كيف يعمل البيع على المكشوف

تعتبر استراتيجية البيع على المكشوف استراتيجية ذكية وتحتاج إلى مهارات متقدمة، ومع ذلك، فإنها تستقطب اهتمام عدد كبير من المتداولين المحترفين، حيث تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحقيق أرباح من هبوط قيمة الأصول المالية. ومع ذلك، هل يمكن للمبتدئين الاستفادة منها أيضًا؟ وكيف يعمل البيع على المكشوف؟

ما هو البيع على المكشوف

البيع على المكشوف هو استراتيجية متقدمة في مجال الاستثمار والتداول. يتبعها المتداولون النشطون بهدف تحقيق أرباح من انخفاض قيمة الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى. يُنصح بتنفيذ هذه الاستراتيجية من قبل المتداولين والمستثمرين ذوي الخبرة.

يتم استخدام البيع على المكشوف كاستراتيجية مضاربة من قِبَل المتداولين، وكوسيلة للتحوط من قِبَل المستثمرين أو مديري المحافظ لتقليل المخاطر المرتبطة بالمراكز الطويلة في نفس الأداة المالية أو ذات الصلة.

يتم إقامة المركز في البيع على المكشوف عن طريق استدانة الأسهم أو الأوراق المالية من السوق، ومن ثم بيعها للمشترين بسعر السوق الحالي. يتوقع المتداول في هذه الاستراتيجية أن يستمر انخفاض سعر الأصل المالي، مما يتيح له شراء الأصل بسعر أقل وإعادته للمقرض.

يجب ملاحظة أن البيع على المكشوف ينطوي على مخاطر خسارة غير محدودة نظريًا، حيث يمكن لسعر الأصل المالي أن يرتفع إلى مستويات لا نهاية. 

كيف يعمل البيع على المكشوف

البيع على المكشوف قد يتسبب في الارتباك للعديد من الأشخاص في البداية، حيث ينطوي على بيع شيء لا يمتلكونه، لذلك إليكم شرح كامل حول كيف يعمل البيع على المكشوف.

تشبه عملية البيع على المكشوف تداول الأسهم العادي بشكل عام، باستثناء أنه يتم بدءًا من البيع ومن ثم الشراء لإغلاق المركز القصير. على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن سعر سهم أمازون سيرتفع، فيمكنك فتح مركز قصير عن طريق بيع 100 سهم من أمازون.

ومع ذلك، قد تتساءل كيف يمكنك بيع أسهم لم تمتلكها في الأصل؟ الحل هو أن تقوم بقرضها. عندما ترغب في البيع على المكشوف، يتم اقتراض الأسهم من وسيطك.. حيث يمكن للوسيط أن يقترض الأسهم من مخزنه الخاص أو من مخزن وسيط آخر أو حتى من عملاء لديهم حسابات هامش ومستعدون لإقراض أسهمهم.

لتحصل على هذا القرض، يجب أن تحصل على موافقة للتداول بالهامش، وهي عملية بسيطة تتطلب التعامل مع شركة وساطة. يشير مصطلح “الهامش” إلى الوديعة التأمينية التي تودعها مع الوسيط الخاص بك كضمان للأسهم المستعارة.

ومع ذلك، يجب أن يكون لديك رصيد كافٍ في حساب التداول الخاص بك لتغطية المبلغ المطلوب كوديعة تأمينية. متطلبات الهامش تختلف من وسيط إلى آخر.

طريقة إجراء صفقة بيع على المكشوف

عندما تقوم بإدخال أمر للبيع على المكشوف.. فإنك تطلب اقتراض الأسهم اللازمة للبيع وتضع أمرًا لبيع الأسهم المقترضة وفقًا لتعليمات الأمر.. وتحدد سعر البيع.

على سبيل المثال.. دعنا نفترض أنك قمت للتو ببيع 50 سهمًا من شركة X بسعر السوق الحالي البالغ 50 دولار للسهم.

