي.

أخيراً:

يمكنك التواصل بكل سهولة مع فريقنا والتحدث إلى خبير من أجل الحصول على الدعم والمساعدة في رحلتك الاستثمارية.

قم بمتابعة صفحتنا على فيسبوك: MarketsBloom