مقارنة خيارات الأسهم مع الأسهم المقيدة..الفرق بينهما

تعد الأسهم المقيدة وخيارات الأسهم شكلين من أشكال تعويض حقوق الملكية ، لكن كل منها يأتي مع بعض الشروط.

يمكن أن تكون الأسهم المقيدة إما وحدات أسهم مقيدة أو منح أسهم مقيدة. كلاهما ينطوي على متطلبات الاستحقاق. على سبيل المثال ، تمنح جوائز الأسهم المقيدة الأسهم بشكل مباشر ، جنبًا إلى جنب مع حقوق وامتيازات المساهم. يجوز لمالكها الحصول على أرباح الأسهم والتصويت في الاجتماع السنوي. ومع ذلك ، قد تحتفظ الشركة بالحق في إعادة شراء الأسهم غير المكتسبة إذا ترك الموظف الشركة.

تمنح خيارات الأسهم الموظف الحق في شراء عدد معين من الأسهم بسعر تنفيذ في المستقبل. مثل الأسهم المقيدة ، غالبًا ما يكون لخيارات الأسهم متطلبات استحقاق. قد يحصل الموظف على مكاسب غير متوقعة إذا وعندما يتجاوز سعر سهم الشركة سعر التنفيذ ويمارس الخيارات.

الأسهم المقيدة

الأسهم المقيدة هي أسهم غير مسجلة وغير قابلة للتحويل تصدر لموظفي الشركة. إنها تمنح الموظفين حافزًا لمساعدة الشركات على تحقيق النجاح. هم الأكثر شيوعًا في الشركات القائمة التي ترغب في تحفيز الأشخاص بحصة في الأسهم. عادة ما يكون بيعها مقيدًا بجدول استحقاق.

عندما يتم منح أسهم مقيدة للموظف ، فإنه يشترط أن يستمر الموظف في العمل في الشركة لعدد من السنوات أو حتى يتم استيفاء معلم معين في الشركة. قد يكون هذا هدفًا للأرباح أو هدفًا ماليًا آخر. علاوة على ذلك ، قد يضطر المدير التنفيذي الذي يترك الشركة ، أو يفشل في تحقيق أهداف الأداء ، أو يخالف قيود التداول الخاصة بـ SEC ، إلى مصادرة أسهمه المقيدة.

غالبًا ما يتم منح الأسهم المقيدة على مراحل ، ولكل منها تاريخ استحقاق خاص بها أو حدث رئيسي مرفق. يمنح هذا الموظف حقوقًا في أصول الشركة بمرور الوقت. بمجرد اكتساب الأسهم المقيدة ، يتم تعيين قيمة سوقية عادلة لها.

قد يتم تقييد الأسهم المقيدة أيضًا من خلال شرط التشغيل المزدوج. وهذا يعني أن أسهم الموظف تصبح غير مقيدة إذا تم الاستحواذ على الشركة من قبل شخص آخر وتم فصل الموظف في إعادة الهيكلة التالية.

غالبًا ما يتم منح المطلعين أسهمًا مقيدة بعد اندماج أو حدث رئيسي آخر للشركة. تهدف القيود إلى ردع البيع المبكر الذي قد يؤثر سلبًا على الشركة.

ماذا يعني عندما يتم تقييد الأسهم؟

هذا يعني أنه لا يمكن بيعها حتى يتم استيفاء شروط التقييد. على سبيل المثال ، عادةً ما تكون الأسهم المقيدة الممنوحة كشكل من أشكال التعويض مصحوبة بجدول استحقاق يحدد فترة زمنية يجب أن تمر قبل بيع الأسهم. بالإضافة إلى ذلك ، قد يلزم تحقيق معالم مالية محددة قبل أن يبيع الموظفون أسهمهم.

وحدة الأسهم المقيدة وجوائز الأسهم المقيدة

هناك نوعان من أنواع الأسهم المقيدة ؛ وحدة الأسهم المقيدة (RSUs) وجوائز الأسهم المقيدة. تمثل RSUs وعدًا من صاحب العمل لمنح الموظف عددًا محددًا من الأسهم في تاريخ مستقبلي محدد. لا يأتون مع حقوق التصويت. يجب أن تمارس ليتم تحويلها إلى أسهم فعلية. في ظروف معينة ، قد تكون قابلة للاسترداد نقدًا. بمجرد تحويلها إلى أسهم فعلية ، فإنها تمنح حقوق المساهمين (بما في ذلك حقوق التصويت) للموظف.

الموظفون الذين يتلقون جوائز الأسهم المقيدة يمتلكون فعليًا الأسهم بشكل مباشر عند منحها. للمالكين جميع حقوق المساهمين.

خيارات الأسهم

تمثل خيارات الأسهم حق شراء (أو بيع) الأسهم بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ ما في المستقبل. أنها لا تنطوي على نقل الملكية. يجوز للموظف أن يربح بالفرق بين سعر التنفيذ وسعر السوق الفعلي. غالبًا ما يتم منحها من قبل الشركات الناشئة لتحفيز الموظفين للمساعدة في انطلاق الشركة.

عادة ما تكون خيارات الأسهم مقيدة ببنود مواجهة السوق، والتي تقيد بيع الأسهم لفترة معينة من الوقت بعد الطرح العام الأولي (IPO) لتحقيق الاستقرار في سعر السوق للسهم.

أو ، إذا تم تقديم خيارات الأسهم كتعويض من قبل شركة عامة بالفعل ، فغالبًا ما يكون لديها جدول استحقاق. هذا يمنع الأشخاص من مغادرة الشركة بعد وقت قصير فقط من خلال أسهم في أسهم الشركة التي يمكن أن تصبح ذات قيمة.

تعتمد قيمة خيار الأسهم على الفرق بين سعر التنفيذ وسعر السوق للسهم الأساسي.

ما هو الأفضل ، خيارات الأسهم أم الأسهم المقيدة؟

يعتمد ذلك على كيفية عرض كلا شكلي التعويض. يمكن اعتبار الأسهم المقيدة جهدًا أقل للتعامل معها لأنه ، بمجرد منحها ، يتم إيداعها تلقائيًا في حساب الوساطة نيابة عنك من قبل صاحب العمل الخاص بك. بالإضافة إلى ذلك ، تمثل الأسهم المقيدة الأسهم الفعلية الممنوحة لك. ليس عليك شرائها. تتطلب خيارات الأسهم مزيدًا من الجهد لأنه يجب عليك تنفيذها وشراء الأسهم الأساسية. يمكن أن تكون هناك آثار ضريبية مختلفة أيضًا.

هل كانت مقالتنا مفيدة لك ؟

للمزيد من المقالات عن كل ما يخص الفوركس و الأسواق المالية قم بزيارة موقعنا و للإجابة على كل استفساراتك يمكنك التواصل مع فريق الخبراء و المحللين في ماركتس بلوم .

للتواصل مباشرة مع خبير عبر الواتساب .

مقالات ذات صلة:

تداول الخيارات | ما المقصود بها وما أنواعها

كيفية الاختيار من بين أفضل منصات تداول الاسهم