الاستثمار في المعادن الثمينة، 10 أسئلة يجب عليك أن تعرف إجابتها قبل البدء
1-مادية أم رقمية أم ورقية؟
أحد الأسباب المنطقية للاستثمار في المعادن الثمينة هو ملكية الأصول التي لا تقع على عاتق أي شخص آخر. غالباً ما يحقق الاستثمار في المعادن الثمينة المادية (العملات المعدنية والسبائك).. والذهب الرقمي والعروض المتداولة في البورصة المدعومة مادياً هذا الهدف.
على النقيض من ذلك، فإن أشكال الذهب الورقي مثل شهادات الذهب والعقود الآجلة لا يتم دعمها بشكل عام بمعدن مادي.. ولا تمنح سند ملكية ولا يمكنها توفير القدرة للمستثمرين على استبدالها بمعدن مادي. في أي حالة تخلف جهة الإصدار عن السداد، من المرجح أن يصبح مستثمرو الذهب الورقي دائنين غير مضمونين.
نصيحة:
ضع في اعتبارك فقط الاستثمار في المعادن الثمينة المادية والتي تمنح حق الملكية المباشرة، أو العروض المادية المتداولة في البورصة المدعومة بالكامل، والتي توفر ملكية مفيدة للمعدن الأساسي و (يفضل) القدرة على استبدال الأسهم بمعدن مادي.
2-المعادن المخصصة أم غير المخصصة؟
هناك العديد من الآثار الهامة في الفرق بين المعادن الثمينة المخصصة وغير المخصصة. توفر المعادن الثمينة المخصصة أعلى درجة من الأمان للمستثمر. فهي منفصلة وغير مثقلة بالعبء وتوفر لصاحبها سند الملكية. لا يمكن إقراض المعادن الثمينة المخصصة أو تأجيرها لأطراف ثالثة. في المقابل، تبدأ المعادن الثمينة غير المخصصة في إدخال مخاطر الطرف المقابل.. حيث لا يتم تأمين ملكية الملكية من قبل المالك. في حالات معينة، يصبح من الممكن لوسائل الاستثمار في الذهب أن تمنح المستثمرين مطالبات تتجاوز المبلغ الإجمالي للمعدن الأساسي، إذا كان هذا المعدن غير مخصص. في حالة إفلاس المُصدر أو إفلاسه، يمكن أن يصبح المستثمرون دائنين غير مضمونين.
نصيحة:
فكر فقط في الاستثمار في المعادن الثمينة التي يتم تخصيصها بالكامل، مما يوفر الأمان بأن المعادن ليست مرهونة بأي شكل من الأشكال وأن مطالبات الملكية لا تتجاوز قيمة المعدن الأساسي.
3-هل هناك زيادة على أسعار المعادن الفورية؟
يشتمل شراء المعادن الثمينة في شكل عملات معدنية وشريطية بشكل عام على زيادة بنسبة 2٪ إلى 8٪ على الأسعار الفورية السائدة. على سبيل المثال، في نهاية عام 2020، عندما كان يتم تداول الذهب بحوالي 1،898 دولارًا للأونصة في السوق الفورية، كانت العملات الذهبية ذات الأوقية الواحدة السيادية تُباع بأقساط تتراوح من 5٪ إلى 10٪ ، بناءً على متغيرات مثل الندرة والنقاء والحجم ومخزونات التجار.
عادةً ما يتم شراء الصناديق المتداولة في البورصة ETFsوبيعها بأسعار قريبة جدًا من السعر الفوري للمعدن، ولكنها تفرض رسومًا إدارية سنوية لتغطية التكاليف (التداول والتخزين والتأمين وإشراف الوصي وتقارير المساهمين) وتوفير ربح للمدير. تعتبر الصناديق المغلقة عرضًا استثماريًا مشابهًا لصناديق الاستثمار المتداولة، ولكن يمكنها في كثير من الأحيان التداول بخصومات كبيرة على السعر الفوري الأساسي للمعدن ذي الصلة، ما لم تقدم خيارًا للمستثمرين لاسترداد الأسهم مقابل المعدن المادي.
نصيحة:
إذا كنت تشتري السبائك والعملات المعدنية من تاجر، فقارن بين عدد من العلامات التجارية. إذا كنت تنوي الاحتفاظ بالمعادن الثمينة لبضع سنوات فقط فقارن إجمالي تكاليف هامش الربح والتخفيض مقابل رسوم الإدارة المقدرة التي ستدفعها مقابل امتلاك ETF أو صندوق مغلق. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء وبيع جاموس أمريكي، فقد تكون التكلفة الإجمالية 13٪ من استثمارك. وبالمقارنة، قد يستغرق دفع التكاليف المعادلة في الرسوم الإدارية 20 عامًا.
4-أين يتم تخزين المعادن الثمينة الخاصة بي؟
السبب الرئيسي لامتلاك المعادن الثمينة هو التحوط ضد المخاطر، لذلك يجب تجنب تخزين المعادن مع الطرف المقابل المحفوف بالمخاطر. يقدم العديد من مزودي التخزين ذوي السمعة الطيبة تخزينًا مؤمنًا. تخزن معظم صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالمعادن الثمينة المعادن الأساسية في بنوك السبائك مثل HSBC أو JP Morgan. كما تبين في عام 2008، حتى أكبر المؤسسات المالية تتعرض لكارثة في السوق. في حالات معينة، يُسمح أيضًا لبنوك السبائك باستخدام أمناء حفظ من الباطن للتخزين مما يقدم طبقة أخرى من المخاطر غير القابلة للقياس الكمي.
نصيحة:
التخفيف من مخاطر الطرف المقابل من خلال اختيار مرافق تخزين جديرة بالثقة وذات سمعة طيبة. بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المغلقة، تجنب أمناء التخزين الذين هم شركات تابعة للمؤسسات المالية ذات الرافعة المالية.
5-هل يمكنني استلام المعادن الثمينة الخاصة بي؟
الاستثمار المباشر في العملات المعدنية والسبائك هو أسهل طريقة لتسلم مادي، ولكن هناك مقايضات مثل العلامات والطبيعة المرهقة للسفر إلى تاجر ثم اختيار مكان الراحة للمعدن مثل وديعة آمنة صندوق. لا تسمح معظم صناديق ETFs البارزة للمستثمر العادي بأخذ التسليم المادي للمعدن الأساسي – هذه المرونة محجوزة فقط لعدد محدود من المشاركين المعتمدين (معظمهم بنوك السبائك) المختارين من قبل ETF لدعم إنشاء وحدات جديدة. تسمح بعض الصناديق المغلقة للمستثمرين بالتسليم المادي للمعدن الأساسي.
نصيحة:
يعد خيار وقدرة المستثمرين على التسليم المادي للمعدن الثمين الأساسي سمة مهمة لأي أداة استثمار في السبائك اختر وفقًا لذلك.
6-ما هي التكاليف الجارية؟
هناك تكاليف مصاحبة للملكية المادية للقضبان والعملات المعدنية بما في ذلك التأمين والتخزين. تتقاضى صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المغلقة رسوماً إدارية سنوية لتغطية التكاليف وتوفير ربح لشركة الإدارة.
نصيحة:
من المهم مراعاة جميع التكاليف الأولية والمستمرة المتعلقة بما إذا كنت تختار الاستثمار في العملات المعدنية أو السبائك أو صناديق الاستثمار المتداولة أو الصناديق المغلقة. بالنسبة إلى صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المغلقة، قارن الرسوم الإدارية عبر العروض المختلفة ولكن ضع في اعتبارك أيضاً الاختلافات في الميزات والمخاطر المرتبطة بكل عرض لتحديد القيمة الإجمالية التي تتلقاها.
7-ما مدى سيولة استثماري؟
بينما يعتزم العديد من المستثمرين الاستثمار في المعادن الثمينة على المدى الطويل، هناك دائمًا احتمال أن التغيير في الظروف يتطلب تصفية قصيرة الأجل. يمكن أن يكون بيع العملات المعدنية والسبائك عملية مرهقة. من ناحية أخرى، تتداول صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المغلقة في البورصة (مثل بورصتي نيويورك وتورنتو) ويمكن شراؤها وبيعها طوال يوم التداول.
نصيحة:
توفر صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المغلقة الطريقة الأكثر ملاءمة لبيع استثماراتك. فترة التسوية (عندما تتلقى العائدات النقدية) هي ثلاثة أيام عمل بعد تنفيذ أمر البيع الخاص بك.
8-كيف يتم فرض الضرائب على المعادن الثمينة؟
بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين، تعتبر مصلحة الضرائب الأمريكية المعادن الثمينة من المقتنيات في فئة الفن والكتب النادرة والنبيذ الفاخر. يبلغ معدل ضريبة أرباح رأس المال القابلة للتحصيل لاستثمارات المعادن الثمينة المحتفظ بها لمدة تزيد عن عام 28٪. يعد معدل الضريبة القابلة للتحصيل بنسبة 28٪ على المدى الطويل أعلى بكثير من معدلات ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل المعمول بها في الولايات المتحدة للأصول الاستثمارية الأخرى، والتي تتراوح بين 15٪ و 20٪، اعتمادًا على مستوى إجمالي الدخل المعدل وحالة التسجيل. سيكون معدل الضريبة على استثمارات المعادن النفيسة المحتفظ بها لمدة تقل عن عام هو دائمًا معدل الدخل العادي لدافع الضرائب. تخضع صناديق الاستثمار المتداولة التي تمتلك معادن ثمينة لنفس المعاملة الضريبية التي تخضع لها ملكية عملات أو سبائك المعادن الثمينة.
بالنسبة لبعض الصناديق المغلقة، يتم تطبيق قواعد ضريبة الدخل الفيدرالية الخاصة بالولايات المتحدة لأنها معرّفة على أنها شركات الاستثمار الأجنبي السلبية PFICsمن قبل مصلحة الضرائب الأمريكية. إذا قام مالك أمريكي من غير الشركات بإجراء انتخابات QEF في الوقت المناسب كل عام عن طريق تقديم نموذج IRS 8621 مع الإقرار الضريبي الفيدرالي الخاص به، فسيؤدي ذلك بشكل عام إلى التخفيف من عواقب ضريبة الدخل الفيدرالية الأمريكية المعاكسة لامتلاك المعادن الثمينة عن طريق العملات المعدنية أو السبائك أو صناديق الاستثمار المتداولة. سيتم فرض ضريبة على أرباح رأس المال ما بين 15٪ و 20٪، اعتماداً على الحالة الشخصية المحددة لصاحبها.
نصيحة:
بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين من غير الشركات، ضع في اعتبارك الصناديق المغلقة المصنفة على أنها PFICs نظرًا لمزاياها الضريبية المحتملة مقابل امتلاك المعادن مباشرة أو صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالمعادن الثمينة.
9-ما هي المعادن الثمينة التي يجب أن أستثمر فيها؟
الذهب والفضة هما أكثر المعادن الثمينة شيوعًا. ومع ذلك، هناك أيضًا العديد من الأنواع الأخرى من المعادن النفيسة مثل البلاتين والبلاديوم.
على مر التاريخ، كان الذهب مخزنًا لا مثيل له للقيمة. الذهب معدن نقدي وشكل بديل للعملة. لديها الحد الأدنى من مخاطر الطرف المقابل. كان الذهب أيضًا بمثابة أصل آمن في أوقات الاضطرابات الجيوسياسية أو الانكماش الاقتصادي. تمتلك البنوك المركزية ما يقرب من سدس مخزون الذهب العالمي القابل للاستثمار لتنويع احتياطيات العملات الأجنبية. تاريخيا، كان الذهب أداة فعالة لتنويع المحافظ.
الفضة معدن هجين – لها خصائص فيزيائية لا تصدق تجعلها مفيدة في التكنولوجيا وكشكل من أشكال المال. تضفي هذه الخصائص الفضة على مجموعة واسعة من الاستخدامات. يتم استهلاك حوالي 50٪ من المعروض السنوي من الفضة للأغراض الصناعية. الفضة ميسورة التكلفة مقارنة بالذهب ولها سمعة باعتبارها المعدن الثمين “للشخص العادي”. مثل الذهب تعتبر الفضة أداة لتنويع المحفظة، لكن سعرها أكثر تقلباً من الذهب.
البلاتين والبلاديوم من المعادن الثمينة الأقل شهرة. كلاهما لهما خصائص لا تصدق يمكن أن تجعلها ذات قيمة كبيرة. الطلب على البلاتين والبلاديوم مدفوع بسوق المحفز الذاتي وكذلك المجوهرات. إنها أندر من الذهب والفضة ويتم إنتاجها في عدد قليل من البلدان فقط حول العالم، مما يجعل إمداداتها أكثر حساسية للتغيرات.
نصيحة:
بالنسبة لنا، تعد المعادن الثمينة أحد أصول المحفظة الإلزامية وسط مستويات الديون المفرطة والانحطاط النقدي الشديد من قبل البنوك المركزية العالمية.
10-هل يمكنني حماية نفسي من المعادن الثمينة المزيفة؟
في حين أن الذهب والفضة كانا دائمًا الضحية الواضحة للتزييف، يتم الآن تزوير المنتجات البلاتينية بمهارة ونجاح كبيرين. تعمل العملات المعدنية الثمينة المزيفة (والسبائك) على إغراق السوق بمعدل مذهل، وتتحسن الجودة والمظهر باستمرار. وفقًا لنقابة نقابة العملات المحترفة (30 أبريل 2020)، “أدى الطلب الهائل الحالي والعرض المحدود للعملات المعدنية الفضية والذهبية وعناصر المعادن الثمينة الأخرى خلال جائحة COVID-19 إلى خلق أرض خصبة لتوزيع المنتجات المقلدة تكلف المستثمرين المطمئنين ملايين الدولارات، وفقًا للمؤسسة التعليمية لمكافحة التزوير غير الربحية.
نصيحة:
تعامل فقط مع تجار السبائك المعروفين وذوي السمعة الطيبة والسكك الحديدية الوطنية مثل دار سك العملة الأمريكية ودار سك العملة الكندية الملكية. لا تشتري معادن ثمينة عبر الإنترنت من مصادر غير معروفة. بالنسبة إلى صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المغلقة، تحقق لمعرفة ما إذا كانوا يمتلكون سبائك مادية من اتحاد سوق السبائك في لندن LBMA. تتضمن قواعد التسليم الجيدة متطلبات محددة تتعلق بالدقة والوزن والأبعاد والمظهر والعلامات وإنتاج سبائك الذهب والفضة. كما أنها تحدد إجراءات الوزن والتعبئة والتسليم وكذلك سياسات ضمان امتثال المصافي للمواصفات.
أخيراً.
نرجو أن تكون مقالتنا هذه مفيدة لك، لمزيد من النصائح والمعلومات أو لمساعدتك بالاستثمار في المعادن الثمينة يمكنك بكل سهولة التواصل معنا والتحدث مع خبير.
كما يمكنك متابعة صفحتنا على فيسبوك.
