السندات في التداول.. وأنواعها الرئيسية

يوجد العديد من أنواع السندات التي يتم إصدارها من قبل مؤسسات مختلفة، لكن جميعها تعمل بنفس المبدأ الأساسي، حيث أن مصدر السند هو من يأخذ الدين، والشخص الذي يقوم بشرائها هو صاحب السند، وفي المقابل لهذه الأموال يقوم المصدر بدفع فائدة ثابتة خلال فترات منتظمة حتى موعد استحقاق السند.

وفي مقالتنا اليوم سنتعرف على مفهوم السندات في التداول.. وعلى المصدر الذي تأتي منه، بالإضافة إلى أنواعها الرئيسية والمفاهيم الخاصة بها.

مفهوم السندات

تصنف السندات على أنها نوع من أنواع الديون، وبمعنى آخر، هي تنص على وعد بالدفع يقوم مصدر السند بتقديمه إلى صاحب السند حسب شروط إصدار محددة مسبقاً، حيث يتحمل مصدر السندات الدين، والشخص الذي يقوم بشراء الديون يكون حامل السندات وهو من يقدم الأموال مقابل فائدة ثابتة يقوم بدفعها حتى يحين موعد استحقاق السند.

حيث يمكن لمصدري السندات بعد ذلك استخدام تلك الأموال من أجل تمويل أي خطة للإنفاق يرغبون في تطبيقها، وفي المقابل، يقومون بدفع فائدة ثابتة على الديون خلال فترات ثابتة ومنتظمة خلال مدة حياة السند، وعند نهاية مدة الدين، يقال إن السندات قد استحقت، وعندها يقوم المصدر بتسديد المبلغ الأصلي للديون.

الجهات المصدرة للسندات

يدعى السوق الذي تتم فيه عملية إصدار الديون الجديدة للمشترين بسوق السندات الرئيسي، لكنه لا يشمل إلا على جزء من سوق السندات الكامل، حيث يحتوي سوق السندات على سوق ثانوي، وفيه يتم تداول السندات التي تم إصدارها مسبقاً بين المشترين والبائعين على شكل أوراق دين، ويعتبر سوق السندات سوق واسع، وأنه يتجاوز بكثير سوق الأسهم من حيث القيمة.

وتعتبر الحكومات هي أكبر مصدري السندات.. حيث تقوم بإصدار سندات حكومية طويلة الأجل للمساعدة في تمويل النفقات اللازمة من أجل دعم بلدانها.. وتشمل الجهات المصدرة الرئيسية الأخرى للسندات البنوك والشركات.

المفاهيم الأساسية للسندات

بشكل عام السندات ليست هي النوع الوحيد من الديون، حيث أنها تميل إلى الحصول على شروط تكون أطول من سندات الديون الأخرى، ولهذا دعونا قبل أن نتعرف على الأنواع الرئيسية للسندات، بأن نلقي نظرة على بعض المفاهيم الأساسية للسندات:

1-القيمة الاسمية

وهي عبارة عن مقدار الديون التي اتخذها المصدر، والتي يدفع فائدة مقابلها على حامل السند.

2-تاريخ الاستحقاق

يقوم تاريخ الاستحقاق بتحديد الوقت الذي يجب فيه سداد رأس المال لحامل السند.

3-الكوبون

وهو سعر الفائدة الذي يقوم المصدر بدفعه لحامل السند.

4-العائد

وهو يقوم بقياس معدل العائد الذي سوف يحصل عليه المستثمر من السند.. ويتم حسابه بأكثر من طريقة، وهو عبارة عن مبلغ الفائدة السنوية مقسوماً على سعر السوق السائد للسندات.

5-سعر السوق الحالي

قد يختلف ويتقلب سعر السند في فترة ولايته وخلال تداوله في السوق الثانوية.

انواع السندات الرئيسية

والآن سنقوم بتعريفكم على الأنواع الأربعة الرئيسية للسندات الاستثمارية وهي:

1-سندات الشركات (السندات القصيرة الاجل)

تستطيع الشركات جمع الأموال من خلال طريقتين رئيسيتين وهما.. الأسهم العائمة أو من خلال إصدار الديون على شكل سندات لهذه الشركات.

ويوجد العديد من الأسباب وراء رغبة تلك الشركات في جمع أموالها عن طريق هذه الوسائل.. بما في ذلك عمليات الاستحواذ والاندماج وتمويل تكاليف التوسع.

كما أن زيادة رأس المال تأتي مع تكلفة، وفي حالة الأسهم تقوم هذه الشركات بالتخلي عن حصة من حقوق التصويت وتقوم بتوزيع الأرباح، أما مع الدين، فهي تتحمل تكاليف الفائدة، في حين أنها قد تقوم بإصدار ديون مع مجموعة من الاستحقاقات، فإن سندات الشركات تشير بشكل مباشر إلى ديون الشركات.

2- السندات الحكومية (السندات المتوسطة وطويلة الاجل)

وهذه السندات هي واحدة من أنواع السندات السيادية، وعادة ما تكون متوسطة أو طويلة الأجل، في فترة قد تكون من بضع سنوات أو عقود.

وتحوي السندات الحكومية الرئيسية على عقود آجلة يتم تداولها في البورصة، وهو ما يجعلها نوع سهل من أنواع السندات للتداول بالنسبة للأفراد.

ومن بعض أنواع السندات الحكومية الرئيسية:

• سندات الخزانة الأمريكية T-Bonds
• سندات الخزانة الأمريكية T-Notes
• السندات الألمانية Bunds
• السندات الألمانية Schatz
• سندات المملكة المتحدة Gilts
• سندات الحكومة الإيطالية BTP

3- السندات البلدية

وهي نوع من أنواع السندات الشبه سيادية، حيث تسمى أوراق الدين التي يتم إصدارها من قبل كيان أو وكالة حكومية محلية باسم السندات البلدية.

ويعتبر سوق السندات البلدية كبير، وتقدر قيمته بعدة تريليونات من الدولارات الأمريكية، وفي العادة تكون الفائدة المستحقة على الديون معفاة من الضريبة الفدرالية، وفي بعض الأحيان تعفى من ضريبة الدولة.

4- السندات فوق الوطنية

وهي من أشكال الديون طويلة الأجل والتي تتجاوز حدود البلد الواحد، وهي تشبه بشكل كبير السندات الحكومية، حيث أنها تميل إلى الحصول على تصنيف ائتماني مرتفع.

في الختام، إذا كنت تريد معرفة المزيد من المعلومات حول أدوات التداول المالي وأنواعها تفضل بزيارة موقع أكاديمية ماركتس بلوم

كما يمكنكم الحصول على التوصيات والاستشارات تواصل مع خبرائنا عبر الواتساب.

ولمعرفة آخر الأخبار زوروا صفحتنا على الفيسبوك.

اقرأ أيضاً:

أفضل أنواع الاستثمار العقاري في البورصة العالمية

ما هو عائد السندات وكيف نقوم بحسابه؟