كما هو الحال في أي عملية بيع للأسهم، يتم إضافة الأموال المتحصل عليها من البيع إلى حسابك. في هذه الحالة، ستحصل على 2500 دولار (50 دولار × 50 سهم) من بيع الأسهم.

في تداول الأسهم العادي، ستحصل أيضًا على الفرق في الأسعار عند بيع الأسهم. ومع ذلك، يعتمد ربحك ليس فقط على القيمة الإجمالية للبيع، ولكن أيضًا على الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء.

الآن، بعد أن قمت بالبيع على المكشوف.. لديك مركز قصير في سوق الأسهم لسهم X وتم استلام 2500 دولار من بيع الأسهم المقترضة. والآن، تتوقع الاستفادة من انخفاض سعر سهم X.

لنفترض أن توقعاتك لسهم X صحيحة، وبعد أسبوعين، انخفض سعر السهم إلى 30 دولار للسهم.

لإغلاق مركزك القصير، ستقوم بشراء 50 سهمًا من X بسعر 30 دولار للسهم.. وسيتم تغطية هذه التكلفة باستخدام الأموال التي حصلت عليها من بيع سهم X على المكشوف بسعر 50 دولار للسهم.

بالتالي، ستكون كلفة شراء الـ 50 سهمًا هي 1500 دولار فقط.. مما يترك لديك ربحًا بقيمة 1000 دولار من إجمالي المبلغ الذي حصلت عليه (2500 دولار).

ونظرًا لأن سعر الشراء الخاص بك كان أقل من سعر البيع، فإن هذه التجارة مربحة. وسيتم استخدام الـ 50 سهمًا التي اشتريتها بقيمة 1500 دولار لتعويض أو استبدال الـ 50 سهمًا التي اقترضتها من وسيطك.

مزايا البيع على المكشوف

من أبرز المزايا التي يمكن الحصول عليها عند اتباع طريقة البيع على المكشوف:

• الرافعة المالية، حيث تعتبر الرافعة المالية واحدة من المزايا الأساسية للبيع على المكشوف.. حيث تتيح لك إمكانية التداول بمبالغ أقل مقارنة بالقيمة الإجمالية للأسهم التي تتاجر بها. يمكنك بذلك تحقيق أرباح أكبر بالاستثمار في رأس المال الأقل.
• زيادة فرص الربح، فالبيع على المكشوف يتيح لك زيادة فرص الربح.. حيث يمكنك تحقيق أرباح سواء من ارتفاع أسعار الأسهم أو من انخفاضها. بالاستفادة من توقعاتك للحركة السعرية للسهم، يمكنك تحقيق مكاسب ضخمة عندما ينخفض سعر السهم بعد بيعه على المكشوف.
• تعزيز استراتيجيات الحماية، حيث يمكن استخدام البيع على المكشوف لتعزيز استراتيجيات الحماية لمحفظتك الاستثمارية. يمكنك استخدام المراكز القصيرة لتحوط المخاطر المترتبة على المراكز الطويلة التي تحتفظ بها.. مما يساعدك في تحقيق استقرار وأمان أكبر لمحفظتك في ظل تقلبات السوق.
• تنويع الاستراتيجيات، إذ يوفر البيع على المكشوف فرصة لتنويع استراتيجيات الاستثمار الخاصة بك. بالإضافة إلى الاستثمار الطويل الأجل في الأسهم.. يمكنك الاستفادة من التداول على المكشوف للاستفادة من التقلبات القصيرة الأمد في أسعار الأسهم.

في الختام، إذا أردتم معرفة المزيد عن التداول في البورصات العالمية تفضلوا بزيارة موقعنا من هنا، كما يمكنكم الاطلاع على الخدمات التي يقدمها فريق Markets Bloom.

ومن أجل الحصول على التوصيات والاستشارات يمكنكم التواصل مع خبرائنا عن طريق الواتساب.

وللاطلاع على آخر الأخبار زوروا صفحتنا على الفيسبوك.