المشتقات المالية وأهم أنواعها
إن المشتقات المالية عبارة عن عقود مالية تأخذ قيمتها من أصل رئيسي حيث يوافق المشتري على شراء الأصل في تاريخ محدد بسعر معين.
في الغالب تستخدم المشتقات للسلع كالنفط والبنزين والذهب.. وفئة الأصول الأخرى هي العملات وغالباً ما تكون الدولار الأمريكي.
يوجد مشتقات بناءً على الأسهم والسندات. حيث أن البعض يستخدم الآخر أسعار الفائدة كالعائد على سندات الخزانة لمدة عشر سنوات.
لا يتوجب على بائع العقد امتلاك الأصل الرئيسي بل يمكنهم الوفاء بالعقد عن طريق منح المشتري ما يكفي من الأموال لشراء الأصل بالسعر السائد كما من الممكن منح المشتري عقد مشتق آخر يعوض قيمة العقد الأول وذلك يجعل تداول المشتقات أسهل بكثير من تداول الأصل ذاته.
ما هي المشتقات المالية
نعرف المشتقات المالية بأنها أدوات مالية يتم تحديد سعرها بقيمة أصل ثاني مثل الأصل الأساسي حيث يمكن أن يكون من ناحية المبدأ أي منتج آخر كالعملة الأجنبية أو سعر الفائدة أو المؤشر أو السهم أو السلعة.
كما أن المشتقات المالية تشمل كثير من الخيارات والعقود الآجلة والضمانات ومقايضات العملات ومعدل الفائدة.
يتم تجميع المعاملات التي لها علاقة بالمشتقات المالية والمخزونات المقابلة من الأصول والخصوم بشكل منفصل عن الأصول الأساسية.
أيضاً يتم تسجيل تدفقات رأس المال التي تنتج عن المشتقات المالية بشكل متغيرات إجمالية ، لذلك يتم تقسيم بيانات تدفقها إلى أصول وخصوم. يتم تسجيل التدفقات النقدية الناتجة عن العقود مع غير المقيمين التي تتحقق في الفترة المرجعية لإجمالي التغيرات.
تلك التدفقات تشمل الأقساط المدفوعة عند بدء عقود المشتقات الموحدة والمدفوعات المؤقتة التي تتم في فترة سريان العقود (مدفوعات الهامش غير القابلة للسداد) وصافي القيمة المدفوعة لحظة إقفال العقود ، وكل المدفوعات الصافية ما بين الأطراف المتعلقة بالعقود غير الموحدة.
تقسم بيانات مخزون المشتقات المالية لأصول وخصوم ويتم تغريم مخزون الأصول بشكل مجموع عقود المشتقات ذات القيمة السوقية الإيجابية ومخزون المطلوبات بدوره مثل مجموع عقود المشتقات ذات القيمة السوقية السلبية.
أنواع المشتقات المالية
يوجد أربع أنواع من المشتقات وهي على الشكل التالي:
الخيارات
عقد الخيارات يمنح المشتري الحق وليس الالتزام بعمليات الشراء أو البيع لشيء ما بسعر معين في أو قبل تاريخ ما. في العقد الآجل ، يكون المشتري والبائع ملزم بالقيام بالمعاملة ضمن تاريخ محدد.. لكن مع الخيارات ، يسمح للمشتري بتنفيذ خياره وشراء الأصل بالسعر المحدد.
العقود الآجلة في البورصة
من المعروف أن العقود الآجلة عبارة عن اتفاقية بين طرفين لشراء وتسليم أصل بسعر تم الاتفاق عليه في تاريخ مستقبلي. يتم تداول العقود الآجلة في البورصة كما وتكون العقود موحدة.
المتداولون يستخدمون العقود الآجلة للحماية من المخاطر أو المضاربة على سعر الأصل الرئيسي حيث أن الأطراف المشاركة في المعاملات الآجلة تلتزم بالوفاء بشراء أو بيع الأصل الأساسي.
العقود الآجلة خارج البورصة
تشبه سابقتها لكنها لا تتداول في البورصة بل يتم تداولها حصراً خارج البورصة. عند إنشاء عقد آجل ، من الممكن أن يخصص البائع والمشتري الشروط والحجم وعملية التسوية للمشتق. مثل منتجات خارج البورصة ،والعقود الآجلة تحمل درجة أكبر من مخاطر الطرف المقابل للمشتري أو البائع.
المقايضات
هذا نوع آخر شائع من أنواع المشتقات المالية.. يتم استخدامها غالباً لتبادل نوع واحد من التدفق النقدي بآخر. أي مثلاً يستخدم المتداول مقايضة أسعار الفائدة للتبديل من قرض بسعر فائدة متغير لقرض بسعر فائدة ثابت أو العكس.
أي أن المقايضة اتفاقية لتبادل التدفقات النقدية المستقبلية. في العادة يكون أحد التدفقات النقدية متغير بينما الآخر يكون ثابت.
لنفترض مثلاً أحد البنوك يحمل رهن عقاري على منزل بسعر متغير لكن لم يعد يريد التعرض لتقلبات أسعار الفائدة,, عندها يستطيع مبادلة هذا الرهن العقاري برهن عقاري بسعر ثابت لشخص آخر إلى أن يتم تأمين سعر معين.
هل كانت مقالتنا مفيدة لك ؟
للمزيد من المقالات عن كل ما يخص الفوركس و الأسواق المالية قم بزيارة موقعنا و للإجابة على كل استفساراتك يمكنك التواصل مع فريق الخبراء و المحللين في ماركتس بلوم .
للتواصل مباشرة مع خبير عبر الواتساب .
