التعرف على تصنيف الأسهم ICB ‏‏ومصطلح ‏GICS‏

كيف يتم تحديد القطاعات هو أمر بالغ الأهمية لتنويع محفظة الأوراق المالية. ومع ذلك ، يوجد نظامان متنافسان لتصنيف الأسهم إلى قطاعات وصناعات: معيار تصنيف الصناعة العالمي (GICS) ومعيار التصنيف الصناعي (ICB).

تم تصميم تلك المعايير لتقدم التعريف الأدق و الموحد للصناعة لاستخدامه من قبل مجتمع الاستثمار العالمي. الاختلافات طفيفة ، وعلى أي حال ، لا يتخذ المستثمر الخيار في كثير من الأحيان.

يهدف كلا نظامي التصنيف إلى توفير إطار عمل للقطاع الصناعي يتيح البحث الدقيق وإدارة المحافظ وتخصيص الأصول. يسمح نطاقها الدولي بإجراء مقارنات ذات مغزى بين القطاعات والصناعات في جميع أنحاء العالم.

من الناحية العملية ، توجد معظم تسميات القطاع والصناعة نفسها في كلا المعيارين ويتم تصنيف معظم الشركات الكبرى عالميًا ضمن كلا النظامين.

معيار تصنيف الصناعة العالمي (GICS)

يمكن الاعتماد على طريقتين لتخصيص الشركات للصناعات: نهج موجه نحو الإنتاج، ونهج موجه نحو السوق.

يحدد النهج الموجه نحو الإنتاج الشركات وفقًا لما تنتجه. سيتم تصنيف الشركة التي تصنع أداة بشكل مختلف عن الشركة التي تقدم خدمة استشارية ، حتى لو تم بيع كليهما في نفس السوق. بالطبع ، تقدم العديد من الشركات السلع والخدمات على حد سواء ، لذلك أصبح الخط غير واضح.

يتخذ GICS نهجًا موجهًا نحو السوق. تم استبدال التمييز بين السلع والخدمات الاستهلاكية بالقطاعات الأكثر توجهاً نحو السوق من السلع الاستهلاكية التقديرية والسلع الاستهلاكية ، وكلاهما يحتوي على شركات السلع والخدمات.

شركات السلع الاستهلاكية الأساسية تقوم ببيع المنتجات والخدمات الضرورية بالتالي من غير المحتمل أن تتضرر بشدة من التباطؤ الاقتصادي. هذا ما يجعلهم جزءًا من قطاع غير دوري. محلات السوبر ماركت هي مثال على ذلك.

تنتج الشركات التقديرية للمستهلكين سلعًا وخدمات ليست من الضروريات إذاً فهي تميل لتتأثر بالتباطؤ الاقتصادي بشدة.

ومعيار التصنيف الصناعي (ICB)

يستخدم ICB هيكلًا من أربعة مستويات مع مستويات الصناعة والقطاعات الفائقة والقطاعات الفرعية.

 تم تطوير ICB بالاشتراك بين Dow Jones Indices و FTSE Group، وهو الآن مملوك فقط لـ FTSE.4 يستخدم ICB نظامًا من عدة صناعات.. نذكر منها:

التكنولوجيا، الاتصالات، الرعاية الصحية، المالية، العقارات، السلع الاستهلاكية، الصناعات، المواد الأساسية، الطاقة.

يخصص نظام ICB كل شركة للقطاع الفرعي الذي يصف طبيعة أعمالها عن كثب. عندما تجري شركة نوعين أو أكثر من الأعمال التي تختلف اختلافًا جوهريًا ، يتم تحديد القطاع السائد من خلال مراجعة الحسابات المدققة وتقرير المديرين.

يمكن تصنيف الشركات على أساس الاستخدام الفوري أو الاستخدام النهائي للمنتج ، أو العملية الصناعية المستخدمة.

اعتبارات خاصة بشأن تصنيف الأسهم

تصنيف الأسهم هو مفتاح للمستثمر الذي يهدف إلى محفظة متنوعة. تميل الأسهم إلى الارتفاع أو الانخفاض بناءً على العوامل الأساسية التي تؤثر على الصناعات بأكملها. إذا كان سعر السهم يتراجع عن اتجاه الصناعة صعودًا أو هبوطًا ، فمن المهم أيضًا معرفة ذلك.

على سبيل المثال ، عندما ترتفع أسعار النفط ، تميل جميع مخزونات النفط إلى أن تحذو حذوها. وبالمثل ، فإن أزمة سوق الرهن العقاري عالية المخاطر في 2007-2008 أضرت بمعظم الأسهم المالية.

تتمثل إحدى الطرق الأساسية لفهم مخاطر المحفظة الاستثمارية في تحديد تقسيم القطاع الخاص بها. هل المحفظة منتشرة عبر قطاعات صناعية مختلفة أم تتركز في عدد قليل فقط؟ يوفر هذا مؤشر جيد عن كيفية استجابة المحفظة الاستثمارية لعوامل الاقتصاد الكلي أو اتجاهات الصناعة.

تكوين القطاع هو أيضاً أمر حاسم لاستراتيجية تناوب القطاع. يقوم المستثمر باتباع هذه الاستراتيجية بنقل الأموال بين مختلف القطاعات اعتمادًا على نظرة قصيرة المدى لتوقعات كل منها. يتفوق المستثمر على القطاعات التي من المحتمل أن يتفوق فيها الأداء ويقلل من تلك التي يتوقع أن يكون أداؤها ضعيفًا.

مقارنة ما بين ICB و GICS

أنظمة ICB و GICS ليست مختلفة تمامًا.

يكمن الاختلاف الأكبر في كيفية تصنيف الشركات الاستهلاكية على مستوى القطاع.

مع ICB ، تنقسم الشركات التي تتعامل مع المستهلكين إلى مزودي السلع ومقدمي الخدمات.

لكن مع GICS ، يتم تصنيف الشركات على أنها دورية أو غير دورية ، أو بين الإنفاق التقديري والسلع الأساسية.

في المستويات الأدنى ، توجد اختلافات أكثر ، لكن تأثيرها ليس كبيرًا بشكل كبير. على سبيل المثال ، في ICB ، توجد شركات الفحم في المواد الأساسية ، ولكن بموجب GICS ، يتم تصنيف هذه الشركات في مجال الطاقة.

ما إذا كان أحد الأنظمة متفوقًا هو مسألة تفضيل. لا يمتلك المستخدم النهائي خيارًا على أي حال ، حيث تربط جميع المؤشرات الرئيسية أسهمهم المدرجة بواحد أو آخر.

ملاحظة واحدة ، على الرغم من ذلك: إذا كان التنويع هدفًا ، فيجب على المستثمرين الذين يستخدمون الصناديق المتداولة في البورصة القطاعية (ETFs) اختيار الصناديق التي تعد جزءًا من نفس العائلة واستخدام نفس نظام التصنيف الأساسي.

هل كانت مقالتنا مفيدة لك ؟

للمزيد من المقالات عن كل ما يخص الفوركس و الأسواق المالية قم بزيارة موقعنا وللإجابة على كل استفساراتك يمكنك التواصل مع فريق الخبراء و المحللين في ماركتس بلوم .

للتواصل مباشرة مع خبير عبر الواتساب .