عوائد المحفظة الاستثمارية
المحافظ الاستثمارية هي عبارة عن مجموعة من الأدوات المالية التي يقوم المستثمرون أو الشركات باستخدامها مثل الأسهم والسندات، وذلك من أجل الحصول على العوائد من خلال جمع الأصول المالية بطريقة تخدم الأهداف الاستثمارية وتقلل من المخاطر عن طريق القيام بتوزيع رأس المال على عدد من الأصول وبالتالي ما يساعد بتقليل الخسارة.
الأمر الذي يجعل من حساب وتقييم عوائد المحافظ الاستثمارية واحد من أهم هذه الأهداف، كذلك للوقوف على الوضع الحالي الذي تمر به المحفظة، وذلك يتم من خلال عدة مقاييس رياضية يمكن عن طريقها حساب كل من العائد والمخاطرة، بالإضافة إلى أداء المحفظة.
وفي مقالتنا سنتعرف على تعريف العائد في الاستثمار، كما سنقوم باستعراض وشرح عدد من العوائد التي تخص المحافظ الاستثمارية، كما سنوضح أنواع المخاطر الاستثمارية.
مفهوم العائد في الاستثمار
يعرف العائد في الاستثمار على أنه مجموعة من الأرباح والمكاسب الناجمة عن الاستثمار ضمن فترة زمنية محددة، (أي مقدار التدفق المضاف الي رأس المال الأصلي والذي يؤدي إلى تعظيم ثروة المستثمر خلال فترة زمنية محددة)، حيث ترتبط نسبة نجاح الحصول على العائد بدرجة المخاطرة، وبمعنى أوضح فإن العلاقة بين العائد والمخاطرة تكون علاقة طردية فكلما زاد العائد زادت المخاطرة.
أنواع العوائد الخاصة بالمحفظة الاستثمارية
سنستعرض الآن عدد من العوائد للمحافظ الاستثمارية من أجل توضيح هدف هذه الأداة، كما سنتعرف على طريقة حسابها، وهذه العوائد هي:
1-معدل العائد الخالي من المخاطر
يتم الحصول على هذا النوع من العوائد عن طريق الفائدة على الودائع في البنوك، بالإضافة إلى سعر الفائدة على الأسهم والأصول التي تكون ذات مدة زمنية قصيرة الصادرة عن طريق الحكومات.
2-معدل العائد المطلوب
يتم الحصول على هذا العائد من خلال تعويض المستثمرين عن المخاطر المحتملة مثل (مخاطر الاستثمار، التضخم، تعويض الانتظار).
ويتم حساب هذا العائد بالطريقة الآتية:
معدل العائد الخالي من المخاطر = علاوة المخاطر + نسبة التضخم المتوقعة
3-معدل العائد المتحقق
وهو عبارة عن معدل العائد الذي يمكن تحقيقه عن طريق شراء سهم معين والاحتفاظ به من أجل الاستفادة منه عند ارتفاع سعره.
ويتم حساب هذا العائد بالطريقة الآتية:
(سعر بيع السهم + توزيعات الأرباح النقدية – سعر شراء السهم) / سعر شراء السهم
4-العائد المتوقع
يتم حساب هذا العائد بطرق عديدة ومن أبسطها مجموع عوائد الاستثمار مرجحة باحتمالات حدوثها.
كذلك لتتمكن من حساب العائد المتوقع يتوجب عليك فهم الأمور التالية:
العائد المتوقع من كل استثمار.
أوزان جميع الاستثمارات في المحفظة.
عدد الاستثمارات في المحفظة.
احتمالية حدوث ظروف اقتصادية.
5-عائد المحفظة الفعلي
ويتم حساب هذا العائد بطريقتين:
أولاً: طريقة النسبة
تحسب هذه الطريقة عوائد السهم الواحد، ومن خلالها يمكن حساب عائد فترة الاحتفاظ بالمعدلات التالية:
1-العائد للاحتفاظ بالسهم لسنة واحدة =
التدفقات الجارية+ (سعر البيع –سعر الشراء) /سعر الشراء
ويطبق هذا القانون في حال الاحتفاظ بالأداة المالية لمدة سنة فقط، ويتم توزيع الأرباح في نهاية هذه الفترة.
2-العائد للاحتفاظ بسهم لأقل من سنة واحدة =
سعر البيع –سعر الشراء /سعر الشراء
يطبق هذا القانون في حال الاحتفاظ بالأداة المالية لأقل من سنة، ما يعني أنه لا يوجد توزيع للأرباح.
3-العائد للاحتفاظ بالسهم لأكثر من سنة =
مقسوم الأرباح +(سعر البيع –سعر الشراء) /عدد السنوات / (سعر البيع +سعر الشراء) /2
ويتم تطبيق هذه القانون في حال الاحتفاظ بالأداة المالية لمدة زمنية تزيد عن السنة.
ثانياً: المعدل الراجح
وهذه الطريقة هي الأكثر شيوعاً واستخداماً، ويتم التعبير عنها بالمعادلة الآتية:
العائد المرجح للمحفظة الاستثمارية =
مجموع الاوزان النسبية لكل اداة * العائد المتوقع لكل أداة
المخاطرة والعوائد في المحفظة الاستثمارية
لا يفضل القسم الأكبر من المستثمرين المجازفة وزيادة تعرضهم للمخاطر الاستثمارية، فسعيهم الدائم يكون من أجل الحصول على أعلى العوائد بأقل نسبة من المخاطر، أما من جهة أخرى فإن البعض من المستثمرين يلجؤون للمخاطرة في الأموال من أجل الحصول على عوائد أكبر.
كما هناك نوعين من المخاطر الاستثمارية:
1-المخاطرالمنتظمة:
هذا النوع من المخاطر لا يمكن تجنبه، وذلك لكونه يؤثر على جميع الاستثمارات في الاقتصاد.
2-المخاطر الغير منتظمة:
هذا النوع أيضاً يؤثر على الاستثمارات، ولكن بالإمكان تجنبه عبر استخدام آلية التنويع الكفؤ خلالها، وبما أنه يمكن تجنب هذه المخاطر، فعادة يتم التركيز على المخاطر النظامية في حساب عائد الاستثمارات.
كذلك يمكنكم قراءة المزيد من المقالات عن المحافظ الاستثمارية وأنواعها بزيارة موقعنا الالكتروني من هنا.
كما بإمكانكم الحصول على التوصيات والاستشارات تواصلوا مع فريقنا عبر الواتساب.
ولمعرفة آخر الأخبار زوروا صفحتنا على الفيسبوك.
اقرأ أيضاً:
